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习特会前谈会后
石镜泉
作者:石镜泉评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2018-12-03 08:19:11

作者介绍

石镜泉是经济通董事,经济日报研究部门主管,负责研究部门及副刊部的整体发展及管理。石老师拥有逾20年的媒体及出版业经验,现为《香港经济日报》、旗下杂志、及本网站的专栏作家。 此外,石老师曾出版多本有关投资、金融及财富管理的书籍,并经常在不同的投资及财富管理会议及讲座中担任演讲嘉宾。

  此文成于上周五,习特会前,刊出于习特会后,能以昨日话明日,只因一句,特朗普谓,他是以一生来准备这次与习近平之会。

  讲“一生”是夸张的,但起码是自1980年代,特朗普于《华尔街日报》(附图),便登了个全版广告,讲当年的日本和沙特阿拉伯,占了美国的便宜,日本以贬值日圆去赢到美国市场,沙特阿拉伯受美国军事保护,但当时就拒借先进的扫雷设备予美国用(这个先进扫雷器连美国都要借,9成是苏联货,怎么借予你美国呀?),所以美国应要以征税来为美国讨回公道,使美国这大国不再被人嘲笑。




特朗普用30年前策略

  今时特朗普只是将日本和沙特换成是中国,要解决美国不被占便宜的方法仍是如30年前般:弱美元,征关税。

  特朗普上任之初就谓美元太强,笔者以为他是嘴里说说,但近日才知他与富商Iacocca于80年代起已是老友。Iacocca曾任福特车厂总裁,任内造出福特最大卖的“悍马”型车,其后转去并成功拯救陷破产危机的克莱斯勒车厂。Iacocca一直认为要美国车打赢日本车,先要使日圆强(即美元弱),并要对日本入口有限制。

  可能受到Iacocca这位老友的影响,特朗普对美国车业,很重视。尽管2017年中国出口到美国汽车只有5.3万辆,而美国出口到中国的汽车却有28.02万辆,特朗普仍谓中国车在税率上占了美国的便宜。

  白宫一个对华鹰派的幕僚纳瓦罗,亦是自80年代起与特朗普认识,传纳瓦罗在写两本针对中国的书时是有跟特朗普讨论过的。因此当日传纳瓦罗不会出席习特晚宴时,市场以为鹰不出即鸽,但当知特朗普与纳瓦罗是如斯深交时,便要明白“特”中已有“纳”,不见“纳”时也有“纳”。

  八卦至此,大家应知特朗普所讲的以一生来准备这次与习近平之会,虽有夸大,但也确有其实,这次习特会确是美国保护主义的一场护国之战。

  当然,我们也不一定要看得特朗普是如斯爱美国,上周四,在其涉通俄门案中,特朗普便坦言,他在竞选总统时仍有跟俄罗斯做生意,原因是生意太多。但在当选后便停止跟俄罗斯做生意,这是资本家本色,赚钱机会怎能放过?爱国大义与为利“通敌”,是可以并轨而行,直到不能行才止。这是典型投机主义行为。在这次习特会中,特朗普亦有其Hidden Agenda,要竞选连任。

  特朗普于今年初启动中美贸战,于5月时美国白宫“四人帮”到中国谈判,曾达成不征关税的协议,特朗普约两星期后便立马开征关税。跟着中美曾有数次欲重启谈判,但中方都要求美方有诚意,即不再反口覆舌才好谈,结果就一直无得谈。关税就一直征,直到11月1日特朗普突然致电习近平,笔者当时在经济通《选股情报》栏有如下分析:

2/11/2018 不打了?

  昨晚,特朗普发推文,话他邀习近平电谈,他推文如下:

“Just had a long and very good conversation with President Xi Jinping of China. We talked about many subjects, with a heavy emphasis on Trade. Those discussions are moving along nicely with meetings being scheduled at the G-20 in Argentina. Also had good discussion on North Korea!”

  白宫的OMB主管Mick Mulvaney在接受彭博访问,谈到特朗普这推文时,他讲,特朗普是pro trade的。如果白宫不是政出多门,就是特朗普不打了。

  对股市,有什么好,不用讲了,可以集中留意美息便是。

5/11/2018 仍打?

  特朗普说已叫白宫幕僚草拟中美贸谈文件,但有官员消息谓,未收到指示。

  特朗普的不打,是否只虚招?

  恒指宜守258。

12/11/2018 中美贸谈拢?

