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发表时间: 2020-09-14 08:00:34
古人话:“君子爱财,取之有道”;但作为一位从事理财策划十多年的职业女性,我想补充一点:“女子爱财,投资有道”。女性对金钱的观念和触觉,肯定跟男性不同,这一点从我和我的客户中便可见一斑。
姊妹们,潮流兴炒新经济股,仿佛只有新经济才能适应今日的环境。但事实上,今次疫情加速了各行各业向数码化转型,即使最传统的行业,或多或少都要进行数码化,才能够适应新环境。从任何一个角度看,银行和保险股都应该算是旧经济股,也需要向数码化转型。今次疫情也加速了银行业和保险业迈向数码化。
刚过去的周末,我跟姊妹Miranda碰面的时候,就谈到银行股和保险股在疫情下的“抗跌力”。Miranda虽然也有买新经济股,但她对旧经济股仍念念不忘,因为她认为新经济虽然会崛起,但始终不能取代部分旧经济,例如银行和保险服务等等。
保险公司经营模式较安全稳阵
她手上最主要的旧经济股正正就是银行和保险的龙头,即汇丰(00005)和友邦(01299)。其实,友邦也是好几年前我建议她买的。本来她手上有不少汇丰,幸好她眼见这几年汇丰的经营愈见困难,已开始减持手上的汇丰,并用来买友邦,变成两者的持股量相若。“现在我真的觉得,像友邦这类旧经济股,确实很可贵;相比起汇丰,我有点后悔,为什么当日不尽沽汇丰,全部转买友邦呢!”Miranda说起来也有点无奈。
“你记得当日我建议你买友邦的原因吗?”
“记得!你说,保险公司的经营模式比银行安全得多,因为保险公司是先收保费后赔偿(如果有的话);而且有大量现金流入,等于有人给钱你去投资;但银行就先借钱出去,还要等债仔慢慢还,万一其中有一两单大型贷款出事,就做更多生意也补唔番。所以,单是这种经营模式,就足以令我以保险股为优先的板块考虑。”
“啊,果然好记性!我想补充一下,经历过今次疫情,我进一步感到保险公司的经营模式‘可爱’!”
“何出此言?”
“你知道保险公司的产品,其实很多都是长年期的吗?即是客人今日买了一份保险,可能要供款10年或以上,即是说,今日保险公司卖出一份单,就几乎保证了未来10年的收入。当然,保户也有机会断单,这就要看该保险公司的‘续保率’。如果平均有9成的话,即是今日卖出的保单,如果年缴保费是2万元的话,我们便可以估算,保险公司未来10年,每年仍然可以从这个投保人身上收到至少18,000元的续保保费。”
现存客户可撑保险公司渡难关
“咦,我看友邦公布业绩,它们很少着墨旧保单,只会集中讲今年新签的保单价值。”
“对呀!因为每年做多少新生意,是为未来的收入铺路,当然十分重要。换个角度看,以今时今日的环境,在疫情之下,要做新生意真的百般艰难。但如果有一个坚实的基础,即是已累积了大量‘旧业务’的保险公司,确实可以顶一段长时间,友邦正正就是这类公司!”
“但银行刚好相反,在经济困难时,试问有哪个敢借钱出去?如果银行不借新钱,旧钱借了出去又收不回,业绩又怎会好?”
“同意呀!都是这句,经历过今次疫情后,我对银行股和保险股的看法真的改观了!”
(待续)
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