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黄金周将至惟餐饮股纷回吐 可趁机买入炒一转?
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发表时间 2022-09-28 18:55:50

  内地十一黄金周将至,憧憬黄金周带动航空旅游及餐饮消费,近日相关股份炒起,其中中资餐饮股升势凌厉,今日(28日)大市继续探底下也曾逆市上升,惟随着大市愈跌愈急终纷现回吐,其中昨日(27日)股价创7个月高的呷哺呷哺(00520)更曾跌逾7%,海底捞(06862)及九毛九(09922)则跌约3%,现可趁回吐买入炒一转吗?


(呷哺呷哺网页截图)


高星级酒店关注度涨1.3倍 本地周边游搜寻量飙4.4倍

  多家在线旅游平台数据显示,中秋小长假之后,十一旅游产品预订热度呈现增长趋势,而本地游、周边游是主流,高星级酒店关注度上涨了130%,连冷门城市酒店预订也增长30%。根据途牛旅游网数据,今年十一假期,部分用户选择在节前请假一至两天,以此提前享受2022年最后一个长假。从预订数据来看,今年十一假期出游出发人次将从9月29日迎来快速增长,并在10月1日当天达到峰值,出游热潮更多集中在9月30日至10月5日之间。

  美团(03690)昨日(27日)发布最新数据则显示,十一国庆假期前的一周,本地游、周边游等关键词搜寻量按周暴涨440%,北京、上海、南京、苏州、广州、成都、深圳、杭州等城市搜索增幅明显。另多地倡导就地过节,调查显示,超过五成用户会选择在出游前3天内甚至当天临时制订计划,自9月28日起,住宿、景区、交通等旅游品类有望迎来新的预订小高峰。此外,虽然本港仍未与内地通关,不过新一期消费券将于本周六(1日)发放,财政司司长陈茂波早前在网志表示,此期消费券发放将为市场注入超过150亿元的消费力。

  另方面,据国家统计局数据,8月社会消费品零售总额按年升幅加快至5.4%,达3.62万亿元人民币,超出预期,其中餐饮业总收入按年升8.4%至3748亿元人民币。国家发改委近日表示,正加快研究推动出台政策举措,积极打造消费新场景,促进消费加快复苏。

野村:海底捞考虑重启开店计划 目标价升至17.5元

  提到内地消费板块,就不得不提中资餐饮股。野村近日发表报告,对海底捞今年下半年整体翻台率表现保持审慎看法,预计大型团体到店用餐形式将继续受到疫情反弹的不利影响,同时门店扩张计划继续存在不确定性。不过,海底捞于中期业绩中宣布择机启动“硬骨头”门店计划,考虑重新启动开业的门店可能为“啄木鸟计划”下关停的部分分店,反映管理层有意恢复增长轨迹,预期或为公司带来潜在上行空间。总体而言销售困境仍是近期要面对的主要问题,虽然海底捞内部“啄木鸟计划”取得一定成效,经营效率有所改善,但仍未能完全解决问题,目标价由14.5元上调至17.5元,维持“中性”评级。

  海底捞同系火锅汤底供应商颐海国际(01579)或是另一选择。高盛发表最新报告,重新审视调味品行业需求、资本开支及成本趋势后,认为行业周期正逐渐回暖,将颐海评级由“中性”上调至“买入”,又提到今年以来颐海股价累计下跌54%,已出现过度调整,预计今年下半年及明年利润率将回升,加上关联方业务的价格上升及成本压力有所缓解,都可成为近期关键催化剂,相信现时为入市时机,维持每股盈利预测基本不变,惟目标价由22元下调至21.6元。

野村:九毛九明年收入表现或更具韧性 目标价升至21.3元

  至于另一中资餐饮股九毛九,野村指,由于下半年内地新冠疫情反复,现时仍看到其到店流量疲软及行业销售承压,惟在其网路持续拓展及多品牌战略的支持下,相信公司明年收入表现或会更具韧性。另公司今年开设120间新店目标看似可实现,而从长远来看,其店铺密度仍然较低,相信“太二”品牌仍有充足扩张空间。现时亦可看到公司转型的进展,意味即使处于疫情下公司利润率仍有所改善,并受惠于持续优化的店铺模型。

  野村又指,九毛九长期增长潜力维持不变,惟料短期销售仍然承压,将公司2022至24年各年净利润预测下调21%至47%,惟目标价由19.5元上调至21.3元,维持“买入”评级。

大和:看好呷哺呷哺“趁烧”增长前景 惟初期需加大投资

  呷哺呷哺亦可留意,集团首次布局烧烤赛道,其新品牌“趁烧”首店已于9月24日在上海开业。大和指,呷哺呷哺股价近日大升,主要跟集团主席在“趁烧”开幕时发表的乐观展望有关,以及对十‧一假期地方消费有憧憬。主席贺光启透露,集团第三季度经营已扭转上半年亏损的劣势,并预期旗下火锅店“凑凑”全年可录得盈利。此外,“趁烧”目标是3年内开店逾100间,客群以“Z世代”为主,并以一线城市作为主要开铺地点。呷哺盈利复苏进度正面,但仍预期全年将继续录得亏损,虽然看好“趁烧”增长前景,但在建立品牌初期需加大投资,短期将摊薄盈利表现,维持目标价4.6元。

熊丽萍:国庆假利餐饮股跑出 惟呷哺呷哺不宜高追

  骏达资产管理投资策略总监熊丽萍于今日《开市Good Morning》节目指,本地游、周边游等关键词搜寻量暴涨有一定参考作用,虽然中秋见内地人不愿消费,但国庆假期较长,料对本土消费有帮助,而不论是否就地过节,都离不开饮食,故今年国庆前餐饮股股价跑出,不过呷哺呷哺已升了很多,新消息亦不算很多,就算进军烧烤赛道料对品牌推动有帮助,但论到产生盈利仍是后话,即使近日其股价爆升有成交配合,惟以现时市况不宜高追,如买入也一定要定止赚及止蚀位,跌至5.3或5.2元可考虑,但若跌穿5元就要等等,上望6元,4.5元止蚀。至于航空股就要看得较长远,先看二十大及疫情慢慢改善后会否有新政策对客运或货运有帮助。



(《开市Good Morning》节目截图)


  今日中资餐饮股普遍先升后跌,海底捞收市跌3.02%报16.04元,曾升1.69%至16.82元;九毛九跌3.83%报16.58元,曾升1.62%至17.52元;呷哺呷哺跌5.87%报5.29元,曾只微跌0.2%至5.61元;颐海跌0.8%报17.28元,曾升3.9%至18.1元。另周黑鸭(01458)跌2.79%报4.18元,奈雪的茶(02150)升1.98%报5.68元,海伦司(09869)跌4.12%报11.64元,百胜中国(09987)跌1.44%报368.6元。



(经济通HV2报价系统截图)


  (撰文:经济通市场组、中国组、采访组,整理:李崇伟)

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