AI一出，谁与争锋。5月语惊四座的“老黄（黄仁勋）”，借英伟达（Nvidia）最新业绩揭盅，证实之前“110亿美元”的预测实属保守。乘着第二季按年飙升171%的135.1亿美元营收、第三季160亿美元（上下浮动2%）营收预测的东风，公司股价周三（23日）盘后一举突破500美元大关，独自憔悴的或只剩从去年底起清仓式减持的“木头姐”。

年初至今升222%，木头姐黯然

   2023开年至今风头最劲的股票，非有“头号AI军火商”之称的黄仁勋领衔的英伟达莫属。截至隔夜收市，累计涨幅222%，市值稳坐第五把交椅（1.16万亿美元）。一股风行，带动美股人工智能概念相关股票，年初至今同跑赢标普500指数62个百分点。

黄仁勋断定，运用生成式人工智能的竞赛已经开始。

   尽管市盈率高达近245倍，但黄仁勋断定“我们正处于一个新的计算时代”以及“运用生成式人工智能的竞赛已经开始”，足证英伟达业绩、股价双双爆发式增长未到尽头。2月曾形容该股“估值太高”的“木头姐（Cathie Wood）”，旗下方舟系列基金最新仅持有英伟达约10万股，远低于去年10月的130万股。

   何解英伟达高估值下升势仍不可阻挡？玄机指向爆炸性需求。看看其核心业务“数据中心”收入，第二季井喷至10.3亿美元，几乎相当于去年首三季的总和；公司据报拟将旗舰产品H100 GPU明年的出货量提升至少三倍至150万颗。

数据中心转型，需求势未见顶

   勿小看此款被称为“人工智能工厂引擎”的芯片，宽度不及瑞士军刀大小，却云集800亿个晶体管，从ChatGPT到亚马逊/谷歌/微软的云，从戴尔到联想，全部建基于此。作为AI基础架构的DGX H100系统，每台包含8颗H100 GPU，晶体管总数更高达近万亿。

H100芯片宽度不及瑞士军刀大小，却云集800亿个晶体管。

   正正因为此，即使后来者众多，包括老牌Intel、AMD斥资数十亿美元研发直追，亚马逊、谷歌跃跃欲试自家造，初创公司Tenstorrent、SiMa.ai等大手募资，但Nvidia的业界霸主地位料暂无人能撼，何况其仅二季度的研发支出就达20亿美元。

   对于人工智能的下一步，黄仁勋就指，全球价值万亿美元的数据中心，正在向加速计算（accelerated computing）和生成式人工智能（generative AI）转型。无独有偶，北约3月发表的《未来十年（2023-2043）科技趋势》将人工智能列为九大优先技术创新领域之首，并特别强调两大发展方向－－利用数据和统计学的机器学习，以及基于算法和生物学神经网络的深度学习。由此可见，人工智能芯片行业市场规模远未到顶。