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东亚内房贷款见血 郭主席吁小心“盲买楼”不划算
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发表时间 2019-06-14 13:27:23

   本地老牌银行东亚(00023)发盈警,因应4笔总值62亿元的内地贷款作最多30亿元拨备,相当于减值近50%,并预告上半年盈利将显著下跌。尽管集团强调这次拨备属“一次性”,但仍遭大摩、摩通、中金齐喊沽,周五(14日)股价创逾三年低。


   东亚业绩见血,不过是内地经济寒冬之下中小银行困境的缩影。需要正视的是,中银保监主席郭树清最新所指,“凡是过度依赖房地产实现和维持经济繁荣的国家,最终都要付出沉重代价”“相当大比例的居民家庭负债率达到了难以持续的水平”。市场须警惕来自开发商、民企等的信用风险发酵,及后续可能的被动式金融条件不松反紧。


东亚4笔总值62亿元的内房贷款见血,市场须警惕来自开发商、民企等的信用风险发酵,及后续可能的被动式金融条件不松反紧。(资料图片)


非一线地产商资金链断裂或陆续有来


   据东亚披露,这次4笔贷款均涉及民企、非一线城市、内地商业地产开发商,且都为早年批出。东亚直指,过去18个月内地信贷市场面临重大压力,正好与中国经济自2018年初来节节放缓不谋而合。


   加上央妈和银保监上月罕有宣布接管内银(包商银行),以及内银首季不良贷款余额录2.16万亿元的历史新高,难怪鹤叔周四(13日)出席陆家嘴论坛时再提及“精准拆弹”。


   东亚所涉减值的贷款皆与非一线城市地产商有关,无独有偶,郭树清昨日就指,房地产市场有很强的的区域性,不同地区的房价有涨有跌很正常,似暗示非一线城市地产商资金链断裂或陆续有来。


   央妈最新公布的5月新增信贷弱于预期,不过与企业中长期借贷减速相比,以房贷为主的家庭中长期贷款仍达4677亿元,相当于占当月全部新增信贷的近四成。或是意有所指,郭树清就提醒,凡是靠盲目投资投机房地产来理财的居民,“最终都会发现其实很不划算”。


中小银戒心增,防金融条件不松反紧


   房地产前景黯淡,另从新开工增速与施工增速持续背离亦可见一斑。传统“新开工-施工-竣工”链条下,新开工本应是施工的一部分,但二者增速背离,或显示资金承压下,低线城市中小房企正加速停工、退出。1-4月,住宅新开工及施工面积增速分别为13.8%、10.4%,将于下午公布的首5月数据增速之差会否继续扩大,值得观察。


   除了非一线城市房企,拖累中小银行业绩的还包括民营企业、地方平台债务等。若信用风险持续发酵,中小银行势因被逼去杠杆而收紧对地方私营经济等的融资支持,令需要扑水融资的企业、地方政府雪上加霜。


   一边是中央定向降准促放贷,另一边是包商之鉴大增银行业对坏帐戒心,要避免后续可能的被动式金融条件不松反紧,支撑内地经济走出寒冬,央妈最终恐仍难避全面降准和减息。


   (撰文:俞瑾)

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