姊妹们，过去10多年，中国香港都处于低息，甚至超低息环境，大家借钱的成本都十分低廉（无论是私人贷款或置业）。当然，针无两头利，你的银行存款利息也是低到似有还无。
　
　　不过，我可以肯定告诉大家，中国香港即将告别超低息，甚至低息环境，因为“息魔”已经愈行愈近，甚至可以谓杀过来了。
　
　　如果有留意财经新闻的都知道，近期港元疲弱，大部分时间都处于7.85的“弱方兑换保证”水平（简单来说是金管局会在这个水平接港元沽盘，令港元汇价不会再低于7.85），部分原因是美元强，令到港元相对弱。另外，也是因为有人持续沽港元，而背后原因就是因为港美息差拉阔。
　
　　由于中国香港实施联系汇率，某程度等于没有汇率风险，如是的话，资金会从低息货币流向高息货币。这一刻的低息货币当然是港元，而高息货币就是美元了。这个行动称为套息。
　
　　为了减低港元的沽压，唯一做法就是中国香港跟随美国加息。因此，市场已经估计，最快可能今年第三季，中国香港就要加息了。为什么要等到第三季，而不是短期内？因为现时银行体系仍然有一定的“弹药”，即是仍有少许“水浸”，所以没有实时的加息压力。
　
　　过去一个月，大家经常听到金管局出手接港元沽盘，接完之后，银行体系结余就会跌到多少多少，这其实就是不断有资金流出中国香港。

(数据图片)

　　根据最新的数字，银行体系结余仍有1800多亿港元（高峰期时有超过3000亿，过去正常时期大约只有500多亿）。因此，估计再过多一个月左右，又或者，当本月底美国再加息之后，港元的沽压再增大，就会有更多港元转回美金流走，所以，当结余数字跌低于1000亿之后，中国香港的加息压力就正式出现了。而这个所谓加息，就是加最优惠贷款利率，但同一时间，存款利息也会加的。
　
　　不过，姊妹们，如果你有按揭贷款，而又选择了H按（最近十多年开始流行起来，甚至取代了过去的P按，即Prime，中文是最优惠贷款利率），即以银行同业拆息（Hong Kong Interbank Offered Rate，供楼一般会用一个月的HIBOR）为计息基准的话，你应该比其他人更早感受到息魔的威胁了，因为现在的还款额都比一年前增加了，原因是，HIBOR是实时反映资金供求关系的。资金持续流走，代表资金供应减少。如果需求不变，息口会马上上升，直到出现平衡为止。
　
　　在此要提一句，大家造H按的时候，都会有个“封顶机制”，那就是用P-某个百分比，作为利息上限。即是万一HIBOR大升，例如升至2%，如果再加1.3%，你的供楼利息就是3.3%了。但不用担心，因为如果开始时你选择了P-2.5%作为上限，而如果P是5%（这称为细P，因为有个别银行的P是5.25%的），你的贷款利息也只会是2.5%，因为会以低者为准。
　
　　我知道，很多姊妹们以为，这样就万无一失。但我必须提醒一句，这个P不是永恒不变的。正如上文所说，连P，即最优惠贷款利率都加的时候，你的利息上限就不是2.5%了。假设P最终加至6%，P-2.5%会变成3.5%呢！
　
　　因此，大家必须做好心理和实际的准备，以迎接久违了的息魔的来临呢！
　

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。

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