loading...
发表时间 2023-11-24 18:00:07
国泰航空(00293)预计今年下半年盈利将超越上半年,有望带动疫后首次年度转赚。虽然集团客运航班运力只回复到疫情前70%,但预料乘客量在年底将回复至疫情前95%。集团又同时公布10月营运数据,载客量按年升3.2倍至约168万人次。大摩随即唱好,指其乘客运载率维持高于疫前水平,予目标价12元,今日(24日)逆市靠稳。近日见其股价由7.6元水平反复上升,可否继续看好吼位吸纳呢?
(资料图片)
国泰:下半年盈利料胜上半年 10月载客量升3.2倍
国泰预计今年下半年溢利将超越上半年水平,全年将实现综合溢利,将是集团自2019年以来首次录得全年溢利。集团又指,今年10月国泰及香港快运合共运作逾9000客运航段,是疫情后首次突破此里程碑。集团及旗下附属公司业务表现在下半年保持强劲。延迟3个月确认的联属公司业绩,在今年下半年预料有溢利,惟全年仍将录得亏损。预期于12月将运作疫情前70%的客运航班,覆盖约80个航点,预料乘客数量在年底将回复至疫情前95%。
此外,集团10月载客量约168万人次,按年升3.2倍,恢复至疫前61%。乘客千米数按年升约2.5倍,乘客运载率增加11.1个百分点至84.7%;可用座位千米数按年增加1.8倍,为疫前同期59%。而今年首10个月,载客人次较去年同期增加约8.9倍,至约1457万人次。另10月运载12.4万公吨货物,较去年同期增加13.7%。货物收入吨千米数按年增加10.6%,运载率下跌8.3个百分点至60.7%,而今年首10个月载货量较去年同期增加19.4%,可用货物吨千米数增加69.9%,而货物收入吨千米数则升47.6%。
计划明年增聘5000人 是否派发普通股股息视乎财务状况
国泰今日举行分析员会议,国泰财务总裁沈碧嘉表示,今年国泰航空集团人手料增加约4000人,较去年增加约20%,而集团最新计划2024年再增加约5000人手,而在重建过程中,有2000名前国泰集团员工重回公司。国泰目前的培训活动已恢复至疫情前水平,明年将再增加一倍。
沈碧嘉又指,集团向政府赎回50%优先股,涉及97.5亿元,余下优先股在明年7月前赎回,同时会向政府派发优先股股息,至于会否向股东派发普通股股息,要视乎公司财务状况而定。在机票票价方面,顾客及商务总裁刘凯诗指,目前航空市场求过于供,同时票价亦会受全球通胀及竞争因素影响,目前谈论明年机票价格仍言之尚早,但相信随着集团增加航班,供求更加平衡,票价将持续正常化。
国泰香港员工明年加薪3.8% 兼派一个月花红
值得一提,国泰近日发出的内部邮件显示,香港合资格雇员明年平均加薪3.8%,其他地区员工的加薪幅度则以当地通知为准,所有加薪将于2024年1月1日起生效。邮件表示,公司在重建之旅中不断取得进展,感谢员工的贡献和承诺,冀共同实现更大的里程碑。另国泰上周披露,驻中国香港员工明年1月7日将收到相当于一个月工资的花红,其地地区员工2023年酌情奖金安排将由当地管理团队决定。
另外,机管局日前公布中国香港国际机场10月份的航空交通数字,机场客运量约达380万人次,按年升逾4倍;飞机起降量约增加逾一倍至26265架次。按年比较,所有类别的客运量均录得显著增幅,当中以往来东南亚、中国内地及日本的升幅最为明显。另10月份货运量延续强劲增长势头,按年升12.1%至39.3万公吨,出口及转口货运量亦分别录得增幅达24.7%及2.1%,月内往来欧洲、北美及中东主要贸易地区的货运量更有显著增长。
大摩:乘客运载率维持高于疫前水平 予目标价12元
摩根士丹利发表最新研报指,国泰航空乘客运载率维持高于疫前水平,尤其是北美和欧洲航线,能支持集团回报和利润率;管理层预期市民出游及旅客访港的需求在今年底将回复至疫情前95%,但同时客运航班运力只回复到疫情前70%,随着集团持续重建,将接载更多经中国香港枢纽转机的乘客。
大摩又指,国泰10月收入乘客千米数只有2019年同月的65%,较9月时的66%有所放缓,乘客运载率84.7%,较2019年同月升7.1个百分点,应是季节性因素令旅游需求稍为减慢。此外,货运业务继续受益于电商活动,10月货运量较9月增加约4%,月内货物收入吨千米数按年增加10.6%,运载率下跌8.3个百分点至60.7%,予“增持”评级,目标价12元。
汇证:已提早完成客运力目标 维持目标价9.6元
汇证近日亦唱好国泰,指其11月客运力已达疫情前的70%,提早完成在年底前达到70%的目标,公司又计划在明年聘请5000名新员工,而今年目标是3000名。任何有关乘客需求复苏、运力提升的消息都可能是近期股价的正面催化剂,维持目标价9.6元及“买入”评级。
汇证又指,基于货运收益率上升及燃油价格下跌,将其全年利润预测上调9%,意味下半年利润为70亿元。相信赎回优先股的时间表更明确,以及资本支出增长恢复,将提振投资者对公司流动性和恢复盈利的信心。
何启俊:亚洲将成新增长动力 7.8元可吸上望8.6元
俊贤资产管理投资总监何启俊表示,国泰上半年赚42.7亿元,彭博之前预料其全年赚85.6亿元,即上下半年盈利差不多,惟集团最新指引指下半年盈利将超越上半年,可见比预期好,相信是由国际旅游市场复苏带动,根据联合国世界旅游组织(UNWTO)信心指数,今年9至12月旅游前景持续复苏,虽然亚洲市场复苏滞后,尤其通关较迟的中国,但随着其压抑的需求释放及航空连通性增加,相信亚洲将成国泰往后增长动力。
不过,何启俊指,国泰载客量按年增长多少倍参考价值不大,因去年很多地方仍处疫情中,基数较低。此外,公司有一隐忧,就是油价下跌空间有限,且有很大机会反弹。布兰特期油现处于80美元,虽然近日地缘政治风险缓和,油组又对减产存在分歧推迟会议,但石油仍是供不应求,而随着中国经济复苏需求将更大。如想买入国泰,可待股价回至20天线约7.8元,短线上望8.6元。
国泰今日升0.12%收报8.15元,成交4333万元。而三大中资航空股唯国航(00753)仅跌0.18%收报5.49元,东航(00670)跌1.12%报2.64元,南航(01055)跌2.3%报3.83元。
(经济通HV2报价系统截图)
(撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)
(点击用户名可以查看该用户所有评论) ![]() |