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买美元保单 分散货币风险
唐德玲
作者:唐德玲评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2019-09-09 08:05:17

作者介绍

早年于澳洲昆士兰科技大学取得工商管理硕士学位, 但没有就此移民澳洲, 决定回流香港, 从事投资理财的工作, 终日与富人打交道。金融海啸之后, 发觉内地富人对移民的需求愈来愈大, 于是与几位志同道合的朋友创办了一家移民顾问公司, 继续为内地富人提供“贴身”的理财服务。

  姊妹们,上日提到,面对近期香港社会的纷乱,身边不少朋友都想减持港元,将之换成美元。

  另一边厢,由于中美贸易战升温,加速了人民币汇价的下跌压力(客观上,人民币贬值可抵销部分关税影响),也令到很多内地人想将他们手上的人民币转换成美元。




人币贬值抵销关税

  近期有几位内地朋友,不约而同地问我,如果要为人民币贬值做一些资产调配,可以怎样安排。其实,在香港提供的很多投资理财产品,不少都是以美元报价的,当中尤以保险产品最普遍。

  这也很容易理解,因为保险公司主要透过买入债券去对冲他们出售的美元保单,而美元债券是市场上流通量最高、年期选择和品种最多的金融工具。

  因此,早年很多保单都只有美元单位,后来因为市场需求甚殷,保险公司推出新产品时,才特意提供港元和美元两种货币的保单供客户选择。

  真的是十年河东,十年河西。10年前的金融海啸后,一方面因为美国大量印钞,令人担心她的前途;另一方面,内地汇率改革之后,人民币汇价不断上升,令人十分憧憬。当时很多客户都问,有没有人民币报价的理财产品和保单呢?

  但由于人民币不是流通货币,大部分保险公司都不容易买到足够的人民币金融产品,尤其是债券去对冲手上的人民币保单,所以,当时香港只有小量中资保险公司可以提供“真正”的人民币保单!

  我说“真正”的意思是,很多保险公司当时提供的所谓人民币保单,其实都只是储蓄产品,没有人寿保障。即是说,万一受保人身故,保险公司不用去找一大笔人民币来作赔偿,只有极小数中资保险公司可以在香港提供有人寿成分的人民币保单。

  但风水轮流转,现在市场上的美元理财产品和美元保单又再度受追捧了。过去几年,很多内地人就是透过来香港买大额储蓄保险(当然是美元保单),来分散人民币贬值的风险。

外汇市场有周期性

  其实,我们应该怎样面对这个“长远”的问题呢?我说长远的意思是,因为很多理财产品的年期都比较长,尤其是保险产品,万一将来美元汇价真的大跌,我们就算获得了帐面的回报,但计及汇价上的损失,仍然有可能得不偿失的。

  我曾经在本栏多次指出,外汇市场是周期性的,10年前美元受到揶揄,很多人都不想持有美元资产,而人民币就成为新宠,但几年过后,这个现象不是完全逆转吗?

  10年前,我去英国伦敦唐人街吃餐蛋面时,英镑汇价是16算,这是我人生中吃过最贵的餐蛋面(连1杯冻柠茶要180港元左右),但现时英镑只是9算左右。

  但难保10年后,英镑又会变成强势货币。

  因此,回应我在上日的文章中所说,“分散投资”就是最好的应对办法,如果你手上完全没有外币,那就应该考虑减持一些港元,转持外币,而买美元的保单也许是其中最简单的方法。


  作者电邮:tong_lydia223@yahoo.com.au

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