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发表时间 2024-04-03 13:47:40
中东地缘冲突加剧,日前以色列空袭伊朗驻叙利亚大使馆,伊朗誓言进行报复,加上乌克兰无人机再袭俄罗斯炼油厂,刺激国际油价昨日(2日)上涨,创去年10月以来新高。金价同样受中东局势紧张带动,再创历史新高。金矿股今早(3日)逆市造好,紫金矿业(02899)高见16.9元创历史新高,招金矿业(01818)高见11.98元创逾半年高。“三桶油”股价同样处于高位,惟经昨日急升后今早先升后回顺。石油股及金矿股近日同获券商上调目标价,应怎样选择?
(Shutterstock)
以色列空袭伊朗驻叙利亚使馆 乌克兰无人机再袭俄炼油厂
中东紧张局势再度升温,伊朗驻叙利亚首都大马士革使馆周一(1日)遭以色列空袭夷为平地,据伊朗官员表示,此事造成伊朗革命卫队高层指挥官札赫迪等两名将军,以及5名军官当场被炸死,伊朗誓言要对以色列空袭进行报复。中东政局动荡推动油价及金价齐攀升,纽约期油昨升1.7%,收报每桶85.15美元,布伦特期油升1.7%,收报每桶88.92美元,同为去年10月27日以来最高价格。纽约期金收市升1.6%,报每盎司2292.70美元,一度升至每盎司2308美元,再创历史新高。现货金升1.2%,收报每盎司2276.79美元,早段曾创2276.89美元历史高位。
另外,昨日乌克兰一架无人机袭击俄罗斯第三大炼油厂,影响产能约15.5万桶/日。Ritterbusch and Associates LLC总裁Jim Ritterbusch认为,乌克兰攻击行动令俄罗斯对外出口原油的能力受损,消息对油价有利。
摩通:俄罗斯加码减产势推高油价 布油9月或升至100美元
值得一提,石油输出国组织及其盟友(OPEC+)几个成员国于3月3日延长了每日220万桶的额外自愿减产至6月底,俄罗斯更出人意料表示,将在第二季前自愿削减每天47.1万桶的原油产量和出口量。这是俄罗斯于去年4月宣布的日自愿减产50万桶(延长至今年12月底)的基础上追加的减产。以Natasha Kaneva为首的摩通分析师上周发表研报指,俄罗斯石油战略的转变令人惊讶,俄罗斯的行动可能会在4月就将布伦特原油价格推升至90美元,5月前涨至90美元区间的中间,到9月接近100美元。而OPEC+更有可能在6月延长其石油减产至年底,这或将进一步催化油价的上涨。
不过,摩通分析师指,有多种手段可以相当有效地缓解高价格的影响。短期内最明显的再平衡机制是减少美国战略石油储备(SPR)原油库存。油价上涨将使美国政府在11月总统大选前继续承受压力,估计美国政府拥有释放多达6000万桶原油的政策空间。此外,破坏需求也是应对高油价的另一个潜在有力对策。鉴于美元走强和借贷成本高企,油价大幅超过90美元会对全球石油需求造成严重干扰,这反过来又会导致油价下跌。摩通维持其油价预测不变,预测今年布伦特原油的平均价格为每桶83美元,第三季和第四季平均价格分别为84美元和85美元。
建银国际:中海油产量稳健成本受控 升目标价至21.3元
另外,建银国际近日发表研报指,中海油(00883)去年纯利按年跌13%,表现略逊市场预期,倒退主要由于油价回调令平均实现油价按年下挫19%。不过,中海油的产量稳健,去年录按年增长9%,超出该行预期。而集团亦保持成本受控,单位生产成本按年降低3%至每桶7.7美元,好过该行预期的每桶8.13美元。中海油估值有吸引力,将目标价由15.65元升至21.3元,评级维持“跑赢大市”。
中银国际指,中石油(00857)去年盈利按年增长8%至1611亿人民币,比该行预测高出4%。尽管油价大幅下跌,但公司凭借天然气营销业务的强劲表现仍实现了增长。预计在撇除减值、其他税项减少及下游业务盈利小幅增长的情况下,今年中石油盈利将按年增长17%,重申“买入”评级,目标价上调至7.06元。另美银证券虽下调中石化(00386)2024至2026财年盈利预测,但考虑近期国企获估值重评,将其目标价由5元升至5.2元,重申“买入”评级,并指管理层注重投资者回报,有稳定而高水平的派息政策。
高盛:金价上升兼开采金矿进展佳 升招金目标价至13元
金矿股近日亦获大行上调目标价。高盛指,招金矿业去年纯利6.86亿元人民币,每股纯利0.14元人民币,分别按年升71%及100%;撇除单次性项目,经常性利润按年升125%至10.49亿元人民币,胜于该行及市场预期。高盛将招金2024至25年经常性纯利预测上调30%至55%,反映全球金价上升及招金开采金矿进展佳,并将其目标价由11.4元升至13元,评级由“中性”升至“买入”。
建银国际指,紫金矿业去年业绩表现符合预期,主要受惠金属价格大幅上涨,黄金及铜的产量强劲成长,以及公司成本控制有效等因素。因应紫金将业务成长作为核心策略,以及推出大量新项目,将公司2024及2025年的盈利预测分别维持基本不变及上调12%。紫金现时估值具吸引力,将目标价由14.4元升至18.9元,维持“跑赢大市”评级。另中信证券称,紫金去年的矿产铜及金产量再创新高,加上产品价格上升,业绩录得稳定增长,料今年矿产铜及金产量可望实现分别增长8.9%和8.6%的目标。持续外延并购为公司的长期增长提供坚实支撑,公司可望受惠铜金产品长期量价齐升所带来的利润上升,予目标价20元,维持“买入”评级。
熊丽萍:金价走势续向上难估顶 中海油基本面佳跑赢油价
资深财经分析师熊丽萍于今日《开市Good Morning》节目指,一般相信美元弱金价就会升,但实际也要看甚么原因导致美元走弱或走强。金价近期在美元走强下照升,相信因市场对通胀担心,加上国际政局混乱,以及很多央行增持黄金。而看走势,金价是慢慢升,走势仍继续向上,至于会升到哪个价位,要再看美国减息及通胀情况。惟近几个月央行买金量似乎比去年减少,可能会影响金价走势。
另熊丽萍指,油价很受经济影响,现时环球经济不太好,油价却继续升,因油价表现除要看需求外,也要看供应及政局,现时市场正担心国际政局、地缘政治因素,加上OPEC+一直维持减产目标,令人觉得供应方面应可抵销经济放慢令需求减少,刺激油价上涨,而有些油股升得比油价更劲,例如中海油即使油价停在80美元也照升,一直没太大调整,除贪其派息外,公司过去两年发掘到很多新油田,且蕴藏量都很高,截至去年底确认可开发油田数量达到高位,看其基本面确可受惠油价上涨。值得一提,今日举行的OPEC+部长会议应会维持现有减产措施不变,始终一方面正与欧美角力,但减产太多亦会影响收入。
今早石油股股价变化不大,中海油半日跌0.1%收报19.14元,中石油升0.28%报7.16元,中石化跌0.43%报4.64元。金矿股表现较佳,紫金矿业升1.73%报16.5元,招金矿业升5.68%报11.9元,山东黄金(01787)升2.78%报17.76元,中国黄金(02099)升4.49%报51.15元,SPDR金ETF(02840)升1.25%报1655.5元,惟灵宝黄金(03330)跌1.25%报3.16元。
(经济通HV2报价系统截图)
(撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)
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