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发表时间: 2020-08-13 08:00:05
古人话:“君子爱财,取之有道”;但作为一位从事理财策划十多年的职业女性,我想补充一点:“女子爱财,投资有道”。女性对金钱的观念和触觉,肯定跟男性不同,这一点从我和我的客户中便可见一斑。
姊妹们,当我写上星期这个专栏的文章时,金价刚好升越2000美元一盎司的水平,创历史新高。但当今日我写这篇文章时,金价又跌回1,900元的水平。由此可见,金价虽然可以大升,但同样可以跌得很厉害,所以,大家投资黄金时,实在要很小心。
上次谈到,我跟姊妹Nancy分享我对黄金的看法。简单来说,从投资角度,我不太喜欢黄金,因为黄金不是消耗品(工业用只占一个很少的比例),某程度上只会愈来愈多,因为价格急升,就会触发持有黄金的投资者抛售,又或者金商加大力度开采黄金,令供应增加,最终都会拖低金价的。
不过,黄金传统上是一种避险工具,当政治动荡,通胀肆虐的时候,投资者就宁愿持有黄金,也不想持有现金,造就金价上升。而今次的黄金升浪,也受到美元下跌和美元低息周期的影响。
正如我所说,持有黄金是没有利息收入的,但同样具有避险功能的美元却有利息,所以,当美元高息时,投资者宁愿持有美元,也不愿意持有黄金。
但今次新型冠状病毒疫情大流行,令到环球经济面临前所未有的衰退,各国央行都只有透过宽松的货币政策去刺激经济。美国联储局除了重启“量化宽松”的货币政策外,更表示不惜“无限量宽”,即是说,低息周期可能会持续一段长时间。这种低息环境便造就金价的一次大牛市。
“嗯,我想再追问一下,金价升上2,000美元水平后,就有人说会升至3,000美元,甚至4,000美元水平,真的可以这么厉害吗?”
“我自己会稍为保守,正如我指出的,如果金价再升,升至一个十分吸引的水平,便会触发很多人沽金,而金商也会大举开采。”
“但黄金的开采成本大概多少?”
“这没有一个统一的标准,因为不同国家,不同金矿的开采难度和人工成本都不同,但如果要有个参考,我综合一些金商的意见,你可以用1,000-1,500美元一盎司来估算!”
“嗯,即是现价已经有不俗的水位?!”
“对啊,但至于升到什么水位,便会触发持有黄金的人抛售,以及金商大举开采,我不是这方面的专家,不能给予太多意见。但我可告诉你,黄金确实曾经经历过一段‘不值钱’的年代。”
“是吗?”
“对呀!你听过‘十年黄金变烂铜’这个讲法吗?”
“好似听过!”
过去40年的黄金走势。(网站截图)
“其实,过去几十年,金价都是反复上落,大约50年前,即70年代末,金价曾经升过上700美元一盎司的高位,但其后反复下跌,跌至2000年时的大约250美元一盎司才喘定。”
“即是黄金经历了差不多20年的熊市?”
“是呀!这个时期的黄金,就遭受投资者‘弃如敝屣’般的看待呢!”
“噢,如果当时我大手买入一些,现在就好了!”
“哈哈,也是的。我认为,你不是不可以买黄金,但黄金最好只作为你投资组合的一个小部分,主要目的是作为分散投资,那就没问题!”