续昨天关于银发债券的看法。

建议长者认购银发债券，平衡风险

   问题四：联储局不排除下半年或再度加息，在加息环境下，银发债券是否最好的投资产品？

   正是由于现时在诸多不明朗因素下，包括市场对美国联储局的息率动向有不同估计，加息会否维持/停止；经济能否保持增长势头；通胀能否降至预期幅度。在很多风险难以估算的情况下，专业投资者以风险考虑为主/先，何况一般投资者？

   现时，银发债券的优点更加凸显它的功能——保本但回报也不错，年期也相对短。

   银发债券是非常好的投资产品，达到分散风险、扩大投资组合的目的。

   提示：有部分的退休投资者的投资组合太集中，他们不应单以股票（过度进取）或存款银行（过度保守）作为唯一的投资组合。建议他们应该加入债券，平衡风险。

在众多不明朗因素下，投资应以风险考虑为主/先

   问题五：相比银行存款，投资银发债券分别有哪些优点及缺点？

   在香港的银行存款（五十万元以下），获得政府保障，所以是完全没有风险。

   但是银行存款，过去多年存款利息不到0.1%利息，以10万元本金，存款利息赚$100与银发债券有$5000比较，相差50倍。

   虽然存钱在银行表面上是不会有任何损失，例如存10万元，10年后不会减少，还有一点利息，但是却输给通胀，根据香港统计处的资料，现在的购买力比40年前减少了70%，退休生活的质素不能保障。

   当然银发债券的年期三年，有人说这是缺点，因为比起存款，灵活性还是低，但笔者不这样认为。

   首先银发债券要持有三年是合理的，我们很难在全球找到类此的债券。只要我们不急于用（投资银发债券的）钱，也预先管理好自己的资产，例如预留现金应付日常生活、医疗开支等等，便不用担心需要提早卖出可能亏损了。

   对不熟悉的投资产品，长者千万不要试

问题六：认购银发债券时有什么需要考虑？

   认购银发债券时，其中长者要考虑的事包括：

   1/预先管理好自己的资产，我们是指分布好资产，然后才投资。

   提示：任何时候都要做，不是认购银发债券时才考虑。

   2/不要以孖展或者借钱方式认购银发债券，因为借钱投资会有一些负面因素：

   a/增加心理负担；b/令人失去理智，打乱预设的投资计划；及c/令人缺乏耐性，等待回报。

   3/只能用手上的现金认购，不要借钱。认购之后剩下的钱留待下次再投资银发债券，千万不要用来炒股票或做其他不熟悉的投资。

   总结，各位老友记，对不熟悉的投资产品，千万不要碰，也不要试，切记、切记。　

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