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苹果成立子公司推先买后付服务,势要踩入FinTech界?
方展策
作者:方展策评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2022-06-24 18:07:59

作者介绍

少年时,曾研习 Geographic Information System,可惜学无所成,侥幸毕业。成年后,误打误撞进入传媒圈子,先后在印刷、电子、网络媒体打滚,略有小成。中年后,修毕信息科技硕士,眼界渐扩,决意投身初创企业,窥探不同科技领域。近年,积极钻研数据分析与数码策略,又涉足 Location Intelligence 开发项目;有时还会抽空执教鞭,既可向他人分享所学,亦可鞭策自己保持终身学习。

   新一代iPhone操作系统《iOS 16》将于2022年9月释出,当中最瞩目的新功能是,传闻已久的先买后付(Buy Now, Pay Later,BNPL)服务——“Apple Pay Later”。更叫人惊讶的是,BNPL相关的金融贷款作业,Apple都要自己全做,不再假手他人,代表着该公司将全面投入金融科技(FinTech)领域。究竟Apple背后有什么盘算呢?


iOS 16加入先买后付功能


   2022年苹果开发者大会(WWDC)上,最震撼市场的两项公布,除笔者上期提及的新一代《Car Play》外,就是Apple Pay Later。这项先买后付服务将伴随着《iOS 16》一起登场,当用户使用《Apple Pay》购物付款时,可选择将账单分为4期分期缴付,购买当下需先付第一期费用,之后每2周支付一次,即是在6周内缴清,期间无需支付任何利息。


iPhone用户透过《Apple Pay》付款时,选用“Pay in Full”,便可以即场缴清全部款项;如改选“Pay Later”的话,账单便会等分为4期分期付款,用户需在6周内缴清,期间不用支付任何利息或手续费。(图片来源:翻摄Apple官方YouTube影片)


   Apple Pay Later推出后,iPhone用户可以在美国所有接受Apple Pay付款的网店或实体商店使用。目前时iPhone在美国智能手机市场所占份额高达51%,Apple Pay Later的目标客户正是这群人。


   美国劳工部的统计数据显示,美国企业使用双周薪和半月薪的比例高达62%,而且更有上升之势。参照苹果公布的BNPL服务条件,Apple Pay Later在美国本土市场应颇具吸引力。这项服务初期仅限在美国提供,日后是否会在其他国家推行,苹果暂时未有透露。


为配合Apple Pay Later,《Apple Wallet》将增设“Upcoming Payments”功能,显示分期付款的到期日。(图片来源:翻摄Apple官方YouTube影片)


《Apple Wallet》又会新增“Order Tracking”功能,方便用户查看经Apple Pay Later网购的商品出货进度与运送状态。(图片来源:翻摄Apple官方YouTube影片)


苹果于2022年6月在美国推出“Tap to Pay”付款功能,用户只需在iPhone上输入付款金额,再轻碰对方手机一下,即能直接付款。市调机构Counterpoint认为,Tap to Pay与Pay Later的服务组合,令Apple的先买后付服务优于其他BNPL公司,成为其独特卖点。(图片来源:翻摄Apple官方YouTube影片)


苹果逐步朝金融服务内部化


   早于2014年,苹果已推出移动支付方案Apple Pay,尝试跨入金融业。2019年,苹果首度发行苹果信用卡Apple Card,背后的金融作业委托给第三方合作伙伴:高盛(Goldman Sachs)负责用户信用评估与发卡相关流程;CoreCard跟高盛合作,协助处理信用卡交易;Green Dot Bank则为P2P支付和Apple Cash账户提供服务。


苹果纵使逐步迈向金融服务内部化,但暂时无意结束与高盛在Apple Card上的合作关系。更有消息指,苹果未来可能会跟高盛合作,推出期数更多的分期支付方案“Apple Pay Monthly Installments”。(图片来源:Apple官网)


   2021年7月,市场开始流传,苹果正在开发先买后付服务。2022年3月,Apple收购信用评估公司Credit Kudos,市场解读为苹果进入BNPL领域前的准备。同年4月,有消息指Apple启动一项名为“Breakout”的研究项目,试图在公司内部建立金融作业机制,让苹果有能力独自处理客户信用审核、诈欺风险分析等,日后无需再委托第三方合作伙伴。


   两个月后,Apple正式宣布创立全资附属子公司Apple Financing,提供Apple Pay Later服务。苹果表示,该子公司拥有提供BNPL服务所需的国家贷款许可,能够自行处理贷款、风险管理、以及信用评估等金融作业,令Apple从消费者与银行间的支付技术方案商,蜕变成金融借贷机构,就像是一家银行。


先买后付推升苹果服务营收


   苹果利用从《Apple Pay》获得的大量消费者交易与购买行为数据,建立一个风险管理的数学模型,以推算Apple Pay Later用户的个人信用与借贷风险水平。《Apple Pay》必需绑定信用卡使用,背后金流处理仍依靠传统银行,所以没有信用卡的用户就无法使用此服务。这跟专为无信用卡客群而设的其他BNPL服务,在本质上不太一样。


   一直以来,iPhone销售是苹果主要收入来源,但包含Apple Pay在内的服务类业务却是增长最快的项目,现已成为仅次于iPhone的第二大业务。根据2022年第一季财报,服务营收达到198亿美元(约1,544.4亿港元),较2021年同期增长17%以上。


