港交所(00388)发布2023年回顾，指今年截至12月中有64只新股上市，共集资409亿元，而首11个月衍生产品市场日均成交量增长4%。行政总裁欧冠升表示，尽管宏观环境充满挑战，今年仍取得重大进展。不过，若根据前11月统计数据，新股集资额跌近六成。另值得留意，港交所早前宣布行政总裁欧冠升决定不寻求连任，现任联席营运总监陈翊庭将接棒，成为港交所历来首位女总裁，虽然能否扭转近年港股颓势未知，但港交所近期在大行看法分歧下，仍能由低位238元反复回升至257元，股价似有见底迹象，若想吸纳应如何部署？

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港交所：今年共64家IPO集资409亿 首11月衍生产品成交增4%

　　港交所表示，包括中国香港市场在内，全球新股市场持续受疲软的市场情绪和宏观经济环境的影响，但中国香港的全年新股市场持续回暖。截至2023年12月15日，共有64家新上市企业，集资金额达409亿元。而互联互通机制不断升级和优化，相关措施包括全年新增最多10个交易日、在沪深股通新增1000多只标的股票，以及将外国公司纳入港股通。此外，港交所推出互换通和港币-人民币双柜台模式，不但巩固了中国香港作为领先离岸人民币中心的地位，即将推出的中国国债期货和A50期权产品，也预期将进一步提升中国香港作为全球离岸人民币业务枢纽的角色。

　　港交所又指，衍生产品市场在过去一年表现强劲，截至11月30日，日均成交量达到140万张合约，较2022年同期增长4%，其中港交所的MSCI期货及期权产品于11月的未平仓合约量首度突破10万张，名义价值达42亿美元。同时，恒生指数期货期权、恒生科技指数期货，以及美元兑人民币(中国香港)期货等重点衍生产品的日均成交量均于年内创出新高。交易所买卖产品(ETP)市场方面，截至11月底的平均每日成交金额达140亿元，较2022年同期增长近20%。年内港交所共迎来16只新ETF上市，包括亚太区首只沙特阿拉伯ETF，带动中国香港上市的ETP总数增至179只。

欧冠升：未来有多项重大措施 包括完成恶劣天气下维持交易咨询

　　行政总裁欧冠升表示，尽管宏观环境充满挑战，港交所今年仍取得了重大进展。随着港交所的市场多元化战略初见成效，衍生产品市场今年交投非常活跃，支持集团的良好财务表现并反映在已汇报的业绩上。集团在纽约和伦敦新设了办事处，并且多次远赴中东和东南亚进行海外推广，稳步推进国际化战略。过去一年，也推出了多项互联互通优化措施，数量比过去8年中的任何一年都多，巩固了中国香港作为连接中国内地与世界的超级联系人的角色。

　　他又指，未来还有多项重大措施值得期待，包括完成恶劣天气下维持交易的咨询、推出中国国债期货以及沪深港通引入大宗交易等，坚信2024年又将是充满机遇和互联互通的一年。

前11月新股集资额跌近六成 港股日均成交1055亿元跌15.5%

　　不过，港股今年以来表现疲弱。港交所发表2023市场统计数据显示，截至11月30日，有59只新股上市，较上年同期减少10只，集资额372亿元，较上年大削58%。

　　而截至11月底，中国香港证券市场(主板及GEM)总市值31.12万亿元，较去年底跌12.7%；总成交额23.65万亿元，跌23%；平均每日成交额1055.6亿元，跌15.5%。

欧冠升将离任陈翊庭接任CEO 高盛：可平稳过渡维持策略

　　值得一提，港交所上周末公布，行政总裁欧冠升已通知董事会他在2024年5月任期结束后将不会寻求连任。董事会宣布任命陈翊庭为港交所下一任行政总裁，自2024年5月24日起生效，任期3年至2027年5月23日。董事会同时宣布任命姚嘉仁为港交所副行政总裁。

　　高盛发表研报指，港交所董事会决定从内部任命行政总裁，已实现业务和策略的连续性，从而确保港交所可平稳过渡，并相信可确保维持策略及将干扰降到最低，因为自今年初以来，陈翊庭和姚嘉仁一直担任联席营运总监，陈翊庭的任期同样为3年，维持港交所“买入”评级，目标价351元。

高盛料港股日均成交明年回升 惟大摩下调今明两年预测

　　高盛于另一研报指，预期本港股市日均成交量经过两年下跌后，明年将会回升，不过市场复苏需要宏观环境或政策转变带来的催化剂，而目前尚未看到。港交所业务的亮点，是本港上市衍生工具的日均交易量增加，以及LME带动日均成交量增长，加上投资收入上升，部分抵销港股日均成交下跌的影响，预期港交所今年收入按年上升约10%，每股盈利上升约16%。另外，本港股份买卖差价较全球其他可比较市场为高，当局检讨收窄买卖差价，有助减低交易成本，将会是明年推升成交量的催化剂，温和下调港交所2023至26年每股盈测1%至3%。

　　不过，大摩早前予港交所“减持”评级，将今明两年港股日均成交预测分别下调8%及10%，2025年则下调7%，主因资本市场仍然不活跃，新的假设下，2023、2024及2025年的日均成交分别为1050亿、1310亿及1360亿元，港交所目标价由251元下调至240元。而由于新股及衍生工具市场表现温和，亦下调上市费用收入预测。而港交所第三季投资收入超出该行预期6%，主要因为投资回报较预期高，因此将今年投资凈收入预测调高21.4%，相信明年继续受惠于高息环境。

李伟杰：除牌企业多兼无法提振港股 宜回至240至245元才吼

　　华盛证券财富管理部董事李伟杰指，今年截至12月中虽有64家企业在港上市，但同时有近40家企业被撤销上市地位，结构上存在问题。而港股表现仍低迷，冀望未来港交所新任行政总裁能推出有效措施提振股市表现，记得港交所12月4及5日连续两日股价急跌，就是因为所推措施与市场期望有落差，例如只建议取消打风停市安排，市场不相信这样就可刺激成交增加。不过，港交所股价对大市表现较敏感，故近日可随大市于低位略为回升，但往后港股市况仍要看有否新资金流入，港交所宜回至240至245元才吸纳。

　　港交所今日收市升0.08%报257.4元，成交5.86亿元。恒生指数收市报16621，升7点，成交696亿元。

（经济通HV2报价系统截图）

　　（撰文：经济通市场组、采访组，整理：李崇伟）