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银行4月份减贷受困疫情及经济
黎伟成
作者:黎伟成评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2022-05-16 11:45:03

作者介绍

于1972年加入香港《大公报》,至移民加拿大前已升迁为编辑副主任,且为报社撰写与财经有关社论。于1999年回流香港,并受聘于证券行,创办研究部,和任研究部联席董事高职,对金融经济更具深度专业。于2006年转职NOW电视,任财经台主持及评论员,对香港、内地以至欧美经济金融动态作专题深入分析,和每日接受观众电话的个别股票问咨,以图表技术和基本因素简明扼要提供专业意见,深为观众欢迎;为香港、日本、中国大陆及台湾等地报章、杂志、财经网站撰写财经文章、专论,经常接受

  中国的以商业银行为主的金融机构贷款增长净额,于2022年4月份同比大幅减少约五成六,不仅受到疫情在境内多个城市频发之困,更面对欧美经济需求显著回落的压力,相信人民银行会强化货币政策与财政攻策协调联动,支持和确保工商各业和居民的资金需求,使国民经济可以达致中央经济工作会议定调的“稳字当头,稳中有进”发展。国内生产总值GDP全年能够达5﹒5%的增幅,肯定是不错的表现矣。
 
住户住宅消费经营借贷皆减料疫后改善
 
  来自中国人民银行所发布的最新金融统计资料,金融机构的人民币贷款净增额度于2022年4月份仅达6454亿元(见表一),较2021年同期少增8231亿元或55﹒9%,更远逊于3月份达3﹒13万亿元上升14﹒6%的发展态势。此使贷款于2022年1-4月份累计8﹒99万亿元,同比减少1﹒64%,比2021年前4个月的9﹒14万亿元尚增3﹒86%情况更差。

  银行贷款增量明显减低,乃受困于内与外的多个负面因素。先谈(甲)内因,主要问题在于疫情频发,并在北京、上海以至广州、深圳等多个主要城市,此(一)使住户贷款于2022年4月份净减少2170亿元(见表二,下同)。此可从人民银行于是月更首次发布对住户贷款的细项,便见疫情对居民生活所造成的负面影响,特别是(I)消费贷款净减少1044亿元,而2021年4月份尚有净增817亿元,显示多地因恶疫封区检测对居民消费有压抑的效应。

  以及住户的(II)购买住宅贷款净减少605亿元,而上年同期则净增3417亿元;(III)经营性质的贷款,净减少521亿元,非2021年4月份之净增1048亿元。

  即使住户贷款表现不济,惟上海市决定于5月16日有序推出复商复市,意味疫情再度受控,情况该大有改善。还有,数据显居民于一季度的就业和收入皆稳定增加,该使个人消费、投资和经营重现活力。

  至于(二)对企(事)业单位的贷款,即使在2022年4月份尚有净增长5784亿元,但同比却减少23﹒4%,还可以的是减幅较2021年4月份的21﹒02%只是多减2﹒32个百分点,其中中短期的融资需求稳定,特别是(1)票据融资,期内净增5148亿元,同比增长89﹒89%,扭转2021年同期减少30﹒66%至仅为2711亿元之况;和(2)短期贷款减少1948亿元,少减9﹒26%,相对于上年同期所减2147亿元而大幅增减33﹒6倍,情况亦堪称有所回稳。可解读为,企业要增加现金流,应付日常开支,抵业务收入放缓之压。

  但企业的(3)中长期贷款净增2652亿元,同比减少59﹒8%,不仅受困疫情,更深为欧美经济和需求疲惫不堪的劣况有关。相信中国的企业固投会较为疲弱。
 
企业固投减少暂为常态短线融资强烈
 
  惹人注目的,是人行最新披露的(乙)该行的财政状况:(A)人民银行结存利润上缴进度靠前发力,于2022年以来已上缴8000亿元,预期全年上缴将超过1﹒1万亿元,直接增强财政可用财力。(B)财政性存款于4月份增加410亿元,少增5367亿元,体现货币政策及财政政策协调联动,支持助企纾困、稳就业保民生,共同发力稳定宏观经济。

  相信银行业的信贷会重拾升轨,因中央相当积极支持经济稳中有进发展:中共中央政治局于2022年4月29日召开的会议,强调“要坚持办好自己的事”,并明确要求“疫情要防住、经济要稳定、发展要安全”,而所指出的“要坚持办好自己的事”,乃加快构建新发展格局,坚定不移深化供给侧结构性改革,用改革的办法解决发展中的问题,加快实现高水平科技自立自强,建设强大而有韧性的国民经济循环体系。和要坚持扩大高水平对外开放,积极回应外资企业来华营商便利等诉求,稳住外贸外资基本盘。

  国务院总理李克强2022年3月5日发表《政府工作报告》,对国内生产总值GDP增长于2022年预期会达到5﹒5%左右,即使明显低于2021年的8﹒1%升幅,已算是难得的相对乐观的预期。继续造好常态化疫情防控,为其中重要政策性工作。
 
表一: 金融机构人民币贷
款变化
             净贷款额度(亿元)      累计额度(亿元)   
  --------------------------------------
   4月2022  6454万 -55﹒90% 8﹒99万  -1﹒64% 
   3月2022  3﹒13万 +14﹒60% 8﹒34万  +8﹒73% 
   2月2022  1﹒23万 -9﹒50%  5﹒21万  +5﹒46% 
   1月2022  3﹒98万 +11﹒17% 3﹒98万  +11﹒17%
  12月2021  1﹒13万 -10﹒30% 19﹒95万 +3﹒04% 
  11月2021  1﹒27万 -11﹒18% 18﹒81万 +2﹒34% 
  10月2021  8262  +19﹒77% 17﹒54万 +3﹒50% 
   9月2021  1﹒66万 -12﹒63% 16﹒72万 +2﹒83% 
   8月2021  1﹒22万 -4﹒68%  15﹒06万 +4﹒00% 
   7月2021  1﹒08万 +8﹒80%  13﹒84万 +6﹒29% 
   6月2021  2﹒12万 +17﹒10% 12﹒76万 +5﹒54% 
   5月2021  1﹒50万 +1﹒35%  10﹒64万 +3﹒50% 
   4月2021  1﹒47万 -13﹒52% 9﹒14万  +3﹒86% 
  12月2020  1﹒26万 +10﹒52% 19﹒36万 +16﹒77%
  12月2019  1﹒14万 +5﹒60%  16﹒81万 +4﹒00% 
  12月2018  1﹒08万 +84﹒80% 16﹒17万 +19﹒51%
  12月2017  5844  -43﹒80% 13﹒53万 +6﹒90% 
  --------------------------------------

表二:金融机构人民币贷款净增长结构(亿元计,同比增╱减)
              2024年4月       2021年4月   
  -------------------------------------
  住户贷款     减283          增5283 +20﹒78%
   短期      减605          增365  -33﹒60%
   中长期     减1044         增4918 +12﹒10%
  经营       减521                       
  企(事)业单位  增5784 -23﹒40% 增7552 -21﹒02%
   短期      减1948 -9﹒26%  减2147 +33﹒60%
   中长期     增2652 -59﹒80% 6605  +19﹒07%
   票据融资    增5148 +89﹒89% 增2711 -30﹒66%
  非银行业金融机构 增1379 -9﹒98%  增1532 +2﹒79% 
  -------------------------------------
  资料来源:中国人民银行
  资料整理:黎伟成


  (waishinglai210@yahoo.com.hk


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