   因此,苹果提供Apple Pay Later服务,相信可为其服务类业务注入额外的成长动力。市场预测,苹果2022年服务营收有望成长至800亿美元(约6,240亿港元)。


   经过新冠疫情洗礼,先买后付服务经已成长为一个庞大市场。国际咨询顾问机构埃森哲(Accenture)评估,2021年美国BNPL用户人数高达4,500万人。美国市调机构eMarketer推算,2020年BNPL交易量为970亿美元(约7,566亿港元),及至2025年可望大幅增长至6,800亿美元(约5.3兆港元)。


BNPL助扩大苹果生态系统


   除此以外,苹果特意成立子公司来营运Apple Pay Later,更显示出苹果对BNPL业务是何等重视。究其原委,先买后付服务上场后,iOS平台服务将变得更加多元化,有助扩大苹果生态系统。这不但能降低iPhone用户转投Andorid手机的可能性,还能吸引更多Android用户蝉过别枝,拥抱iOS平台。


   于是,Apple Pay Later对苹果的重要性,或许已超出业务本身带来的营收。在强化生态壁垒的前题下,苹果可以不用太计较BNPL服务的收入表现,能够不惜工本来抢客,令竞争上更具优势;再者,iPhone本身坐拥庞大的用户群,让苹果容易诱导大量用户试用Apple Pay Later。


   正因如此,Apple Pay Later正式上市后,将对市场现有的先买后付公司造成极大冲击。苹果发表Apple Pay Later当天,美国BNPL初创企业Affirm股价随即下挫5.5%。


Apple Pay Later在BNPL市场上的主要竞争者是Affirm。有分析指,Affirm的合作伙伴如Amazon、Shopify等大型网购平台,不可能把先买后付服务交托给最具威胁性的Apple,因此相信Affirm应能保住网购支付市场。(图片来源:Affirm官网)


先买后付衍生个人财务危机


   以往购物付款时,总要从钱包拿出几张钞票,再点算一下,惟现在以数码方式支付,只要用手机轻拍一下便成,让花钱感大大减弱;加上先买后付服务日趋流行,让人可以在不产生额外利息下轻松购物,结果消费者在不知不觉就超支了,久而久之,更可能会背负高额债务。


   美国个人信用评分公司Credit Karma的调查发现,逾三分一使用先买后付服务的消费者曾有逾期缴款情况。根据美国理财网站DebtHammer的调查,32%用户表示要挪移支付租金或水电费的钱,用作支付先买后付账单。美国调查机构Morning Consult的另一项调查更显示,BNPL用户透支信用的可能性是非用户的两倍。


   由是之故,尽管先买后付服务可为用户带来更大的消费力,惟却有机会使金融市场出现巨大的资金缺口。有鉴于此,美国三大信贷机构Experian、Equifax与TransUnion已表明,希望将BNPL贷款纳入个人信用报告,但此举却容易让消费者陷入信用破产的危机。虽然苹果宣称Apple Pay Later不被纳入个人信用记录,惟日后在政府监管压力下,难保不会改弦易辙。


各国政府对BNPL监管趋严


   事实上,因应先买后付服务对消费者构成的潜在风险,各国政府的监管机构已开始审查BNPL公司。英国政府早于2021年已表示,先买后付公司在提供服务时未有考虑消费者的财务能力,有机会令消费者在分期支付的诱惑下过度消费,背上大笔债务,故此将对这类公司制定更严格的监管政策。同年,瑞典政府更立法要求,网购平台在交易时必须优先显示一次缴清的支付方式。


   美国消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)也表示,因担心先买后付服务可能引致消费者面临财务风险,现正针对Affirm、Klarna、PayPal、Zip等BNPL公司进行调查;相信Apple Pay Later正式投入服务后,Apple Financing亦要接受同样调查。


Klarna是Apple Pay Later的另一主要对手。当初全靠Klarna把先买后付功能引入网购支付系统,BNPL支款方式才开始流行起来。但如今这名潮流带动者却陷入财困,不仅公司市值蒸发了三分一,更要裁员10%。(图片来源:Klarna官网)


   受惠于疫情而高速成长的先买后付产业,随着疫情减缓、经济不明朗、以及政府监管趋严,BNPL公司的业务形势已大不如前;当各国中央银行相继调高基准利率,让企业融资的成本上涨,对BNPL初创更是带来严重打击。


苹果乱入加速市场汰弱留强


   以瑞典初创Klarna为例,其估值已从2021年的460亿美元(约3,588亿港元),剧跌至近期的300亿美元(约2,340亿港元);2022年5月,该公司更以“可能出现的经济衰退”为由,宣布裁减10%员工。


   对身为全球市值最高企业的苹果来说,资金供应当然完全不成问题。2022年第一季度,Apple手上的现金与可在市场上随时放售的证券,总值接近2,000亿美元(约1.56兆港元),而且最近一个会计年度的获利更是高达950亿美元(约7,020亿港元)。


   苹果坐拥如此庞大的金融资源,根本无需依靠外部融资,便足以为Apple Pay Later提供源源不绝的放贷资金。由是观之,Apple在此时此刻宣布进军先买后付行业,确实有点“趁你病、要你命”的意味,势必加快BNPL市场的淘汰和整合。

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