2000年12月1日，强积金（MPF）制度实施。打工仔从此每月要将月薪的5%储起来作退休金，加上雇主又供5%，各位香港人的MPF不经不觉累积了20年，大家有定期检视MPF帐户吗？知道自己的MPF累积了多少钱吗？
　
　　据积金局数据，截至2019年12月底，每名MPF计划成员的帐户平均累积了21.7万元。BCT银联集团董事总经理及行政总裁刘嘉时见证着MPF20年发展，她说很多人的MPF已累积到数十万元资产，对退休有一定帮助，建议港人有能力的话不妨增加自愿性供款，为退休早作准备；她向读者传授打理MPF帐户的3个小贴士。
　
　　在2019年12月底，全港有1010万个MPF帐户，当中累积到100万元以上的MPF帐户有6.29万个。今期《封面故事》访问了一位打工仔，他凭着积极投资MPF，20年下来累积到123.6万元MPF资产，且听这位MPF“百万户”的心得。滚出过百万元MPF，享受理想退休生活，你我也做得到！
　
MPF百万户的5个心得：
　
　　1.尽可能进取，不要过分保守

　　2.选择最有增长潜力的市场

　　3.忌频繁转基金，不要“估市”

　　4.选基金前做足功课，了解基金投资什么

　　5.增加自愿供款，为退休早作准备

　　资料来源：总结受访者意见
　
BCT刘嘉时：MPF不宜过份保守
　
　　MPF制度在2000年12月实施，BCT银联集团董事总经理及行政总裁刘嘉时在MPF制度草创时已加入BCT银联，从事MPF业务整整20年，见证着MPF制度的茁壮成长，她个人MPF也成长至过百万元，是6万多名“MPF百万户”的其中一员。

刘嘉时寄语港人妥善打理MPF，定期检视帐户。

　　刘嘉时的百万MPF之道，第一个心得是进取。她透露自己的MPF大部分时间也100%投资在股票基金，近来以中港股票为主。
　
　　她不主张打工仔MPF过于保守，举例保守基金回报率成立至今年率化回报普遍不足1%，但股票基金则有5%左右，需知道MPF为长达20至30年的投资，5%对1%，长线滚存之下差距十分大。她坦言，MPF成员要承担自己的投资决定，若果不擅长投资，她提议选择“预设投资策略（DIS）”或中风险基金。DIS由“核心累积基金”及“65岁后基金”混合组成，于50至64岁会随年龄逐步降低“核心累积基金”占比，并提升“65岁后基金”占比。由于“核心累积基金”内的股债比例为六四比；“65岁后基金”为二八比，故选用DIS可令MPF不至于完全保守。
　
莫估市 接受市场波动
　
　　风险承受能力人人不同，其实刘嘉时也不是一味进取，她透露自己在MPF以外的投资，会自己买债券收息，也会买入一些行业主题的基金，她在MPF以外的投资相对保守，MPF才进取一点争取回报。
　
　　其次，刘嘉时不建议打工仔太频繁转换MPF，一年可以审视三四次，每季看一看，“有大上落就看看”，她坦言自己甚少转换基金，若对中港股市的后市不放心，也不一定要转走，可暂时将新钱放进其他基金，例如考虑放到DIS或债券基金。她坦言小投资者很难“估市”，多数估错后市走向，即使有时市况大幅波动，接受短期震荡，决定一动不如一静，有时效果比频繁转基金更好。
　
　　第三，刘嘉时准备退休资产心得是增加储蓄，在强制性供款之外，她也有进行特别自愿性供款（SVC）及可扣税自愿性供款（TVC），“（TVC）政府塞钱没理由不用！”
　
　　她提醒港人要增加储蓄，皆因MPF只是其中一条退休支柱。世界银行2000年代提倡5条退休支柱，分别为贫困长者的社会保障制度（本港例子为“综援”）；公共长者入息保障（本港例子为“生果金”）；强制性退休金制度（本港例子为“MPF”）；自愿性的储蓄制度；非正式及非财务支援，如公共医疗服务。
　
　　可见，MPF只是其中一条退休支柱，“5支柱加在一齐是Okay，香港不会饿死人，但只用第二支柱要储好多钱。”她建议港人增加储蓄，为退休作准备。除了增加个人储蓄，也可以储蓄到MPF进行自愿性供款，“最紧要储多点，储多1,000、500都帮到你！我思想传统，我觉得存钱好紧要，因为将来不知发生什么事。”力所能及的话，她认为可储起收入的两成至三成。她笑言：“我储到！尤其是Covid-19没地方花费。”
　
3种“自愿性供款”
　
　　在每月强制性MPF供款之外，雇主和雇员也可以作出“自愿性供款”。一些雇主会为雇员作出MPF自愿性供款（SV），例如政府、一些公营机构，也会为雇员供多过5%的MPF。
　
　　特别自愿性供款（SVC）则是打工仔自愿作出的MPF供款，打工仔可到任何一间MPF供应商开立SVC户口，不是现时雇主选用的MPF供应商亦可。SVC接受单次的供款，也可每月定额供款，供款由打工仔自己转账给MPF供应商。SVC特别之处，在于打工仔可随时提取户口内的款项，不用等到65岁。
　
　　可扣税自愿性供款（TVC）在2019年4月1日推行，打工仔需要额外开立新的MPF帐户，称为“TVC帐户”，向该帐户直接作出的供款，可享有扣税，上限6万元（与合资格延期年金（QDAP）”摊分），达到17%税率的话，可省税1.02万元。要留意，TVC供款必须到65岁才可提取，不可提早取回。
　
失业率高企 暂停MPF供款 助打工仔跨障碍？
　
　　疫情肆虐全球，本港最新失业率达6.4%，为16年最高。坊间有声音要求暂停MPF供款或从MPF提取款项，助打工仔度过难关。刘嘉时认为暂停MPF供款不易执行，“要想想，刹停好容易，但停了怎样Restart？”而且本港未有暂停MPF供款的机制。

