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下半年“稳”字行头 汽车内房宜吼龙头股
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发表时间 2022-07-01 12:00:26

  坊间常提到“五穷六绝七翻身”,有哪些板块在七月会造好?为确保今年经济5.5%增长目标,中央推出多项稳经济政策,随住疫情逐步稳定,内需股7月有望追落后?另外,多项刺激汽车业措施出台,车股能否延续升势?多个城市力促楼市,内房股开始转势?专家将逐一分析汽车、内需及内房板块前景及走势!



(资料图片)


汽车股短线料有整固

  中央近两个月推出不少与汽车业有关的利好措施,包括减半征收乘用车购置税、汽车下乡等,汽车股顺势而飞,吉利(00175)月内升逾20%,比亚迪(01211)更一度升至333.3元创上市新高。

  iFAST Global Markets副总裁温钢城向经济通通讯社表示,内地逐步复工复产,汽车业转好有望拉动下游行业,加迭政策扶持,加强换车需求,带动汽车股表现。不过,他提到汽车股在利好政策下爆升属正常,之后能否维持好的销售额才是关键,加上汽车板块已累积不少升幅,短线料出现整固,投资者宜留意乘联会未来公布的汽车销量数据。

  在比亚迪、吉利、广汽(02238)及长汽(02333)这四间传统车企之中,温钢城以比亚迪为首选。他解释,比亚迪除了电池及汽车销量强劲,汽车摩打技术亦较为领先,迭加“股神”巴菲特持股的因素,前景较好。然而,他指股价升至333.3元已超额完成,9日RSI亦现顶背驰,建议投资者待股价回至280元吸纳。

  温钢城又提到,长汽及广汽的新能源车销量较差,前者品牌流行热度不足,亦未获资金强力支持;后者业务及业绩没有惊喜,即使市盈率较低,仍不获市场看好,前景较淡。部署方面,他认为长汽收市失守20天线需平仓离场,广汽就可于保力加通道底部7.37元吸纳,短线预期在7.37元至8元上落。

造车新势力较看好理想

  造车新势力“蔚小理”当中,蔚来(09866)及理想(02015)今个月分别先后推出新车款(前者为智能电动中大型SUV ES7;后者为家庭发展智能旗舰SUV理想L9),小鹏亦宣布将于明年推出两个新车款,“蔚小理”月内分别大涨逾26%、36%及53%。

  温钢城指出,理想最新推出的车款,亮点在于加强续航力,过去的卖车数据亦较好,反映集团未来有机会扭亏为盈,对其前景感到乐观。不过,他指出股价由5月初至今累计最多已升逾1倍,且已严重超买,持货者应食胡,未失守100元仍可持有,无货者就待股价回至20及50天线分注吸纳。

  至于小鹏及蔚来,温钢城表示,小鹏早前因锂电池不足而延期交付,供应链问题仍然存在。蔚来近期祸不单行,先有测试车高处坠下车毁人亡,后遭沽空机构狙击,称公司夸大收入及提高净利润率,以达至目标,销售表现亦较差,他看蔚来前景较淡。部署方面,温钢城指小鹏20及100天线不容有失,蔚来一旦失守20天线就需要减仓。

餐饮股宜以炒波幅为主

  除了汽车股之外,内需股亦受惠于疫情回稳及稳经济政策。当中,上海宣布逐步恢复堂食,餐饮股显着反弹,海底捞(06862)及九毛九(09922)月内涨逾17%及13%。温钢城提醒投资者,中央坚持“动态清零”的方向仍主导餐饮股走势,5月食品价格按年升2.3%,近期猪价持续强势,即使逐步放宽堂食可增加食客流量,但未必可以抵销原材料成本,宜以短炒为主。他又强调,部署疫情相关股票一定要做好止赚及止蚀,事关疫情一旦反弹,股价波动会非常大。

  部署方面,温钢城提到海底捞过去开店太多,业绩表现欠佳,短线宜待股价回至16元才考虑买入;呷哺呷哺(00520)市盈率过高兼亏损当中,现价买入值博率不高,宜回至20天线吸纳;九毛九在20天线18.5元水平可吼,16.5元止蚀。

中央政策集中刺激住房潜在需求

  内地楼市为中国经济的一大支柱,去年开始民企内房债务问题爆发,曾永坚指内房窘境冰封三尺非一日之寒,由2020第四季起,中央已着手处理民企内房的高杠杆问题,以多项政策及手段要求房企减杠杆。但手法令楼市显着转弱,故近期中央政策侧重稳定楼市,并以激发需求面为主,同时重新容许民企内房发债以解燃眉之急,近月房企资金压力纾缓。他指内房最坏情况已过,下半年有望逐步向好。

  尽管部分民企内房获重新容许发债集资,但相关内房每月合约销售未见改善,令人忧虑房企的资金回笼状况。曾永坚认同内房销售回稳才是解决内房问题的关键,故中央政策集中刺激及吸引潜在需求。数据显示一、二线城市成交回升,但要良好的气氛蔓延至三、四线城市则仍然需时。

内房政策倾向汰弱留强

  此外,疫情封控措施造成经济下滑,亦是影响入市意欲的一大因素。曾永坚提到,近期内地公布的经济数据好过预期,尽管经济难以“V”形反弹,市场也期望以“U”形逐步恢复。中央亦积极从各方面恢复市场信心,包括最近将入境检疫隔离限期减半,可能已视为对防疫措施的松绑,同时人行宣布降准,令潜在业主预期楼价上升,进而刺激入市意欲,故曾永坚对于楼市后市表现审慎乐观。

越秀沧海遗珠回调吸纳

  部署方面,曾永坚提到内房处于汰弱留强局面,过去高杆杆及态度进取的房企,中央亦有意将他们逐步淘汰。曾永坚建议部署能配合中央希望楼市健康发展,财务状况相对良好的房企,同时这些股份应有望在行业整合期间得益。曾永坚推介两只国企内房,分别为中海外(00688)和越秀(00123)。他指两股股价对比资产净值都有折让,其中建议待中海外回落至23至23.5元水平吸纳,上望破顶价30元。曾永坚尤其提到越秀为内房板块的沧海遗珠,指其深耕大湾区主要城市,未来将于区内维持优势,而且未来计划清晰可见;近期越秀获资金追捧,股价突破10元,创近15年高位。不过,曾永坚指越秀股价经得起考验,中长线投资宜于9.2至9.3元附近吸纳,上望目标12元。

  (撰文:经济通通讯社戚朗轩、余颖恒)

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