  美媒传,习特会于11月底,在G20会面后,会签订《中美贸易的谅解备忘协议》。若是恒指24500可以是个底。各位做好功课没?

13/11/2018 美股爆煲?

  周一笔者文《11月15日美股爆煲》,昨晚美股提前爆了?

  美股爆,累街坊,只好看中港股市如何抗爆,走着瞧,笔者较乐观,24500可望守。

19/11/2018 两岸猿声啼不绝?

  中美贸:是战?是谈?今时噪音不少,但笔者认为整体是,轻舟必要过万重山,因为特朗普想2020年连任,习近平则无此虑,边个政治命长,决定这两年内的中美贸:是战,是谈。

  结论:恒指有望企260上三天,利后市。

20/11/2018 美股熊市?

  摩根士丹利谓美股已进入技术性熊市,加上又传刘鹤不去华盛顿谈,改去阿根廷谈,市场又转看中美贸战。恒指望能守255。

  由11月1日至11月20日,发生连串事,对推动中美在阿根廷G20会谈,有助:

  ⑴11月1日特朗普主动撩谈;

  ⑵立马备文件;

  ⑶会签个《中美贸易的谅解备忘协议》;

  ⑷11月12日美股股崩;

  ⑸刘鹤说去又不去华盛顿谈。

  这5点之外,还有4件事:

  ⑴美国10年债息扯上3.2厘;

  ⑵美股自10月起跌;

  ⑶11月6日美中期选举,共和党失众议院控制权;

  ⑷华尔街不悦。

中方不想打又不怕打

  这9件事会怎决定习特会的《中美贸易的谅解备忘协议》内容?

  特朗普一直谓他的政策,使美股不断上升,美股升,华尔街“合皮(happy)”,美国人因其401K退休计划有赚,普罗美国人,选民亦“合皮”。

  但华尔街及美国企业界一直担心中美贸战会损美国公司盈利。故在9月、10月,特朗普再加码对华开征关税时,美股便跌,美债息又升(当时环球央行都沽美债),便引致11月12日美股股崩。

  在美股股崩之前,传华尔街大哥已有向特朗普进言对华征关税要收手,这点可由纳瓦罗近日对媒体讲华尔街力量逼不到特朗普对华让步、总统有其既定的对华政策可见,此即“此地无银三百两”,反证华尔街确曾要求特朗普对华收收手。

  除华尔街压力外,特朗普亦要考虑,共和党固然失去众议院控制权,但对特朗普而言,失去的众议院议席,亦代表可能失去近250张总统候选人票,共和党可能考虑特朗普无能力拉到足够的总统候选人票,不提名他连任,而另觅人选,亦因此今时特朗普便不能再得罪华尔街与美国一些亲华美企。失去他们的支持,特朗普2020竞选连任将无望。不过特朗普一定大打基层选民牌,故在通用汽车关厂炒工人事上,特朗普会全力做保工人饭碗的行动。

  在这前提下,特朗普在备忘中应会提出:

  ⑴减贸赤仍征关税(给选民看);

  ⑵要求中国开放市场(亲华、反华美企都欢迎);

  ⑶保护美企知识产权(企业一定欢迎);

  ⑷什么都要赶在2020做好(便竞选连任);

  ⑸削国企权(为美企减竞争力);

  ⑹人权、航海自由(加入伟大元素)。

  中方又会怎回应?

  将是不想打,但又不怕打,心里就千万不要打。

  ⑴减贸赤,无问题,5月之时已立马答应过买700亿美元货。关税不要征,不过你征我,我又征你;

  ⑵和⑶开放市场和保护美企知识产权。11月27日,刘鹤在汉堡峰会上便提出中国会开放市场,亦会加强保护知识产权。金融、保险、汽车、飞机都已开放,之后,电讯、教育、医疗服务文化产业亦将开放。安联、巴斯夫已可在华独资经营;

  ⑷急不来,2020年不能全做到;

  ⑸国企优待会减,但不会私有化;

  ⑹所有内政问题不容干涉。

  中方还可能会提修改WTO申诉机制等。

  再声明,此文是成于上周五,习特会是于上周六,会议会否有个备忘还是连备忘都无?市场又会怎反应?今早在经济通《选股情报》栏谈谈。

  假如连备忘都无,中国会怎应对?明天谈。

  编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通通讯社》、《晴报》、编者及作者无涉。


  转载自晴报http://skypost.com.hk/

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