今年人大提出了三个发展重点，是为：

　　1. 设备更新，以旧换新；

　　2. 新质生产力；

　　3. 低空经济。

　　对炒股佬言，这意味着什么？

　　今天先谈设备更新，以旧换新。

　　意味着中国将在生产力上再出发，夯实中国制造业基础，拉动经济和消费。股市是不能脱离良好经济基础而独自攀升的，尤其是在外围势力打压下，更要增强韧力，捱得起打，到你打到手软无力，我仍不倒才是赢家。

　　3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。

　　这是近期国家高级别会议第三次提及“设备更新和消费品以旧换新”。

　　央视网报道，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”。

　　第一，实施设备更新行动。重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7个领域，这些领域设备更新换代需求巨大。以工业为例，中国是制造业大国，很多设备保有量位居全球第一，去年末规模以上工业企业资产已超过160万亿元人民币，随着新型工业化深入推进，对于先进设备的需求还在不断增长，将围绕节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级等方向，推进重点行业设备更新改造。同时，将结合推进城市更新、老旧小区改造，分类推进建筑和市政基础设施领域设备更新，支援交通运输设备和老旧农业机械更新，推动教育、文旅、医疗等领域设备更新升级，带动更多先进设备的生产和应用。

　　第二，实施消费品以旧换新行动。中国汽车、家电等耐用消费品保有量巨大，广大群众对于更高质量、更智能、更绿色、更具个性化的消费品需求也在日益增长，每年都有很大的更新需求。将开展汽车、家电、家居等耐用消费品以旧换新，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车，鼓励支持消费者以旧家电换购节能家电，大力支持推进居家适老化改造。汽车换新计划将在第二季后才推。

　　第三，实施回收循环利用行动。废品是放错位置的资源。以钢铁为例，去年中国回收利用废钢铁约2.6亿吨，保障了20%以上的粗钢生产需要。要加强回收循环利用，这对推动发展方式绿色转型、增强资源安全保障能力都具有重要意义。将落实全面节约战略，建立健全回收利用体系，加强“换新+回收”等新模式发展，畅通资源循环利用链条。

　　第四，实施标准提升行动。标准是一个行业发展、一个产品升级的重要牵引。推动大规模设备更新和消费品以旧换新，要用好标准这个“指挥棒”。将对标国际先进水准，结合产业发展实际，统筹考虑企业承受能力和消费者接受程度，发挥节能降碳、环保、安全、循环利用等标准的牵引作用，该制定的制定，该修订的修订，推动更多中国产品设备向高端化、智能化、绿色化发展。

　　推动大规模设备更新和消费品以旧换新是一项系统工程，做好这项工作要打好政策组合拳。将会同有关方面，加大财政、金融、税收等政策支持力度，强化用地、用能等要素保障和科技创新支撑，深入实施“四大行动”，把实事办好、好事办实，扎实推进经济高质量发展。

　　中金研究指出，“船舶、煤机、轨交等行业在寿命层面处于替换上行周期，若有进一步政策激励，可以刺激或者前置部分替换需求。”中金研究称。

　　以船舶行业为例，随着全球平均船龄的提升、碳排放标准趋严，船舶行业将加快更新。

　　当前国内头部船企上市公司包括中国船舶(沪：600150)、中国重工(沪：601989)、中船防务(沪：600685)、中国动力(沪：600482)等。

　　据克拉克森，目前全球船队平均船龄已达到12.6年。克拉克森预估有31%的船队运力CII评级为D或E级，预计未来几年全球船队将加快更新。

　　CII是船舶每单位运输功的平均二氧化碳排放量指标，也是国际海事组织(IMO)为实现航运温室气体减排的战略目标而制定的一项强制性措施。

　　船舶的营运CII评级分为A、B、C、D和E五个等级，A级最优，E级最差。船舶的评级将影响其在不同国家和港口的待遇。

　　据《中国基金报》，通过各机械细分板块的设备生命周期推算，机床、锅炉、油气设备、纺织设备受到更新需求带动弹性较强，设备更换需求相对于2023年的弹性均位于100%以上，其中机床弹性居首。

