中国的商业银行等金融机构人民币贷款增长净额，于2024年前三季度特别是7-9月份的第三季度同比出现明显下降，乃受困(1)大江南北多个省市于二季度开始绵延好几个月的暴雨洪水天灾，使工商各业和居民的信贷融资需求皆疲的利淡影响，和(2)银行即使继续支持让利社会，亦得强化对贷款融资的风险管理，中央9月底出台的降准减息等政策若早一点出台，对国民经济所产生的良性效益当会更理想。

企业及居民短中长期借贷需弱非佳兆

   由经济社会存困导致经济社会活动和信贷融资需求放慢新况，绝对不宜稍一忽视，理由为银行信贷融资业务的急转直下，在在反映出经济社会存困不轻，此可见之于中国人民银行所发布的最新数据：以商业银行为主的金融机构的人民币贷款增长净额的放缓力度，不断加大：（一）于2024年9月仅为1.59万亿元（见表一），同比大幅下跌31.16%，相对于8月份的0.9万亿元跌33.82%，都是很差的表现，特别是由5月份同比减贷20.36%、6月跌30.16%和7月降24.8%，而8及9月份皆减30%，便可见内地的银行贷款需求之疲弱。

   再从（二）人民币贷款结构的变异，则见经济社会面对一定的新问题和困扰，特别是(I)住户贷款，于2024年前3季度累计1.94万亿元同比大幅减少49.6%（见表二），较2023年同期的3.85万亿元增加17.9%要逊色得多，因(i)以消费购物为主的短期贷款于前3季度累计仅4204亿元，急挫77%，而上年同期有1.75万亿元则增60.55%，确有令人担心之道，和置业及购买耐用品的中长期贷款1.54万亿元减少26.66%，亦比上年同期所减的9.4%多跌17.2个百分点，同样是十分不理想的发展。

   同样的劣况亦见之于企（事）业单位的贷款，短期贷款于前3季度13.46万亿元同比减少14.15%，因短期贷款2.83万亿元同比减少29.07%和中长期贷款9.66万亿元亦减18.68%。

   如是之减，我之见，乃（三）大江南北多个省市于二季度开始绵延好几个月的暴雨洪水天灾，使工商各业和居民的信贷融资需求皆疲的利淡影响之所致，此说可印证于：金融机构于3季度的人民币贷款累计2.75万亿元同比减少31.41%（见表三），跌幅高于2季度33.81万亿元的25.73%和1季度9.8万亿元的10.7%。

   由是我相信和修订中国的国内生产总值GDP于2024年三季度的表现。数据显示GDP于2024年1-6月同比即使增长5%，惟二季度的升幅仅为4.7%，较一季度所增的5.3%要低，更远低于我所估计之数，而三季度的GDP增幅很有可能比二季度更低。国家统计局于10月18日会发布三季度的GDP资料，到时可据实数作评。

中央要求抓重点主动作为稳楼市助民企保就业

   要注意者为：中共中央总书记习近平9月26日主持中共中央政治局会议，承认“当前经济运行出现一些新的情况和问题”，要抓住重点、主动作为，并特别指出要(1)促进房地产市场止跌回稳，(2)帮助企业渡过难关，出台民营经济促进法，和(3)重点做好应届高校毕业生、农民工、脱贫人口及零就业家庭等重点人群就业工作，都是切中时要的高度关切民生的政策性要求。

   国务院的部委已迅出台挺经济政策和相关措施，一是中国人民银行、国家金融监督管理总局、中证监于9月24日联合举行的新闻发布会，公布的三大项货币金融政策措施，特别是(1)降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下降，以挺整体国民经济更有保证的稳中有进发展，和(2)降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例，强化商品住宅房的需求基础以改善市场的供求关系，化解楼市所存危机，更(3)创设新的货币政策工具，支持股票市场的稳定发展，皆强有力挺经济解问题的及时雨，相信经济全年增长会达标甚至超标。

   二是国家发改委主任郑栅洁10月8日在国务院新闻办公室新闻发布会指出，要针对国内有效需求不足等问题，把扩内需增量政策重点更多放在惠民生、促消费上，积极发挥投资对经济增长的拉动力。斯言甚是，理由为中国仍存在相当多有效内需，只要工业服务行业强化经营固投，居民就业和收入稳，是可以让内需促经济稳中有进发展。环球经济疲态毕呈，美帝更在经贸技术对华全方位打压，中国自然要挺内需。

   (waishinglai210@yahoo.com.hk)

   表一：金融机构人民币贷款变化
          净贷款额度(亿元)    累计额度(亿元)
   9月2024    1.59万　-31.16%    16.02万　-18.88%
   8月2024    0.9万　-33.82%    14.43万　-17.25%
   7月2024    0.26万　-24.8%    13.53万　-15.85%
   6月2024    2.13万　-30.16%    13.27万　-12.14%
   5月2024    9470　-30.36%    11.14万　-12.14%
   4月2024    7300　+1.56%    10.19万　-9.98%
   3月2024    3.09万　-20.56%    9.46万　-10.75%
   2月2024    1.45万　-19.88%    6.37万　-5.06%
   1月2024    4.92万　+0.04%    4.92万　+0.04%
   12月2023    1.17万　-21.24%    22.75万　+6.75%
   11月2023    1.09万　-9.9%    21.58万　+8.44%
   10月2023    7384　+2.0%    20.49万　+9.63%
   9月2023    2.31万　-6.47%    19.75万　+9.2%
   12月2022    1.4万　+23.89%    21.31万　+6.81%
   12月2021    1.13万　-10.3%    19.95万　+3.04%
   12月2020    1.26万　+10.52%    19.36万　+16.77%
   12月2019    1.14万　+5.6%    16.81万　+4.0%

   表二：人民币贷款季度累计统计（亿元）
          2024年          2023年
   四季度                2.99万　-6.88%
   三季度    2.75万　-31.41%    4.01万　-8.86%
   二季度    3.81万　-25.73%    5.13万　-3.9%
   一季度    9.46万　-10.7%    10.6万　+27.09%

   表三：2024年1-3月金融机构人民币贷款净增长结构（亿元计，同比增/减）
          2024年1-9月       2023年1-9月
   住户贷款    增1.94万　-49.6%     增3.85万　+12.9%
　   短期    　 增4024　-77.0%    　 增1.75万　+60.55%
　   中长期    　增1.54万　-26.66%    增2.1万　-9.4%
   企(事)业单位  增13.46万　-14.15%    增15.68万　+8.28%
　   短期    　 增2.83万　-29.07%     增3.99万　+21.64%
　   中长期     增9.66万　-18.68%     增11.88万　+37.34%
　   票据融资    　增828    　     减3355
　   非银行金融机构   增1887    　    减47
   数据源：中国人民银行
   资料整理：黎伟成

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