　　她坦言，如果20年前没有推行MPF制度，现在也不能累积到1万亿元资产。数十万元MPF资产很多人也有，对低收入人士退休有一定帮助，再加上香港人口老龄化，社会未来的安老开支也会提高。因此她认为MPF要看长线，而非看短线，若今次有先例煞停MPF，将来又会再贸然煞停，长线而言对港人未来退休并非好事。
　
　　MPF即将庆祝20岁生日，刘嘉时肯定MPF的成果。MPF总资产由零开始累积到现在的1万亿元，她坦言一些国际专家也认为香港MPF是一个很好的系统，因为MPF持续地、长线地稳定运作，相反一些国家曾出现“退休金危机（Pensions crisis）”。
　
MPF降费是好是坏？
　
　　积金局正推动将MPF行政程序中央化的“积金易平台”，可降低成本，有助MPF降费。刘嘉时认为，“积金易平台”的着眼点应在提升用户体验，令管理MPF更方便，提升打工仔打理MPF的意愿。若MPF受托人将服务做到最简化，可以将管理费压到很低，但是否好事？
　
　　她明白港人渴望MPF减费是很自然的事，“不会个个喜欢MPF制度，但始终有人觉得（MPF制度）有其用处。”她指，MPF出现不少累积到100万元资产的户口，也有不少成员决定进行SVC及TVC，可见MPF制度在不少成员眼中也有其价值。“我都有不少钱在MPF，将来退休都放心。”刘嘉时自言。
　
积金易2025年投入运作
　
　　MPF“积金易”中央平台预计2025年全面投入运作，将来打工仔可用单一个帐户登入，随时随地管理自己不同的MPF计划帐户；雇主则可以更方便地透过“积金易”连接银行及跨行即时转账系统，降低处理MPF的行政成本。刘嘉时不讳言“积金易”是很艰辛的工作，要将27个MPF计划汇合到这个新平台，涉及很多测试，很多工作需要做，不断要跟政府和局方沟通，而且积金易平台招标结果还未公布，还有很多不确定性。刘嘉时坦言，会做好受托人的诚信责任，做好这一项MPF的重大改革。
　
海外退休金制度比较：
　
英国：缴35年国民保险领取全额退休金
　
　　英国近年改革退休金制度，2016年推出“新国家退休金（The new State Pension）”。英国打工仔在退休前需投保“国民保险（National Insurance）”，缴纳国民保险保费年限达35年，将合资格领取全额政府退休金；如果在退休前缴纳国民保险费时间不足10年，则没有资格领取退休金。据英国政府网站资料，在2020至2021税务年度，周薪183至962英镑（月薪792至4,167英镑、约1,874至42,685港元）的受雇人士，需缴付12%至国民保险。“新国家退休金”全额为每周175.2英镑（约1,795港元），实际金额视国民保险供款纪录而定，延后领取可提高退休金金额。
　
加拿大：与MPF相似平均每月领4,021港元
　
　　加拿大也有类似本港MPF的计划，称为“加拿大退休金计划（Canada Pension Plan，简称CPP）”，年满18岁的加拿大人需要将工作收入的一定百分比供款至CPP。据加拿大政府网站资料，2020年雇主及顾员各供5.25%，供款上限各2,898加元（约17,160港元）；2021年的供款率将增至5.45%，供款上限升至3,166.45加元（约18,750港元）。打工仔退休时将每月可领取退休金，直至身故。退休人士可领取多少钱，取决于CPP累积供款及何时提取CPP。标准提取年龄为65岁，加拿大人亦可选择提前在60岁提取，但每月金额会减少；或选择推迟至70岁提取，但每月金额会增加。据加拿大政府网站资料，2020年65岁人士每月最高可提取金额为1154.58加元（约6,836港元），平均金额为679.16加元（约4,021港元）。
