踏入8月，内地多间车企陆续公布上月销售数据，其中比亚迪(01211)新能源车销量按年升2.2倍，按月升21%，表现始终最标青，获大行上调目标价，今日(4日)股价最多升逾3%逼近300元大关。另有大行点评其他车股，当中吉利(00175)及广汽(02338)同样备受看好，究竟边只最值博呢？

(比亚迪网页截图)

比亚迪7月销量按年升2.2倍按月升21% 麦格理升目标价至357元

　　比亚迪公布，7月新能源车销量16.25万辆，按年升2.2倍，按月则升21.2%，而今年首7个月销量近80.4万辆，按年升2.9倍。麦格理发表报告指，比亚迪上半年内地新能源车市场份额增长8个百分点至26%，在核心市场的稳健增长和全面的产品组合支持下，预计下半年市场份额将升至30%，并在明年达到32%。另将比亚迪2022至24财年的销量预测提高30至66%，收入预测提高19至35%，纯利预测提高20至44%，目标价由276元上调至357元，予“跑赢大市”评级。

(《开市Good Morning》节目截图)

　　瑞银则预期比亚迪2022及23年总销量将分别达到160万及220万辆，主要受产能扩张、新车型贡献和消费者对电动汽车需求上升的推动，将2022至24年收入预测提高19至36%，净利润预测提高27至53%，另比亚迪刀片电池的价格及成本具竞争力，维持“买入”评级，目标价由320元上调7.8%至345元。

高盛因应汽车召回微降比亚迪盈利预测 目标价405元不变

　　不过，随着新能源车逐渐普及，其安全隐患也值得关注。国家市场监督管理总局发布最新16期召回信息，其中比亚迪7月扩大召回了52928辆唐DM电动汽车。

　　高盛指，比亚迪2021年4月至今累计生产约70197辆唐DM电动车，此次召回是由电池托盘的水分和渗水风险引发，比亚迪已决定检查所有唐DM的电池托盘，并将更换及重新安装有问题的零部件。因应事件影响，将比亚迪2022年盈利预测下调1%，假设比亚迪检查中有一半车辆发现问题，更换总成本预料达约7900万元人民币，相当于2022年息税前利润预测约0.8%，风险可控，因此维持“买入”评级及目标价405元不变。

中央延续免征新能源车购置税 7月乘用车零售同比增17%环比降

　　另方面，国务院总理李克强7月29日主持召开国常会议，推动消费继续成为经济主拉动力，会议提到，除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制，打通二手车流通堵点，延续免征新能源汽车购置税政策。另上海发改委表示早前为促进汽车消费出台的一系列支持政策，实施近两个月取得良好成效，其中6月实现销售额181亿元，比去年同期增长9.39%；7月上旬实现销售额88亿元，比去年同期增长13%。

　　乘联会则公布，7月25至31日，乘用车市场零售61.3万辆，同比增长14%，环比上周增长44%，较上月同期下降21%；乘用车批发87.8万辆，同比增长53%，环比上周增长85%，较上月同期下降11%。初步统计，7月1至31日，乘用车市场零售176.8万辆，同比去年增长17%，环比上月下降9%；全国乘用车厂商批发211.9万辆，同比去年增长40%，环比上月下降3%。

麦格理：吉利新能源车销量大增目标价升至18.7元 小鹏降至98元

　　麦格理指，吉利上半年汽车销量按年跌3%，与去年下半年比较更跌13%，主要受4月及5月供应链受阻影响，但期内新能源车销量按年大增近4倍，达到11万辆，为同业中增长速度最快，预期销量强劲势头将在下半年维持，目标价从17.1元上调至18.7元，评级“跑赢大市”。至于理想汽车(02015)，其新旗舰车型L9将于今年8月交付，预期公司下半年销量达10.7万辆，按年上升77%，表现优于同业，又料其新能源车市占率将由2.4%提高至3.5%，目标价由126.3元上调至142.6元，维持“跑赢大市”评级。

　　另麦格理指，由于核心市场增长放慢、竞争剧烈及低线城市销售未见改善，将小鹏汽车(09868)今年至2024年销量预测分别下调11%、14%及18%，2024年预测由原来赚1.38亿元人民币，下调至录亏损19.17亿元人民币，目标价由150元降至98元，评级由“跑赢大市”降至“中性”。

汇证：7月为淡季销情料于年底回升 吁买比亚迪理想吉利广汽

　　汇证认为，7月是传统季度淡季，销情一般较慢，预期销情会于年底回升。电动车股中，比亚迪将自第三季起会有较强的盈利能力，而理想明年将进入产品周期加速期，因此给予两者“买入”评级，目标价分别为443元及184元。传统代工生产(OEM)方面，吉利下半年通过混能电动车型Emgrand L和其他电动车型提升，加快产品周期；广汽盈利表现稳定，其传统内燃机和电动车产品周期加快，同时本土产品组合改善，维持两者“买入”评级，目标价分别为29元及9.4元。

林家亨：毋须忧虑巴菲特沽比亚迪 广汽埃安销售佳可留意

　　国农证券董事总经理林家亨于今日《开市Good Morning》节目指，比亚迪7月销售环比升21%令人满意，“蔚小理”环比都跌20至25%，而由3月起已连续5个月创纪录新高。另外，巴菲特将比亚迪股份存入港交所中央结算系统(CCASS)已有3星期，但未闻有行动，料他即使要沽货，亦会尽量于高位沽，亦不会随便在市场沽。况且，大户一样知道金九银十旺季临近，比亚迪短中线都不用担忧。

　　至于近日小鹏指2025年将进入自动驾驶时代，林家亨形容“非常吸引”，但对小鹏没太大作用，因非其专利，亦不一定能赚钱。而相比自动驾驶，智能驾驶和卖车成绩才是“主菜”。对于长汽(02333)最近与英之杰签代理协议，进军港澳市场，但其欧拉白猫黑猫品牌，却因卖一辆蚀一辆已下架；而好猫巴黎猫只针对女性市场。事实上，欧拉性价比较逊。反而广汽旗下埃安销售理想，单月可卖出25000辆，比长城及蔚小理好，惟其有份合资的Jeep品牌已宣布退出中国市场，未来料广汽需作一些拨备。

　　比亚迪今日收市升2.5%报295元，最多升3.68%高见298.4元，成交17.29亿元。蔚来(09866)则升2.09%报161元，小鹏跌1.43%报89.95元，理想升1.51%报134.3元，吉利升3.64%报18.22元，广汽升0.27%报7.51元，长汽跌1.95%报12.04元。

(经济通HV2报价系统截图)

　　（撰文：经济通市场组、中国组、采访组，整理：李崇伟）