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小米新车新手机热销,获大行升目标股价破顶
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发表时间 2024-11-04 17:32:13

  小米(01810)上周举行新品发布会,同时发布新车SU7 Ultra及小米15系列手机,其中SU7 Ultra预售表现理想,首10分钟订单已逾3680辆,小米15则由于市场需求远超预期,部分版本出现断货情况。小米又公布,10月小米SU7交付首次突破2万辆,料可提前于11月完成全年交付10万辆目标。小米近日获多间大行上调目标价,股价连升多日不断破顶,今日(4日)曾再升逾2%高见28元,若想吸纳应如何部署?

(资料图片)


SU7 Ultra预售首10分钟订单逾3680辆 小米15部分版本断货

  小米上周二(29日)晚举行新品发布会,集团创始人、董事长兼CEO雷军宣布小米汽车原型车在纽北跑出6分46秒874的圈速,登顶“纽北全球最速四门车”,小米SU7 Ultra即日起开启预售,预售价81.49万元人民币,2025年3月正式上市。小米SU7 Ultra当晚开启预订,意向金10000元人民币,可享受优先交付。预订开启10分钟,订单量突破3680辆。



  小米同场发布了小米15系列手机、小米澎湃OS2、小米SU7 Ultra量产版,以及小米平板7系列、小米手环9 Pro、小米手表S4、米家空调上出风Pro等16款“人车家全生态”新品。集团表示,旗下手机将展现更全面AI功能,并将全面支持苹果设备,让苹果用户也能融入小米生态。雷军指,小米的高阶化策略执行到第5年,这次发布的小米15将是有史以来体验最流畅、外观最精致、手感最好的小屏旗舰手机。其中小米15售价4499元人民币起,小米15 Pro售价5299元人民币起,10月31日已正式开售,据报由于市场需求远超预期,部分版本已出现断货情况,集团总裁卢伟冰在微博上回应称,已安排生产提速,会尽快补充库存。

10月小米SU7交付破2万辆 料11月提前完成全年10万辆交付

  小米又公布,2024年7月,小米SU7销量超过特斯拉Model3,成为20万元人民币以上最畅销的纯电轿车,2024年10月,小米SU7完成单月交付破20000辆,从第一辆车交付到单月交付破两万只用了7个月,创下行业纪录。全年10万辆的交付目标也将于11月提前完成,力争今年完成12万辆交付量。


  另据透露,小米智能驾驶搭载端到端大模型与视觉语言大模型,预计将于11月底开启定向邀请内测,12月底开启先锋版推送。

野村:短期前景维持强劲 升目标价至34元

  野村发表研报指,小米短期前景似乎维持强劲;维持其2025、26年电动车市场份额分别约3%、15%,趋势进一步扩大。料小米第三季智能手机毛利率达预测范围的高位,介乎11%至12%;IoT业务强劲;电动车业务亏损减少。此外,对于新公布的澎湃OS 2支持苹果产品,或有助公司拓阔高端客户及吸引苹果用户购买更多小米产品。SU7 Ultra在纽堡灵赛道创下新纪录相信会惹起不少争议及讨论,但或有助对SU7产品周期延长,将小米目标价由22元上调54.5%至34元,评级维持“买入”。

  中金表示,小米今年第三季净利润及市场份额表现优异,预计集团第三季手机平均售价(ASP)同比升10.3%至1100元人民币,手机收入同比增13%至470.8亿元人民币。料集团随着存储价格趋缓及小米15上市,手机毛利率有望触底反弹。预计集团第三季物联网(IoT)收入亦同比增24%至256.34亿元人民币。汽车方面,预计第三季SU7交付量将达3.9万辆,毛利率环比提升1.1个百分点至16.5%,上调集团今明两年经调整净利润分别20.2%及37.9%,至252.81及322.59亿元人民币。基于对小米核心主业及汽车业务信心,上调其目标价39.1%至32元,维持“跑赢行业”评级。

花旗:第三季业绩或超预期 予目标价30.6元

  花旗称,小米将于本月中旬发布第三季业绩,预测季度业绩表现会较健康,或再次超出市场预期,目前预测收入按年增长28%,高于市场预期约3%;计及小米汽车的推出和新业务开支,经调整净利润料将达到60亿元人民币,较市场普遍预测高12%。料小米第三季智能手机出货量按年增3%,带动手机业务收入按年升14%,智能手机业务毛利率或达到11.7%,整体毛利率料达到20.7%。根据第三季业绩预测,花旗将小米今年全年经调整每股盈利预测上调3%,明年及2026年预测基本保持不变,目标价30.6元,评级“买入”。

  花旗又指,小米最新发表的小米15以iPhone 16 Pro系列为标准,以提升至高端手机定位,似乎会推升小米在内地4000至6000元人民币产品间市场份额。另小米SU7 Ultra汽车有助推动其电动车定位至高端跑车板块,有助改善品牌及可望推动SU7 Max交付量。

中银国际:发展前景乐观 升目标价至36元

  中银国际预计小米第三季业绩再次优于市场预期,受惠于智能手机及IoT产品的高端化策略、家电以旧换新计划、海外市场拓展、小米汽车交付顺利,以及良好的成本控制,将小米第三季调整后净利润预测从56亿元人民币上调至60亿元人民币,高于市场共识的54亿元人民币。对小米2024至2026年的发展前景保持乐观,因除在汽车领域外,小米在智能手机及IoT领域的高端化战略亦正重塑消费者对小米品牌的印象,因此上调公司今明两年每股盈利预测各3%,并将目标价由35元升至36元,维持“买入”评级。

  海通国际表示,即使小米近期股价表现优异,仍对公司持乐观态度,因为其短期盈利稳健,智能手机市占率提高,以及毛利率触底,加上电动车的12万辆交付量和明年首季推出的SU7 Ultra和SUV产品所带来的平均售价改善也将有助于增长。考虑到智能手机、物联网和电动车的毛利率提高,将其今明两年的盈利预测调整为0%和上调20%,并相应地将目标价由24.2元上调至33元,重申“跑赢大市”评级。

温杰:本周市况难料小米不宜高追 起码回至25元才可吼

  凯基投资策略部主管温杰于今日《开市Good Morning》节目指,小米不断有好消息,包括汽车、手机及发布会等多方面,令股价不断上升,但本周有美国大选、联储局议息及内地人大会议等大事,市况难料,本来升至22元后已不再建议追入,现价更不宜高追,起码回至20天线才可考虑,但20天线只处于25元,即现价要跌近一成,以现时情况不易到价,不如先留意其他股份。

温钢城:汽车及手机产品获市场受落 25.5元可先买一注

  iFAST Global Markets投资总监温钢城指,小米汽车及手机业务发展都很好,其新车的原型车在纽堡灵赛道创下四门房车最快纪录,将一众欧日名车抛开,加上推出新手机,令股价在市场气氛平平下仍创52周新高,可见其产品获市场受落。预期小米今年盈利增长11%,明年增长两成,现时市盈率27.5倍,的确较高,但其产品做得不错,赢得市场信心,可留意其未来汽车交付可否更有效率。至于股价,小米有时也会挨近20天线,若回至25.5元可尝试买入,以22.5元止蚀,也可分两注买,靠近23元可买第二注。

  小米今日无升跌收报27.3元,成交40.17亿元。其他科技股表现各异,腾讯(00700)跌0.05%报419元,美团(03690)升0.05%报187.7元,阿里巴巴(09988)升1.11%报96.05元,京东(09618)跌1.27%报156.1元,百度(09888)跌0.11%报88.25元,网易(09999)升0.65%报124.4元。


(经济通HV2报价系统截图)


  (撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)

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