　
美国：401（K）退休金制度可申报扣税
　
　　美国政府为鼓励国民为退休做准备，在国税条例第401（K）条中，订明一种由个人供款的退休金制度，故简称为401（K）计划。401（K）计划由雇主申请设立后，雇员可决定每月拨某一数额的入息（1%至15%）到其退休金帐户，投进由雇主挑选合作的金融机构旗下投资产品，产品有不同风险及回报率，未来退休金多少视乎投资表现，政府不负责营运。美国打工仔参与计划的最大诱因，是可申报扣税，在年老提取资金时才需为投资所得缴税。美国人要提取退休金，必须至少等到59岁半，亦可滚存至70岁半才提取，想在59岁半前领取就要缴付较高税款及罚款。
　
新加坡：每月投放37%月薪至CPF
　
　　新加坡的中央公积金（Central Provident Fund，简称CPF）”要求55岁或以下打工仔每月存入两成月薪到帐户，雇主则每月供款约17%。换言之，CPF帐户每个月会进帐新加坡人月薪的37%。退休后，CPF会强制纳入年金制度“CPF LIFE”，终身领取至身故。65岁或以上当地公民及永久居民，其退休户口有6万或以上新加坡元存款均需参加。CPF LIFE可选择在65至70岁开始领取，最特别是每延迟一年领取，其后每年派发的年金便可多7%。至于每月可领取的金额，视乎存款金额而定，息率亦随利率变动。以“标准计划”为例，存款额达9.05万新加坡元（约52万港元）的参加者，预期每月可获750至810新加坡元（约4,320至4,666港元）。
　
年近退休 20年MPF逾百万投资高手赠三大锦囊
　
　　若打工仔由2000年12月起，已到达MPF每月供款上限，即雇员部分一开始每月供1,000元，到了2012年6月每月供1,250元，以及到2014年6月起每月供1,500元。至今年11月，雇员部分累计供款达28.5万元，加上雇主累计供款，这类“MPF顶薪”打工仔20年间已累积供款57万元。用20年时间将MPF资产倍翻至过百万元，说难不难、说易不易。今年59岁、半退休的中产人士阿健，也是这类“顶薪”打工仔，供了20年MPF，户口总值达123.6万元，他说自己从未进行自愿性供款，100万元MPF资产全凭投资回报滚存而来。原来从事建筑业的阿健本身是一个身经百战的投资者，股龄超过30年，钟情长远增长的股票作长线投资，他投资MPF的理念也一脉相承，会挑选长线增长潜力最高的市场，采取“全攻型”争取最高回报。
　　
　　他自2000年开始供MPF以来，已100%投资港股基金，去年起则100%转到中国股票基金，皆因他去年6月见到香港社会动荡，相信港股会受压，便搬到中国市场，“因为我对中国市场好有信心，结果今年回报非常好，好有惊喜！大约升了20多万元。”阿健用20年时间将MPF滚存至过百万元绝非幸运，由基金选择到检视基金，这位MPF“百万户”的心得值得参考。

