新能源股近日表现强势，由光伏发电率先起步，其后有风力发电相关股份接力，是市场对本月２６日召开“五中全会”的政策憧憬？抑或是行业股份见底回升？
　
　　中共第１９届五中全会是制定内地未来五年（即第１４个五年计划）规划及２０３５年远景目标。面对中美紧张关系及经历新冠肺炎疫情，中国在未来五年料有更多推动或提升内地发展的策略，以应对外围的不利环境，以及美国对内地企业的打压；因此，五中全会应可窥视中方对美国的针对行动而作出的部署。
　
　　中央政府早前已提出“加快形成国内大循环为主体，国内国际双循环互相促进发展格局”，已反映中央政府加快内地自身发展以支持经济增长，抵御外围的压力。而内地本身具有一个庞大的内需市场，加上在若干经济层面上仍有需要加快发展及改善。如何利用这些空间及缺口料是五中全会的重要内容。
　
　　笔者估计在科技、互联网及创新产业发展之外，改善内地民生、生态环境料是重点之一，内地环保工作在过去两年并不见太大推动。国家主席习近平早前在联合国大会上指出，中国将采取更多有力的政策及措施，以期二氧化碳排放力争在２０３０年前达致峰值，并争取在２０６０年前实现碳中和，再推动新能源发展应是必然的选择。
　
　　新能源股在２０１６至２０１７年曾经大受追捧，政府提出多项补贴政策，鼓励发展及运用光伏发电及风力发电等，但同时为行业带来产能过剩及效率不高的问题；经过过去两、三年行业整顿后，光伏行业上、中、下游产品供应及产能过剩问题已大致稳定下来，目前光伏产品价格回复至正常水平，而太阳能玻璃供应紧张，价格上升，已刺激信义光能（００９６８）、福莱特玻璃（０６８６５）股价率先上升，其他光伏股包括上游的阳光能源（００７５７）、保利协鑫（０３８００）、协鑫新能源（００４５１）股价亦追落后。
　
　　风力发电及相关股份近日亦见接力上升，龙源电力（００９１６）、金风科技（０２２０８）及中国高速传动（００６５８）升幅不俗，但新能源行业上中下游的产品价格及政策差异可以很大，现阶段不宜随便跟风追入，观察政策方向入市胜算较高。业务规模较大的信义光能、福莱特玻璃、龙源电力值得留意吸纳机会，而过往过份炒作的多晶硅股份，阳光能源、保利协鑫及协鑫新能源，市场仍有阴影。
　
　　笔者并无持有上述股份