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世房首五个月销售不俗,去库存提升竞争力
潘铁珊
作者:潘铁珊评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2019-06-20 09:40:10

作者介绍

潘铁珊先生现任海通国际证券集团中国业务部主管,拥有25年金融界经验,曾出任香港期货交易所有限公司之董事及香港联合交易所期权结算所有限公司之董事,香港交易所及结算所有限公司衍生工具市场咨询委员会委员,香港证券专业学会教育委员会委员及会籍委员会委员。
潘先生现时亦于各大传媒及报章例如无线电视翡翠台、亚洲电视本港台、有线财经台及凤凰卫视、第一财经、中央电视台等做市场分析及港股评论。潘先生本人亦在中国证券业协会持有独立非执行董事之资格及中国证券从业考试资格。

  世贸房地产(00813)目前拥有264个项目,分布于全国87个城市。截至去年12月31日止的全年收入约855﹒1亿元人民币,同比大幅上升21﹒4%;股东应占全面收入总额同比上升10﹒6%至86﹒6亿元人民币。而截至今年5月31日止的五个月累计合约销售额及合约销售面积分别同比大增39%及25%,至719﹒6亿元人民币及402﹒7万平方米,表现相当不俗。

土地储备充足,成本较低毛利率高

  商业业务方面,集团已进入国内26个城市,拥有超过48个商业项目,重点之一为长春世茂莲花山滑雪场,已于去年12月正式开业,是世房进驻长春的首个旅游项目,有助加强品牌独特影响力。随着城市转型升级日益加速下,集团与人工智慧平台商汤科技建立全面战略合作伙伴关系,为城市智能升级先行布局。于去年底集团持有约5538万平方米的土地储备,新增土地储备1615万平方米,充足的土地储备配合集团未来的发展,加上土地的成本价较低,以及为明年准备了充足预算以购地,对集团毛利率有正面作用。

建议22﹒6元买入,目标26元

  值得留意的是在库存结构方面,集团截至去年底,一年以上的库存得到大幅去化,比2017年同期下降多达三成。受惠库存结构持续优化,对提升行业竞争力下了良好基础。随着集团今后积极投身“粤港澳大湾区”及“杭州湾大湾区”的建设,首次进入温州及台州,此等举动相信能支撑集团未来的持续销售增长,提升业务发展。可考虑于22﹒6元买入,上望26元,跌穿20﹒5元止蚀。

  (笔者没有持有相关股份,笔者客户持有相关股份)

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