友邦保险(01299)在2024年上半年的财务表现亮眼，新业务价值达到24.55亿美元，同比增长25%，创下历史新高。其中，中国内地市场的贡献尤为突出，新业务价值同比增长36%，达到7.82亿美元的历史新高，年化新保费增长21%，总加权保费收入增长25%。这一增长主要得益于客户对保障类产品和长期财富管理产品的强劲需求，以及友邦人寿在新区域实现营销员管道新业务价值44%的增长。

上半年税后营运溢利增7%，友邦人寿新业务价值增20%

   集团的盈利能力也有所提升，税后营运溢利达到33.86亿美元，同比增长7%。这一增长主要源于新增大规模盈利性新业务后，合约服务边际释放增加10%，营运溢利率达到16.1%，反映公司高质素的盈利来源。

   在营销管道方面，友邦人寿的营销员管道新业务价值实现20%的增长，活动人力实现11%的增长，营销员招募同比增长26%。此外，友邦人寿还在养老金融、健康生态圈等领域进行了差异化布局，推出了“致成长”管家式、多维度的菁英成长陪伴服务，以及首款税优健康长护险产品《友邦优享长伴终身护理保险》。

打造“保险+养老”新模式，资产管理专注高端市场

   集团的增长亮点不仅体现在财务数据上，还体现在其对市场的深入理解和创新服务上。公司通过整合保险+医疗健康保障产业链，提供个人疗程管理服务与康复管理，打造了“保险+养老”的新模式，并在资产管理方面专注于高端市场，满足高净值人群的需求。这些战略举措不仅提升了公司的市场竞争力，也为未来的持续增长奠定了坚实的基础。可考虑现价买入，上望74元，跌穿59元止蚀。

   (笔者没有持有相关股份，客户持有相关股份)

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