不愿出镜的阿健，多年来进取地投资MPF，现总值已有123.6万元。

一、选择最有潜力市场
　
　　阿健深知MPF是长线投资，要到65岁才能提取，因此选基金必然是选择未来最有增长潜力的市场。他忆述去年中转换基金的考量，当时他眼见香港社会动荡，港股港楼势将受压，决定转走手上的港股基金。MPF能投资的，不外乎中国、美国和欧洲股票市场，他逐一排除，欧洲市场低增长不作考虑；美股则上升多年，道指由特朗普（Donald Trump）上台时的18000点，升至当时近27000点；相比之下，中国的上证指数此前数年在3000点之下浮沉，未来上升空间更大。“我估计未来10年是中国跑赢欧美。”他又见到近来美元贬值，看好人民币长线升值，相信中国股票基金可看高一。阿健由去年6月开始转到中国股票基金，至今累积升了四成，他近期检视过这基金表现胜过同一MPF供应商内的其他基金，更加强了他的信心。
　
二、做足功课别介意收费
　
　　阿健决定转移MPF至中国股票基金，也有做足功课，留意基金的首十大持仓，例如有腾讯（00700）、美团（03690）、阿里巴巴（09988）及贵州茅台等。“（投资前）要看选股！因为表现有机会（与同类基金）不同。”他留意到这只基金有相当大的投资比重在科技股上，相信基金回报可长线增长，另外他亦参考过基金管理人的往绩不错，相信其投资取态。因此，阿健坦言不介意基金管理费，“只只基金都收费，不Care！反而是安全同增长到才紧要。”
　
三、不保守投资 65岁非终点
　
　　财富管理专家向来提倡“100法则”，即“100-年龄=可投放在高风险资产的百分比”。坊间常常将“100法则”应用到MPF的股债比例，随着年龄渐长，降低股票基金比例、增加债券基金或其他保守基金的比例，以降低投资组合的整体风险。
　
　　阿健现年59岁，若遵循“100法则”（100-59=41），其MPF的股票基金比例应占41%，债券基金或保守基金的比例应占59%。阿健坦言，债券基金及保守基金不是好选择，因此不会遵循“100法则”。“债券都是有风险！利息掉头上升都有影响；保守基金赚不到钱，因为管理费吃了好多。”他又指，MPF大多数债券基金以美元计价，相信在美元贬值的趋势下，汇兑上会有损失。
　
　　“100法则”等理论，建基于投资者随着年龄增长，不能承受更大的风险。以MPF为例，若打工仔65岁退休，要提取MPF资产作为“老本”，当然不能承受太大的市场波动，投资股票基金一旦遇大跌市，随时无法翻身。不过，阿健多年来在MPF以外的投资表现不错，而且“65岁领得（MPF）不代表65岁要领，可以70岁领、75岁领都可以”，他坦言65岁也不需要立即提取MPF，即使股票市况波动，他仍可保留MPF资产在户口内等待收复失地。再者，他相信自己的投资眼光，中国市场在未来10年最具增长潜力，较早已高处不胜寒的美股安全。
　
股坛老手买比亚迪安踏倍赚
　
　　阿健股龄超过30年，初出茅庐工作已炒股票，炒股时期成绩往往“打个和”，令他慢慢悟到挑选有潜质的股票长揸才是投资王道。2008年股神巴菲特（Warren Buffett）开始投资比亚迪（01211），阿健也在这个时候洞悉到电动车行业的前景，由12元开始以月供的方法分段收集比亚迪，比亚迪股价在今个月初曾见210元，让他获利极丰厚。
　
　　“我知道这新兴行业可持续增长，便用月供拉长来买，我着眼在长线增长潜力，所以跌都不担心，因为可以用较低价钱买到。”比亚迪的业务发展并非一帆风顺，股价多次上上落落，但他自言了解公司很深，相信即使股价下跌，但公司业务没有问题，因此可以持续买入。
　
　　即将被纳入蓝筹的安踏体育（02020），阿健在3年前已开始吸纳。3年前他见中美贸易战开打，已看准美国加关税的保护主义下，中国会积极刺激内需，开始分段收集这只体育消费的龙头股。早前安踏晋身“红底股”，又为阿健带来丰厚回报。
　
“元老基金”20年累赚601%
　
　　据积金局的强积金基金平台，现存有150只基金是在2000年12月1日推出，将与MPF制度共同庆祝20岁生日。在这些“元老”基金之中，表现最佳的基金自成立至今累积回报达601.28%，年率化回报有10.27%。年率化回报逾6%的“元老”基金，清一色是股票基金，若打工仔由2000年供MPF起已投资在这类基金，相信20年累积100万元MPF资产也非难事。

过去一年最佳基金大赚47%
　
　　新冠肺炎肆虐近一年，环球投资市场大上大落。回顾过去一年（截至2020年11月13日），MPF市场以大中华股票基金及亚太区（除日本）股票基金表现最佳，表现最佳是“我的强积金计划-我的中国股票基金”过去一年回报达47.77%；亚太区（除日本）股票则以“安联强积金计划-安联亚洲基金-B类”最佳，过去一年赚42.74%。值得留意，“万全强制性公积金计划-美国股票基金”过去一年赚40.9%，是表现最佳的美股基金，其回报抛离第二位的美股基金（宏利MPF北美股票基金）达15个百分点。
　
　　转载自《iMONEY智富杂志》。