上次提到，我的姊妹Yuki今年“登六”兼退休，我跟她谈到“退休三宝”，即现金、物业和人寿保单。

　　理论上，只要拥有以上三宝，就不用担心“坐吃山崩”，因为我们可以用现金买政府的“即期年金”，自制长粮。另外，还可以把自住并已供满的物业再按给银行（故称为逆按揭），以支取另一笔年金。如果还不够，而你手上又有已供满的人寿保单，也可以用来抵押，再多一笔收入。

　　听我讲完这三宝的基本概念后，Yuki一方面很感兴趣，另方面又有一大堆问题。

　　“这三宝是不是都可以终身支取？即是无论我80岁，或者90，甚至长命百岁也继续有粮出？”

退休后10年用钱最多

　　“当然是，若不，又怎可以让我们安枕无忧地退休？反而，我要提醒你，不一定每项资产都选择终身支取，因为终身支取的金额一定比10年支取或20年支取为低。现实上，我们退休后的‘黄金十年’，才是我们用钱最多的一段时期。当年纪再大一点时，我们的开支可能会减少呢！”

　　“嗯，有道理。即是只要其中一项选择终身支取，以确保我任何时候都有收入，可能已经足够。在这个基础之上，我只需安排其余一或两项工具，支取一个较短的年期，以增加这段时期的收入，便可以享受人生？”

　　“聪明！不过，我要提一点，原则上，政府年金是没有10年或20年支取期的，即是你买了之后，就可以食长粮至身故为止。其余两项资产就有10年、15年或20年的支取期可以选择。”

　　“啊，原来如此。但你说政府年金，每人最多只可以买300万元，但物业的价值动辄都几百万，甚至上千万呢，我可以全数都按吗？”

　　“如果是物业的话，其实是有金额上限的。市值800万元或以下的物业可以全数抵押，但超过的话，超出的部分只按到一半，但总金额也不可以超过2,500万元。”

　　“嗯，我的物业没有这么贵，但似乎用物业来逆按，可以拿到较多钱？”

物业逆按性价比最高

　　“也可以这样说。事实上，3者之中，物业逆按揭的‘性价比’最高。一来，物业逆按揭的年龄要求最低，只要55岁便可（但要留意，如果夫妇联名，甚至3人联名的话，则最年轻的一位也要到55岁才可以申请）；二来，你将物业逆按之后，还可以继续在自己的物业居住，即是除了换取到一份长粮之外，还可以保留自己的居住权；更甚的是，万一将来你需要入住院舍（老人院），也可以将物业放租，变相多一份收入，当然入住院舍也要支出，未必可以完全抵销。但以上种种安排都反映，物业逆按揭的灵活度确实最高。”

　　“同意，那么，保单逆按揭又如何？”

　　“保单的话，灵活性也高，因为不止可按一张人寿保单，再多也可以，只要总金额不超过1,500万元便可。而且，每张保单是独立的，即是不同保单可以选择不同的支取期。”

　　“嗯，我最想问的是，如果同样是200万元的价值，即是我买200万元年金；按200万元的物业和保单，又假设同一个支取年期，哪一宝可以拿最多钱？”

　　“问得很好呢，但我只可以引述按揭证券公司提供的资料给你作参考。另外，我找不到同一个岁数的比较，因为按证公司只提供60岁的物业逆按和65岁的保单逆按数据，但也可以看出端倪（见附表）。”

　　“是什么？”

　　“保单逆按的支取金额最低！”

　　（待续）

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