姊妹们，今年是深圳特区成立40周年的大日子，香港特首林郑月娥接受媒体访问时，承认和接受深圳特区的GDP已经超越香港的事实。

　　即使如此，这一刻，香港在金融领域仍然比深圳优胜，其中，香港可以成为内地离岸人民币中心地位一事，更加是香港要力保的优势。

　　早前我跟姊妹Clara从人民币汇价谈到一些人民币的冷知识，例如CNY和CNH的分别。其实，我们最后也略略提到，香港成为人民币离岸中心的课题。

　　事缘Clara问我，早年在香港存人民币，利息好像不及在内地高，令她一度要在深圳开了个人民币户口，后来两地的“息差”收窄，才令她取消了内地的户口。

中银香港为本港银行清算

　　“早年香港银行接受了你的人民币存款后，其实是没有‘出路’的，所谓的‘出路’，即是赚钱途径，具体来说就是贷款，以赚取息差收入，就等于他们收了香港人的港币存款后再借出去，赚取息差一样。”

　　“早期香港银行不可以从事人民币贷款业务？”Clara问。

　　“是的，最早期当香港发展离岸人民币业务的时候，香港银行只获批提供人民币存款和其他3项业务，包括汇款、兑换及扣帐卡/信用卡等。即是说，最能够赚钱和冲销手上人民币的贷款业务，仍然是不能沾手的。”

　　“是吗？那么，他们怎样处理收到的存款？”

　　“是这样的，为了配合香港银行提供人民币业务，人民银行委任了中银香港（02388）作为本港银行的清算行。中银香港首先在人民银行的深圳支行开立帐户，让香港银行把吸纳到的人民币经中银香港存入此帐户内，再以人民银行向他支付的利率水平付息予香港的银行；而香港的银行再基于他们收到的利息再付息予存户。在拆上拆的情况下，你收到的利息，自然低过内地了！”

　　“原来如此，现在的安排不同了？”

　　“应该这样说，随着沪港通的开通，香港银行已经拥有更高自由度去拓展离岸人民币业务，当中包括贷款业务，所以，他们才有需要抢存款，为了争取存款，当然要提供较吸引的利息水平！”

　　“对了，其实什么叫离岸人民币业务？”

在岸人币供求远大于离岸

　　“哦，正如我早前所说，自从改革开放以来，已经有愈来愈多人民币在境外流通，这就是离岸的人民币。为了更好地监控，又或者将这些在民间流窜的人民币重新纳入银行体系，于是就有了离岸人民币业务的概念。”

　　“咦，即是两个人民币市场，一个在岸，一个离岸；或者说，一个境内，一个境外？”

　　“对呀！”

　　“但会不会有一种情况，就是离岸人民币的汇价和利率都比在岸人民币吸引呢？”

　　“当然会有，但现阶段在岸人民币供求的总量远大于离岸人民币市场，短期应该不会的！不过，离岸人民币市场确实会对在岸人民币构成一定压力，包括汇价和利率，但这是内地想人民币汇率和利率市场化的必经阶段。某程度说，内地是通过香港来掌握人民币汇率和利率市场化的进程呢！”

　　“原来如此！”

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