姊妹们，上次提到，如果你主观和客观的风险承受能力都不大的话，在我提供的理财金字塔中，你可能适宜停留在低风险的储蓄之上，所谓低风险储蓄，可能就是银行存款，但现在存款几乎没有利息。
　
　　当然，如果你接受得到，这样做，长远会跑输通胀的话，也是无可厚非的；但如果接受不了，就应该买一些储蓄保险、又或者香港政府出的iBond，即通胀挂勾债券，又或者直接买一些高评级的债券，以提高回报。
　
　　但直接买债券的问题是门槛太高，动辄一百几十万才可买到一只债券。我相信，对大部分小投资者来说，你最多只能买一只起，两只止的债券。如是的话，你可能要冒上过度集中的风险，因为当中一只债券出事，你都可能血本无归。
　
　　再者，如果你不想冒太高风险，就只能买高评级的债券，但这些债券，在如此的低息周期，孳息率也不会太高，可能只有一至两厘左右。同样地，如果你接受到，也是可以的，至少比完全没有利息好一些。
　
　　好了，如果你愿意，或能够承受一定程度的风险，那你应该考虑投资了。但市场上的投资工具五花八门。同样地，不同的投资工具，风险程度都可能不同。风险高一点的，回报有机会高一点；风险低的，回报自然会低。
　
　　至于如何选择，也应该因应你的风险承受程度去决定。

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　　在我的理财金字塔中，我把基金投资放在低股票一层的地方，即是我认为，基金投资的风险，比股票低一点。换句话说，股票投资几乎是去到理财金字塔的最顶端才出现呢！
　
　　基金的好处是有专人管理，而且门槛低，又可以涉足不同地区的市场或行业（因为是一篮子的投资项目）。但基金可以分主动管理的基金和近年颇流行的指数基金，或称交易所买卖基金（Exchange Traded Funds，下称ETF），即被动式管理基金。
　
　　主动管理的基金，基金经理有责任争取高于大市的回报，但管理费会贵一点；ETF是被动式的基金，基金经理的目标，只是跟足所追踪指数的升跌，没责任提供额外回报，但好处是管理费便宜一点。
　
　　如果你认为自己可以承受再高一点风险的话，又或者，你不想基金经理赚你的钱，那么，这一刻，你真的可以考虑股票投资了。
　
　　股票的风险也有高低之分，当然，理论上，蓝筹股的风险会比二三线股低一点。所以，如果你是股票初哥，我建议你还是从蓝筹股起步。
　
　　至于买股方式方面，除了看准时机入市之外，你也可以选择以定期定额方式去买股票，即所谓的月供股票，好处就是不用自己判断入市时机，而是透过一个机制，让你达到平均成本的目标。
　
　　在同一个风险层中，除了股票之外，还有物业，我针对的是买楼收租，因为买楼自住，虽然某程度上也有投资成分，但考虑的因素始终有点不同。
　
　　买楼投资的好处是有实物在手（砖头），相对持有金融产品，持有物业始终会踏实些。但买楼投资最大问题是门槛高，以现在的楼价水平，要买一个物业投资，没有400万或以上都很难成事。
　
　　另外，每个物业都不尽相同，因此，要沽售的时候，需要较长时间才能找到买家，流动性远不及股票这类金融资产，因为每一手腾讯(00700)都一样，只要价钱相配，就可以成交。旺市的时候卖楼还可以，当市况低迷的时候，要卖出一个物业，有时真的谈何容易。
　
　　到了这里，相信大家对于“理财”已有基本的认识了。下次我会就理财金字塔最顶层的“投机”再说明一下，以及作一个总结。下次续。
　

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。