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“疫”市大赢家 云概念股炙手可热
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发表时间 2020-05-20 08:38:37

  突如其来的新冠肺炎,令全球数十亿人在家隔离,企业被迫停工、学校强制性停课,以减少病毒蔓延的风险。如今遥距办公、网购、线上上课已经成新常态,根据市场分析机构Canalys最新报告,首季度全球云端基础服务市场规模大涨34%,背后正是因为新冠疫情尚未受控所致。
 
  一场新冠疫情将云计算(Cloud Computing)再次带到世人眼前,不少企业纷纷加强云端系统建设,以满足居家办公、线上平台的需求,亦有传统零售商增设、或将工作重心转移到网店服务,以弥补疫情对实体经济的冲击。




  以居家办公为例,线上视频会议软件Zoom(ZM)受惠于疫情,短短3个月内,每日实际用户数量翻20倍,即从每日1,000万人激增至2亿人;而在欧洲最早爆发疫情的意大利,由于当地3月上旬就开始实行社交隔离措施,当月微软线上会议软件Microsoft Teams的用户数量更暴涨775%。
 
  市场不少分析认为,是次疫症带来的影响或将是长期及深远的,除了改变世上的生活方或外,还得直接影响企业的未来安排。例如科技巨头Twitter(TWTR)上周三(13日)宣布,除了某些需要现场工作的职位外,员工可永远在家工作,至于是否回办公室,由员工自行决定;Facebook(FB)、Google(GOOGL)等公司,亦打算持续执行在家工作至明年。
 
拆解三旧“云”
 
  其实在疫情之前,诸位可能已经在使用云服务了,例如你常用的Google Drive、Gmail、Dropbox等,背后都涉及到云计算(Cloud Computing)。到底甚么是云计算?云计算就是透过网络,连结世界各地的电脑和数据中心,从而储存及处理资料等。只要接通互联网,用户可以随时使用数据、管理业务,而通常云服务供应商都采用“用多少、付多少”的收费模式。
 
  其实云计算的概念也能在日常生活中看到,以日常用到的电为例,我们不需真的在家盖一座发电厂才可有电力供应,我们只须按用量,向电力公司付费,就可享用到电力公司的电力供应。
 
  一般而言,云计算服务大致可以分为三大模式:一、软件即服务(SaaS,Software as a Service)、二、平台即服务(PaaS,Platform as a Service)、以及三、基础设施即服务(IaaS,Infrastructure as a Service)(见表一)。




  SaaS是最基础、亦是最易接触到的,供应商透过云端提供各种功能性软件,令用户可以储存及分析自己的数据,如微软的Office 365、Google的Google Doc、以及云端储存业务Google Drive等。SaaS服务相对而言,市场参与者较多,但市占率逾一半是集中在五大供应商,即:微软(MSFT)、Salesforce(CRM)、Adobe(ADBE)、SAP(SAP)和Oracle(ORCL)。
 
  PaaS则是由供应商提供一系列的工具,让用户或企业可以根据需求开发自己的系统,例如微软的Windows Azure、Google App Engine、Yahoo Application Platform、Salesforce AppExchange平台,皆是提供PaaS服务,为企业的开发者提供开发工具。
 
  IaaS一般是由供应商提供基本云计算资源,包括网络、储存空间及伺服器等,例如阿里巴巴旗下的阿里云,可以将其数据中心(Data Center)内的电脑运算能力(Computer Power)以及储存空间租给企业,让企业应付更多任务。现时全球最大的IaaS供应商包括Amazon(AMZN)、微软、阿里巴巴(09988)、以及Google。
 
  以收入占比来看,现时SaaS服务主导了全球的云服务市场。根据信息技术研究与分析公司Gartner上月公布的报告,SaaS服务去年全年的全球收益高达1,267亿美元,领先IaaS的619亿美元,以及PaaS的275亿美元。业内普遍指,SaaS将继续成为云业务的主角,惟IaaS的增速亦不容忽视。
 
  根据Canalys本月发布的最新报告显示,今年首季IaaS云服务市场规模创下新高,大涨34%至310亿美元,主因是由于企业遥距工作、线上教育平台、以及电子商贸平台的需求突然增长。报告中亦显示,Amazon的AWS(Amazon Web Services)在IaaS市场中稳坐龙头,今年第一季市占率为32%,其次是微软 Azure以17%排名第二,排行第三的是Google Cloud及阿里云,两者市占率只有6%(见图)。
 
三只云概念ETF
 
  投资者想捕捉云计算增长机遇,最直接的方法是投资有云业务的公司,但除Amazon、微软、阿里巴巴等明星科技股外,市场上亦有不少名不经传的云服务供应商,正处于快速增长阶段,而以下三只ETF(见表二),便将这些公司包括其中。




1.Global X Cloud Computing ETF(CLOU)
 
  此ETF于去年4月上市,成立13个月后,管理规模便达到5.6亿美元,年初以来回报达17.2%。据基金文件显示,CLOU所追踪的Indxx Global Cloud Computing Index,当中所纳入的企业,都是涉及到SaaS、PaaS、IaaS业务,或者是数据管理中心信托,现时的持仓包括Twilio(TWLO)、Everbridge(EVBG)、Zoom(ZM)等主力从事云计算相关业务的公司。
 
2.First Trust Cloud Computing ETF(SKYY)
 
  SKYY是最早于美国上市的云概念ETF之一,虽然回报略逊于上述提到的CLOU,年初以来录得7.2%的增长,不过基金规模达33.5亿美元,几乎是CLOU的6倍,单是上月就吸引了5.9亿美元的资金流入,其追踪的ISE CTA Cloud Computing Index,虽然同样是纳入从事SaaS、PaaS、IaaS业务的企业,但相对CLOU,SKYY较持重大型股,如Amazon、微软、Google、阿里巴巴(BABA)等皆在其中,惟这些公司都是IaaS的龙头,理论上会较为稳阵,只是略嫌增长潜力较低。
 
3.GX 中国云算(02826)
 
  上述两只ETF主要投资的企业,都是在美国上市,如想投资于中国云概念股,则可选择未来资产旗下的GX中国云算(02826)。基金集中投资在中国经营云端业务的公司,ETF所持有的20只股份中,包括恒生电子、金蝶国际(00268)、万国数据(GDS)等中国云概念股,受惠于当局大力提倡发展云计算,以及疫情期间的需求拉动,基金年初至今回报高达32.5%。

  转载自《iMONEY智富杂志》。

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