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发表时间: 2024-09-06 10:00:08
在香港从事股票研究二十多年,专门分析美股及港股,是极少数能准确分析过去二十多年美股走势的专家,享誉二十多年。林氏亦是“香港股票分析师协会”创会主席,现为“永远名誉会长”。
最近公布中期业绩的公司不乏有亮丽成绩者,个别企业盈利亦创下历史新高,顺丰同城(09699)便是一例。顺丰同城今年上半年业绩表现强劲,半年收入按年增长19.6%至约68.8亿元(人民币.下同),股东应占净利润按年升105.1%至6217万元,半年净利润已超越去年全年水平,创历史新高。
顺丰同城总订单量按年增长超过三成,凸显其业务层面进展良好。
公司订单量增加带动收入增长,规模经济及网络效应进一步释放。公司优质商户以至消费者客户对收入的贡献增加,科技和精益管理推动运营提质增效,毛利率及费用率维持良好水平。
美银证券于其绩后更表示看好,调升其目标价至13.2港元,重申买入评级,并上调该行对其2024年全年盈利能力的预期,预期公司中线毛利率可达到9%至10%,净利率亦预期能达3%至5%。中金公司也看好顺丰同城受惠于流量分散化及订单规模逐步增长,预期公司单均成本可进一步优化。
在业务拓展方面,顺丰同城即时配送服务拓展到餐饮以外的零售消费场景,非餐场景收入按年增长32.4%至约16.66亿元。在下沉市场,公司加大地域覆盖,县域收入规模按年增长51%,期内全国县城覆盖逾1200城,覆盖率达68%。
公司推进运营数字化和AI决策智能化,探索智慧物流和无人配送技术的商业化应用。于个别城市进行无人车配送试点,目标是无人配送能力成为现有骑手网络的有效补充。
顺丰同城自2023年11月30日至2024年7月26日进行了一系列H股回购,股价累升近三成,即今年以来之表现已跑赢恒指。随着顺丰同城9月9日正式获纳入包括恒生综合指数在内的恒生指数系列成分股,将快接通港股通,或能吸引更多被动资金流入,成为该股下一波的催化剂。
笔者并无持有上述股份
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