姊妹们，之前提到，息魔真的愈行愈近了，当明日早上（美国时间星期三）美国联储局议息之后，相信又会再加息四分三厘。美国对上一次的加息周期是2015年开始的，但中国香港基本上没有跟随（只加过一次八分一厘息），因为当时资金没有流走。

　　原因是，那次美国加息的幅度和速度都十分缓慢，基本上是循序渐进的（用3年时间加息2.5厘），但今次的情况完全不同，因为通胀急升，所以加息的速度十分迅猛。也因此，今次中国香港有大量资金流走去美元套息。我几乎可以肯定，今次中国香港必将进入加息周期，过去超低息的环境将会离我们而去。

　　事实上，如果以HIBOR（银行同业拆息）作为楼按计息基准的姊妹们，应该像我一样，已经率先感受到加息压力，因为HIBOR是不用人为地去加息的，只要市场资金紧绌，HIBOR的息口便会实时上升。

　　我们现在所说的加息，贷款方面主要指最优惠贷款利率（Prime Rate）和红簿仔的存款利息，这都需要人为地去加，所以是滞后的。

按揭供款急升 息魔杀到

　　正如我所说，今年以来，我的按揭供款已经增加了一成，这个数目还可能会再上升。我担心，最终我的供款负担可能比去年增加至少两成。对于收支松动的姊妹们来说，这个或许仍不是问题，但对于每月收支已经“刚刚好”的姊妹来说，按揭供款在短时间内上升两成，绝对是有影响的。

　　我一直以来都担心，过去十几年，我们太习惯于超低息的经济环境，大家对于低息的楼按，都认定是理所当然的，因此忽略了“息魔”的杀伤力。

　　我们年长一辈的，就经历过供楼利息逾十厘的日子，那种压力不可谓不小。当每月楼按供款占我们的每月开支一半或以上时，你就会感受到，每月扣除所有必要开支之后，便再没有余钱可用的压力。

　　还有一个名词大家可能已经淡忘了，那就是“负资产”。这个名词在1997年之后的几年经常听到，因为97年是中国香港楼价的一个高峰期，但随着亚洲金融风暴，港元被狙击，之后又发生沙士，令到楼价从高位急跌五成以上。当时就出现很多负资产个案。

楼价跌 可能重现负资产

　　简单来说，由于我们置业都不是一次过付清楼价，而是造按揭的，当时的首期供款有些更低至5%，正常都只是两成左右（现在正常是三成），即是说，只要楼价跌两成，甚至5%，即是沽出物业，你也要抬钱去还差价给银行，这就是所谓的负资产，也即是所谓的“资不抵债”。

　　过去十多年，“负资产”几乎已经绝迹，一来因为楼价都是持续攀升；二来，随着时间过去，供款愈来愈多，即使楼价轻微下跌，也不会出现太多负资产情况。

　　对个人来说，负资产有什么问题？其实可以很大的，因为万一你的工作出现问题，又或者失业，没有了收入，也就没有能力供楼。但如果不是负资产的话，大不了就沽出物业，还可以套取已升值的楼价，以解燃眉之急。

　　但如果这时是负资产的话，即是你即使想“甩了房子”，一了百了，你仍然要抬钱去“赎身”。如果不够钱，就根本“动弹不得”（给房子绑住）。即使够，也绝对影响你的现金流。

　　过去几年，楼价持续攀升，但到了今年，在种种因素打击下，楼价开始下跌了，小部分去年底或今年初入市的个案，已经出现负资产，但现在的楼价可能只跌了几个百分点，但如果有超过一成或以上的跌幅，负资产的情况就会变得普遍。

　　但从另一个角度看，楼价终于调整了，对于未上车的年轻人来说，又是否一个机会呢？下次再谈。

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