　　机床又称工业母机，是制造机器的机器，主要为各类工业提供各类机械设备，是构成现代工业的“心脏”，是生产一切工业品的基础设备。

　　从机床更新周期看，传统机床的更新周期约为8至10年。按照10年测算，上一轮机床消费高峰为2011至2014年，现阶段正进入新一轮换代周期。同时迭加产品的高端化升级以及政策利好因素提振，近几年机床消费需求有望增长。

　　工业母机行业的主要上市公司有秦川机床(深：000837)、拓斯达(深：300607)、博亚精工(深：300971)、海天精工(沪：601882)等。

　　2022年12月1日，工程机械等非道路移动机械开始实施“国四”排放标准。

　　据《证券时报》，此次中央推动新一轮大规模设备更新将有望促进工程机械设备更新换代，推动老旧机型出清，加速存量“国三”排放标准机型切“国四”进程。

　　工程机械龙头三一重工(沪：600031)上月在互动平台表示：“近期召开的中央财经会议，研究大规模设备更新等问题，会议指出要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。本次大规模设备更新，对整个工程机械行业的回暖具有促进作用。”

　　除三一重工外，工程机械行业的头部企业还包括中联重科(深：000157)、徐工机械(深：000425)、恒立液压(沪：601100)等。

　　中金研究认为加快建筑和市政基础设施领域设备更新，市政领域消费建材有望受益。同时管道改造更新有望对市政管道需求形成有力支撑，“十四五”以来城市更新+管廊建设政策的延续，有望明显对冲竣工下行对管道需求的影响。此外建材、化工、钢材老旧产能更新，有望推动耐材和专业工程企业受益。

　　《方案》提出，“以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造”、“以外墙保温、门窗、供热装置等为重点，推进存量建筑节能改造；持续实施燃气等老化管道更新改造”。与此前旧改、城市更新政策思路一脉相承，并提出了更具有针对性的建筑改造要求，该行预期市政消费建材（管道、防水、涂料、五金、保温）和节能门窗（节能门窗和深加工玻璃企业）相关建筑建材标的，如东方雨虹(深：002271)、坚朗五金(深：002791)、旗滨集团(沪：601636)、信义玻璃(00868)等有望受益。

　　住建部相关负责人此前表示，未来我国将每年改造10万公里以上地下管线。该行估算，截至2022年末，全国给排水+市政管道长度合计超450公里，2019至21年城市管道年均新增长度为24万公里，2022年受地产下滑影响，仅为17万公里。每年10万公里管线改造计划作为“十四五”以来城市更新+管廊建设政策的延续，有望明显对冲竣工下行对管道需求的影响，市政管龙头中国联塑(02128)、西元股份(深：002641)、沧州明珠(深：002108)、伟星新材(深：002372)有望受益。

　　《行动方案》提出，到2027年重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，钢铁、有色、石化、化工、建材等行业均列入重点行业，结合高能耗行业本身的双碳管控要求、数智化自我要求，《方案》落地有望进一步推动这些行业的设备技改更新，对应的专项工程及耐材企业有望受益，鲁阳节能(深：002088)、中材国际(沪：600970)、中钢国际(深：000928)有望受益。

工业设备换新拉动经济

　　设备更新，无财不行，早在2022年10月，中国人民银行已设立设备更新改造专项再贷款，额度为2000亿人民币以上，利率1.75%，期限一年，可展期两次，每次展期为一年。发放对象包括国家开放银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构，按照金融机构发放符合要求的贷款本金100%提供资金支持。专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。

　　昨（18日）文提出如炒股者仍将以往的旧换新就是家电、汽车下乡，就是通书（政府政策）未读好。通书已经变了，中央将以工业设备旧换新来拉动经济，不再是光以消费拉动经济，其即是投资资本财。中央出钱出政策，拉动开工，才可拉动就业，才有消费。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

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