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增持回购+北水扫货斗热闹,中资股料跑赢本地姜
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发表时间 2019-09-03 13:46:30

   继李嘉诚基金会、吴光正等“大孖沙”上月底齐出手增持自家长实(01113)、会德丰(00020)股份后,腾讯(00700)、阅文(00772)、小米(01810)、中交建(01800)等近日亦纷纷抛出回购或拟回购计划。


   一边是港股8月挫逾2000点,表现全球包尾;另一边是北水连续32个交易日净流入,创史上最长纪录;加上AH溢价指数徘徊高位,港股是已抵买,还是宜再等多会?


截至周一(2日)收市,北水录连续32个交易日净流入港股,创2017年12月深港通通车以来的史上最长纪录。(数据图片)


AH溢价处高位,北水青睐H股


   受修例风暴和贸战升级双重利淡夹击的港股,8月挫逾2000点或7.5%,表现全球包尾。但港股通数据显示,截至周一(2日)收市,北水录连续32个交易日净流入,创2017年12月深港通通车以来的史上最长纪录,累计净买入额近720亿港元。


   政治风暴重伤一众本地股,其中恒生(00011)、中电(00002)、电能(00006)、九仓(01997)等大蓝筹皆跌至52周新低;而反映两地上市内地公司A股相对H股折让的AH溢价指数亦徘徊约128高位,意味总体H股较A股“抵买”约28%。


   港股似通街平货,吸引内地投资者进场捡便宜,尤其是较少受本地政局影响的H股。数据显示,山东黄金(01787)、华泰证券(06886)、中兴(00763)、首都机场(00694)、丽珠医药(01513)等的北水持股占比于此轮流入潮期间都增逾2%至近5%。


入市或等多会?机构看法大分歧


   北水发功,加之从李嘉诚基金会8月出手10亿元增持自家长实,到腾讯一连4日回购合计约47万股,再到小米、中交建分别计划回购不逾120亿元、不逾10%股份,是否意味后市可看好?


   摩根大通于最新报告就指,现在终于是买入风险资产的时候了,因积极的技术指标和货币宽松措施可能会盖过中美贸易战的不确定性及关税谈判“变量”的影响,预言全球股票势将在年底前上涨。上周五(30日),美银美林亦称,该公司的市场人气指标跌至非常偏空的水平,已触发“逆向”买入股票等被认为风险较高资产的信号,为自1月以来首次。


   不过,交银香港首席经济及策略师罗家聪则建议再等多阵,因预料恒指年底前有机会跌到22000点,若现时急于入市,可能要捱贵价。而帝锋证券及资产管理行政总裁郭思治则不排除恒指会下试去年10月底的24540点低位。


   港股好淡拉锯,但总括而言,憧憬联储、欧洲央行、央妈等将齐齐放鸽的大环境下,严选受惠政策扶持又具溢价的中资股,避过对政经负面消息敏感的本地股,应是眼前乱世的求存致胜之道。

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