姊妹们，农历年前的几期，我在本栏分享了一些投资心态和策略的话题，今日想作一个总结。

　　一言以蔽之，投资绝对不是容易的事，若不，就不会有人愿意辛劳地工作。但投资某程度上是必须的，因为我们需要善用劳力赚来的钱增值，以尽早达到财务自由。

　　即使你的性格不愿冒风险，但如果完全不投资，长线来说，通胀会蚕食现金的购买力，因此，即使不做高风险或所谓进取的投资，也应该做一些低风险或所谓保守的投资，以抗通胀。

　　另外，判断后市去向是高难度动作，加上每个人都有投资心魔（升市敢追，跌市不敢买），因此，透过一种机制去协助我们投资是最好的防御工具。

　　以月供形式让自己持续投资（Stay Investing）是其中不错的方法，但必须配合适时的获利，然后将套现了（也增值了）的资产转去保守资产，而该等资产最好能提供稳定的现金流。愈早累积这类资产，就能愈早进入财务自由的境界。

　　提到“境界”，我想以投资的最高境界作为这一系列文章的总结。所谓投资的最高境界，其实就是如何冒最少风险，赚取最高回报。

　　这句说话的潜台词是，投资必定有风险，但为什么还要投资？正因为我们需要抗通胀或者尽早财务自由。因此，投资学者穷一生的努力，就是去替大家找出冒最少风险赚最高回报的方法。

　　结果，答案就是“分散投资”。不过，我要指出，所谓的分散投资，不是买入10只不同板块的股票，而是投资于相关系数不大的资产。

(iStock)

　　投资学上主要将资产分为三大类，一类是股票，另一类是债券，而最后一类是现金。

　　从理论层面来说，这其实是将资产分为风险资产（价格可升可跌，而且幅度可以很大，股票只是其中一类）、保守资产（虽然价格可升可跌，但幅度相对较窄，债券是其中主要的一类），以及零风险资产（Risk Free Assets，主要是指现金）。

　　以上三种资产的相关系数很低，意思是，影响其中一类资产价格变化的因素，不会影响另一类资产，即是说，在整个投资过程中，理论上不会一面倒上升或一面倒下跌，那就令到投资者感到安心，不用承受当中价格下跌时的不安心情。如果到最后，投资眼光准确，每一项资产都上升，那么，投资者就能够在低风险的情况下赚取回报。

　　新一年只是刚开始，大家仍有时间修正自己的投资心理和行为。如果姊妹们在投资路上仍然跌跌碰碰，我希望今日的分享，可以令大家感到安心一点和踏实一点。

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。

　　《经济通》所刊的署名及／或不署名文章，相关内容属作者个人意见，并不代表《经济通》立场，《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。