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发表时间: 2022-07-27 08:53:22
作者为资深投资者。
量子基金及索罗斯基金共同创办人、著名私人投资者、畅销投资书作者罗杰斯(Jim Rogers)在视频访问(约一星期前,见“罗杰斯(Jim Rogers)”视频访问)中,分析了股、金及商品的最新动向,他预期在几个星期内,俄乌战事会有突破性的“正面发展”,并导致股市反弹。
(CNS)
大市现水平再跌30%
熊市(图一)
他预期将有很多熊市,一如以往,熊市经常有,但他预期一辈子中最坏的一次即将出现(过去十数年中,他经常谓有熊市),这次熊市就像2008年一样,问题同样是债务太多,将十分可怕。他预期大市可在现水平再跌30%。历史上,1989年大市由高位回落,估值过高、投资新手入场,很多人输了很多钱,情况可能重演。
大反弹(反弹5%或以上称为大反弹,惟短弹之后,大市就较大机会趋跌。)
俄乌战事持续,市场现时悲观情绪弥漫,美政府不会承认熊市出现。他指如果乌克兰在外交上有正面而突破性的发展,大市便会反弹。他强调没有内幕消息,现在也不是熊市,现在的调整根本微不足道。
美债及市场(图二)
他认为2009年以来,美债太多。面对现在9.1%通胀率,是40年来新高,他引述1980年,国库债券息率逾20%以遏通胀,他认为美政府做错很多政策,令利息高企,通胀如脱缰之马,将导致很多人破产。
联储局政策及衰退
不断印银纸只会令通胀持续,民众继续痛苦。如果用供给侧方法,减税,也似没有用,他总结遏通胀没有无痛方案。
投资启示
投资者只应买自己熟悉的股。通胀升,农产品、能源价格会随之上升,将会受惠。若懂得沽空,不妨沽空;否则资金就放在银行,静待时机,哪怕只有1%回报,总比输20%好得多。利息上升,宜持现金较好。
通胀预测
对国际货币基金组织(IMF)称明年可遏止通胀,他直言不要理会IMF、世银等,他觉得美国花了公帑去养这群高薪,又有可观退休金的冗员,更扬言要废了IMF,他曾看《IMF年报》,它分析说东南亚经济发展佳,翌年却爆发亚洲金融风暴。
比特币
他说除非有戏剧性的变化,例如欧盟改用比特币而不再用欧元。否则,如果没有国家政府金融体系支持,比特币一定不能成为法定货币,他不会买。
农业、乌克兰(图三)
他指没有市场会直上或直落,过程中,必定会有调整,选农业板块仍是明智之举,未来几个星期,俄乌战事(今时乌克兰谷物可出口)有机会触发反弹,因和平会令谷物、原油等商品价格下跌,股市将松一口气,皆大欢喜,通胀压力、买股买债,股市反弹,继续跳舞。不过,他却不认为乌克兰会愿意割让领土,美国要做些工作,但又不是愿意花钱便可以解决问题。
美元
俄乌战事加速了其他国家寻找另一些货币,包括支持数字货币和加密货币,与美元竞争。他指国际主要货币每百年就会转变,现在似乎是如美国不高兴你,便会收回美元及美元资产,这令人不安。
美元短期内依然强势,因很多人仍然觉得美元是资金避风港,但IMF的特别提款权(SDR)正加快步伐,拟取代美元。
黄金(图四)
他说黄金比其他资产表现较好,2008年资产价格向下,黄金便发挥作用。他说市场会告诉他什么时候买,而不是什么水平买,例如市场恐慌性买金,他就会买,而不是看什么价位买,他只跟市场走。
人生忠告
至于如何令自己快乐,他建议找个心灵伴侣,可以一起思考的那一种,他也曾叫主持人嫁个农夫,因他认为未来几十年做农夫将很富有。他也建议要生孩子,认为那是有趣、极好的事情,同时要追求自己醉心的事物,做自己热爱的事情或工作。(唉!人生有知己,又有足够钱去不用看老板脸色,做自己喜欢做的事,的确写意!但有多少人能达此?)
罗杰斯是看大方向,他不是个Day Trader,在目前市道,不少人仍醉心做Day Trade。结果往往是日出而作,日落而息,炒整天,到收市就叹息,又输一天,市道日日变化大、变化速,易输多赢少,所以罗杰斯忠告大家:
拿住钱啦,但长线不一定是持美元,极可能是持只以大宗商品作抵押品的SDR,这会是金砖等国会推出的新货币吗?
(投资涉风险,每投资者承受风险程度不一,务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。)
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