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法定数字人民币先内而外佳策
黎伟成
作者:黎伟成评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2021-07-26 10:05:27

作者介绍

于1972年加入香港《大公报》,至移民加拿大前已升迁为编辑副主任,且为报社撰写与财经有关社论。于1999年回流香港,并受聘于证券行,创办研究部,和任研究部联席董事高职,对金融经济更具深度专业。于2006年转职NOW电视,任财经台主持及评论员,对香港、内地以至欧美经济金融动态作专题深入分析,和每日接受观众电话的个别股票问咨,以图表技术和基本因素简明扼要提供专业意见,深为观众欢迎;为香港、日本、中国大陆及台湾等地报章、杂志、财经网站撰写财经文章、专论,经常接受

  中国人民银行于2021年7月16日发表的《白皮书》,指出数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币,与实物人民币等价和具有价值特征和法偿性,和会建设更具体的法律法则,以促进国内大循环之畅通,成为国民经济构建新发展格局提供有的支撑,更要反洗钱、反恐融资,积极与探索改善跨境支付,乃十分重要的金融革新。
 
降相关收费成本力促零售支付消费
 
  归纳人民银行的数字人民币研发工作小组,于是日发表《中国数字人民币的研发进展白皮书》(简称《白皮书》),对中国的货币金融革新,和此举对国民经济的发展,有十分重大的影响和助,重点有:

  最重要的,当然是(一)此为法定货币。《白皮书》明确指出“数字人民币,是人民银行发行的数字形式的法定货币”,发行权属于国家的同时,更规定由(1)“指定运营机构参与运营”;(2)“以广义账户体系为基础,支持银行帐户综合功能”(3)“与实物人民币等价,具有价值特征和法偿性”。此为法定地位。

  有了官方确认的法定地位,数字人民币更被标明为(4)主要定位于现金类支付凭证(M0),将“与实物人民币长期并存”,都是央行对公众的负债,具有同等法律地位和经济价值;与实体人民币并行发行,人民银行会对二者共同统计,协同分析,统筹管理。是之为监理层面,目的当然是要使之在法例底下运作。

  另一个重点,为应用方面。各主要国家或经济体系研发央行数字货币各有不同重点,有的侧重“批发”交易,有的重视提高“零售”系统效能,而(二)数字人民币在中国国内的应用和运作,两个方面俱全,其中(I)“零售型”央行数字货币,向公众发行,用于日常交易的零售支付。《白皮书》强调“数字人民币是一种面向社会公众发行的零售型央行数字货币,其推出将立足国内支付系统的现代化,充分满足公众日常支付需要,进一步提高零售支持系效能,降低社会零售支付成本”;我认为此策的重大意义在于:(i)电子支付在中国现时已是相当流行,所涉的是实体人民币,在交收及结算上总有一定的额外成本支出,商业银行总要向应用的零售商户收取相对较高的费用;此在统计上未有实际类分,难以作出言微的货币研究和政策制定。

  由是(ii)人行推出的数字人民币,予公众应用于零售支付,而公众可以把部分实体人民币,换作数字人民币,以供电子支付零售购物之用,会更为方便,不仅相关成本可以降低,更重要的是可以通过M0具体收集、研究、分析相关情况,和制定货币政策,而以M0定位,好处是不计付利息,是为降低银行存款的竞争之因,亦为此一支付系统最大优势。尤其是此如《白皮书》所言:可支持零售支付领域可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施,支撑中国数字经济发展,提升普惠金融发展水平,当然是提高货币及支付体系运行效率。

  此因有(II)“批发型”央行数字货币的配合。这主要面向商业银行等机构类主体银行,多用于大额结算,而数字化零售支付体系中,和指定运机构的电子帐户资金具有通用性,共同构成现金类支付工具。此为零售业可以减低对银行的收费支付之因。
 
跨境支付可减美元作用抗美帝压力
 
  要指出,《白皮书》强调:“商业银行和持牌非银行支付机构在全面持续遵守合规(包括反洗钱、反恐怖融资)及风险监管要求,且获央行认可支持的情况下,可以参与数字人民币支付服务体系,并充分发挥现有支付等基础设施作用”,此语的重点当然是“反洗钱”和“反恐怖融资”,间接打击每每有此行之所谓“加密货币”。

  至于(三)跨境支付,更有十分重大的意义,因这使人民币从实体货币加上数字货币加快国际化发展;强化数字人民币跨境支付,当然要强化解决及处理所涉的货币主权、外汇管理政策、汇兑制度安排和监管合规要求等众多复杂问题,而这又正正是国际社会共同致力推动解决的难题。

  更重要的是,各国的数字货币发展和跨境国际性支付,对美元的需求,肯定会逐步减少,使美帝国霸权主义的恶性劣行,减少重大依付,利好世界政经渐次合法、合理、平衡和互利的发展。(评《中国数字人民币的研发进展白皮书》,上篇)

  (waishinglai210@yahoo.com.hk


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