姊妹们，一连几次提到，大家应该趁今次疫情，检视一下你的财务“抗体”。而作为财务策划ABC的“理财金字塔”，则是一个很好的参考基准。
　
　　用金字塔来表达理财的不同阶段，主要是想提醒大家，我们应该以“风险管理”为本的原则，去建立自己的财富。
　
　　你的财富基础愈稳固（金字塔底层至中层），日后承受财务风险的能力就愈高。好了，今日想跟大家分享一下我对金字塔顶部的“投机”的看法。
　
　　在解构“投机”之前，我必须指出，在“理财金字塔”的中至底部，是每个人都必须做的。但中至高层，则未必每个人都需要。
　
　　上日的文章已经指出，如果你不能承受投资风险，就不要迫自己投资。只要你安排一些低风险，或极低风险的项目，争取与通胀同步的回报就算了。
　
　　但对于大部分人来说，总想好好利用自己用劳力赚回来的财富再“钱搵钱”，这是正常合理的做法，我也是鼓励的，但如果再提升至“投机”的层次，我则认为可免则免。所以，“投机”是放在理财金字塔的顶层，占比最小。
　
　　但何谓投机？投资学上对投资（investment）和投机（speculation），没有一个清晰的定义，但基本上，“时间”是一个主要的区别因素。因为大部分投机项目都有一个共同点，就是有“时间限制”的。
　
　　我用“赌钱”的原理解释一下你就明白。在一个赌局中，可以只需十秒八秒就决定你的输赢；如果是一场赛马，可以是分几两分钟；如果是一场球赛，可能是90分钟左右。而在投资的世界，“衍生工具”一般定性为“投机”产品，它们同样有时间性，一般是一个月、或者三个月、半年，最多也不过一年。

　　如果这些项目在指定的时间内，未能朝你预测的方向演变，即升或跌（衍生工具是可以看跌的），你就会输掉所有投资金额，这不是跟赌钱一样吗？
　
　　姊妹们，你想想，如果买股票的话，你最多可能蚀一两成，或几成，甚至八、九成，这已经很夸张了，但衍生工具是可以全输，即所谓的Total Loss。
　
　　另外，股票可以是每个人都赚钱，即是你用10元买入一只股票，用12元卖出，你赚了两元；接你货的投资者再用15元卖出，他也赚3元，如此类推，直到有一日股市大跌，最后接货的人才会输钱。
　
　　但衍生工具则是你赢2元，同一时间必定会有人输2元，这叫“零和游戏”。如果大家懂得打麻将，就明白4个人打牌，所有人的输赢，加起来一定是“零”的道理。
　
　　投机有个特点，就是门槛较低，以窝轮为例，可能一千几百都可以入场，令人觉得，这些工具是专为年青人而设，因为他们的本钱少，以此入门就最好。其实，这个刚好相反。
　
　　其实，衍生工具的原意是用来对冲投资风险，但如果你手上没有投资需要对冲风险的话，你买入衍生工具，就只有一个目的，就是“投机”，即是谓估升估跌。姊妹们，这跟赌场内的“买大小”或“买双单”，是不是没有分别呢！
　
　　当明白“投机”其实很接近赌博之后，大家不难明白，这是不是应该放在理财金字塔的顶部？！也正如我所说，这是可免则免的。
　
　　姊妹们，我不反对投机，正如赌博一样，如果是小赌的话，有时确实可以怡情。但大家必须明白，投机就应该用投机的方法去处理！下次再续。

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。