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密密回购兼大行看好盈利前景 汇控渣打股价硬净
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发表时间 2022-05-16 18:31:53

  近期港股波动剧烈且跌多升少,有更多人留意传统板块股份,其中本港银行股受惠英美步入加息周期,料盈利能力将持续改善,其中汇控(00005)及渣打集团(02888)更回购不断撑起股价,虽然汇控分拆亚洲业务料无望,但在大行看好港银盈利增长下,近两日汇控及渣打都持续造好。

(资料图片)


汇控港英两地密密回购 渣打再斥1.1亿元伦敦回购

  汇控今个月初公布,即日(5月4日)至8月31日斥资最多10亿美元回购普通股,除继续于英国伦敦证交所购入外,亦会于中国香港联交所回购。汇控随即密密回购,上周五(13日)在英国回购160万股,总值796.5万英镑(约7656.3万港元),同日在中国香港回购14.96万股,总值710.96万港元。上周四(12日)则在英国回购160万股,总值772.9万英镑(约7400.67万港元),在中国香港回购14.72万股,总值695.61万港元。至今共回购约1195万股。

  另渣打集团于今年2月宣布展开最多7.5亿美元回购股份计划,此后亦持续不断回购,上周五就在伦敦回购约199.69万股,总值约1155.52万英镑(约1.11亿港元),上周四则回购194.9万股,总值约1091.23万英镑(约1.04亿港元),回购股份将予注销。至今总计回购约1.06亿股。

英美加息利银行股改善净息差 惟英伦银行警告经济正收缩

  此外,今个月美国联储局一如市场预期加息0.5厘,联邦基金利率目标区间上调到0.75至1厘,主席鲍威尔表示接下来两次会议各加息0.5厘是普遍共识。利率期货则显示,今年底联邦基金利率上调至3厘或以上的机率近百分百。美国进入加息周期已不可逆转,料资金会转投传统板块,其中银行业受惠净息差改善,成最大受惠者。惟由于中国香港银行同业拆息(HIBOR)一般滞后美息约两季时间,故美国此次加息影响可能要到第四季才显现,但几可肯定银行股盈利和估值都将上升。

  不过,较早时英伦银行议息,将基准利率由0.75%上调至1%的同时,亦警告经济在双位数通胀压力下正在走向收缩。虽然预计英国将可以避免技术性衰退,但由于生活成本危机的影响,今年最后一个季度经济产出将下降近1%,到2023年,全年GDP料将萎缩0.25%。若经济差,银行业或多或少也会受影响。

传汇控以花费大耗时长等为由反对分拆亚洲业务

  另方面,据英国《金融时报》引述消息报道,对于最大股东中国平安(02318)要求集团分拆业务的提议,汇控认为是一项代价高昂且耗时可能长达数年的操作,还可能吓跑大客户。且分拆可能需要重新发行数十亿美元的债券,需要获得许多地区的监管审批,可能要耗时两三年才能完成,导致管理层分心,另将对汇控与依赖其全球网络汇款的跨国客户的关系构成威胁。汇控将以分拆破坏而非创造价值为由反对。

  彭博早前报道平保正力推汇控分拆亚洲子公司后,汇控高层已开始进行内部评估,并已聘请高盛协助。最新据《路透》引述消息人士表示,汇控已聘请投资银行Robey Warshaw与汇控高管一起评估令汇丰保持全球性银行地位的战略。

高盛看好港银盈利增长 吁买入汇控渣打中银香港

  另高盛近日发表研究报告指,其美国经济学家留意到出现衰退的风险上升,但这并非不可避免,另虽料贷款需求疲软、信贷费用上升和市场相关收入下降可能令银行盈利受压,而现时本港银行股价有约20%的衰退风险概率,但仍看好本港银行表现,亦认为港银估值吸引,予汇控、渣打及中银香港(02388)“买入”评级,目标价分别为65元、78元及40元。

  高盛预计港银于2023至24年将平均每年录得约20%每股盈利增长,今年将恢复正增长,而今年首季的表现显示净息差扩阔较预期中高,并认为由于港银同业资金流动性仍然存在,而港元利率落后于美元利率,未来将带来更多收益。

摩通:料渣打今年再加码回购 予目标价70元

  摩根大通则指,本地新冠肺炎第五波疫情缓和,配合加息及经济复苏,料未来数季银行股业绩均见改善,重申对行业未来12至18个月的正面看法。而港银今年首季业绩胜预期,当中以中银香港及渣打较佳,重申两股“增持”评级,目标价分别看35.4元及70元。汇控资本及派息均令市场失望,惟目标价仍看71元,评级“增持”。值得一提,摩通早前又料渣打今年次季将会额外回购5亿美元,并于第四季再回购5亿美元(早前预测为2.5亿美元)。

  汇控今日(16日)升0.31%收报47.9元,成交5.25亿元;渣打升0.45%报55.8元,成交3572万元。中银香港则跌1.01%报29.4元,恒生(00011)跌0.5%报138.6元,东亚(00023)升0.36%报11.28元。



(经济通HV2系统截图)


  (撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)

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