姊妹们，连续两次提到，由按揭证券公司牵头的“退休三宝”，可以为退休一族提供终身收入，让我们安枕无忧地退休。

　　我向今年“登六”兼准备退休的姊妹Yuki，解说该3种工具的特点和运作。整体来说，如果从年金额的角度，保单逆按的效益最低，即是同一个金额的保单和物业价值，以及同一金额的年金，保单逆按能支取的金额最低，即期年金则最高，但物业逆按可以按的价值最高，即是各有各的优点和缺点。

　　“那么，我们是否应该优先考虑拿物业去逆按？”Yuki追问道。

　　“同意，因为它在提供现金流的同时，也继续提供居住价值。另外，由于楼价高企，等闲一个物业，估值随时达到800万元，市区单位更动辄过千万元，即是说，物业逆按能释放的价值最高，你获得的年金额也最高。”

　　“咦，那么，我只造物业逆按已经足够？”

　　“嗯，你仍然需要细心考虑，因为物业逆按也有它的缺点。”

　　“是吗？”

物业逆按 最高楼龄为50年

　　“是的，首先，你物业的楼龄不可以太高，因为最高可接受的楼龄是50年。而且，如果物业太旧，银行有机会要求你先进行一次翻新才接受逆按。”

　　“嗯，原来如此！”

　　“还有一个更大的风险。”

　　“啊，是什么？”

　　“万一你的物业在逆按期间被收购，要拆卸重建，那你就要即时偿还所有欠款，因为抵押品已经不存在，又或者不再属于你。”

　　“啊，是这样吗？那么岂不是‘双失’？即没有年金收入，兼失去自己的物业？”

　　“嗯，也不至于这么惨！因为理论上，你可以获得赔偿的，而且，赔偿额可能比原来的估值更高，但当中牵涉复杂的程序，且耗时很久，会充满较多变数。”

　　“听了你这样说，看来，在安排这‘三宝’的时候，我也要分散风险呢！”

　　“是的！”

　　“除了两个‘逆按’之外，似乎政府年金是中间落墨的选择？”

政府年金 提供最多现金流

　　“也可以这样说，因为政府年金可以提供最高的现金流。当然，概念上，即期年金是自己拿一笔现金出来，即是会减少你的流动资产。物业和保单逆按不但不会减少你的流动资产，还可以释放你不动产的价值，提供额外的现金流。所以，即期年金提供最多现金流也是合理的。”

　　“听完你的解说，我突然想到，如果我们年轻时努力工作，储到一定的现金，300万元已经够？因为政府年金最多只可以买300万元。另外，努力供满自己的保险和自住物业，大致上已经不用太担心将来的退休生活了。”

　　“也是的，退休的最大风险是长寿，以及长寿但健康差。如果你有齐‘退休三宝’，再有适合的医疗和危疾保障，理论上，退休真的不太难呢！”

　　“同意！最好还有老伴和老友，这样的退休生活就真的有质素了！”Yuki补充说。

　　“当然！”我十分认同。

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