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专访MPF百万户 5招储出理想退休生活
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发表时间 2020-11-26 13:49:46

  2000年12月1日,强积金(MPF)制度实施。打工仔从此每月要将月薪的5%储起来作退休金,加上雇主又供5%,各位香港人的MPF不经不觉累积了20年,大家有定期检视MPF帐户吗?知道自己的MPF累积了多少钱吗?
 
  据积金局数据,截至2019年12月底,每名MPF计划成员的帐户平均累积了21.7万元。BCT银联集团董事总经理及行政总裁刘嘉时见证着MPF20年发展,她说很多人的MPF已累积到数十万元资产,对退休有一定帮助,建议港人有能力的话不妨增加自愿性供款,为退休早作准备;她向读者传授打理MPF帐户的3个小贴士。
 
  在2019年12月底,全港有1010万个MPF帐户,当中累积到100万元以上的MPF帐户有6.29万个。今期《封面故事》访问了一位打工仔,他凭着积极投资MPF,20年下来累积到123.6万元MPF资产,且听这位MPF“百万户”的心得。滚出过百万元MPF,享受理想退休生活,你我也做得到!
 
MPF百万户的5个心得:
 
  1.尽可能进取,不要过分保守


  2.选择最有增长潜力的市场


  3.忌频繁转基金,不要“估市”


  4.选基金前做足功课,了解基金投资什么


  5.增加自愿供款,为退休早作准备


  资料来源:总结受访者意见
 
BCT刘嘉时:MPF不宜过份保守
 
  MPF制度在2000年12月实施,BCT银联集团董事总经理及行政总裁刘嘉时在MPF制度草创时已加入BCT银联,从事MPF业务整整20年,见证着MPF制度的茁壮成长,她个人MPF也成长至过百万元,是6万多名“MPF百万户”的其中一员。



刘嘉时寄语港人妥善打理MPF,定期检视帐户。


  刘嘉时的百万MPF之道,第一个心得是进取。她透露自己的MPF大部分时间也100%投资在股票基金,近来以中港股票为主。
 
  她不主张打工仔MPF过于保守,举例保守基金回报率成立至今年率化回报普遍不足1%,但股票基金则有5%左右,需知道MPF为长达20至30年的投资,5%对1%,长线滚存之下差距十分大。她坦言,MPF成员要承担自己的投资决定,若果不擅长投资,她提议选择“预设投资策略(DIS)”或中风险基金。DIS由“核心累积基金”及“65岁后基金”混合组成,于50至64岁会随年龄逐步降低“核心累积基金”占比,并提升“65岁后基金”占比。由于“核心累积基金”内的股债比例为六四比;“65岁后基金”为二八比,故选用DIS可令MPF不至于完全保守。
 
莫估市 接受市场波动
 
  风险承受能力人人不同,其实刘嘉时也不是一味进取,她透露自己在MPF以外的投资,会自己买债券收息,也会买入一些行业主题的基金,她在MPF以外的投资相对保守,MPF才进取一点争取回报。
 
  其次,刘嘉时不建议打工仔太频繁转换MPF,一年可以审视三四次,每季看一看,“有大上落就看看”,她坦言自己甚少转换基金,若对中港股市的后市不放心,也不一定要转走,可暂时将新钱放进其他基金,例如考虑放到DIS或债券基金。她坦言小投资者很难“估市”,多数估错后市走向,即使有时市况大幅波动,接受短期震荡,决定一动不如一静,有时效果比频繁转基金更好。
 
  第三,刘嘉时准备退休资产心得是增加储蓄,在强制性供款之外,她也有进行特别自愿性供款(SVC)及可扣税自愿性供款(TVC),“(TVC)政府塞钱没理由不用!”
 
  她提醒港人要增加储蓄,皆因MPF只是其中一条退休支柱。世界银行2000年代提倡5条退休支柱,分别为贫困长者的社会保障制度(本港例子为“综援”);公共长者入息保障(本港例子为“生果金”);强制性退休金制度(本港例子为“MPF”);自愿性的储蓄制度;非正式及非财务支援,如公共医疗服务。
 
  可见,MPF只是其中一条退休支柱,“5支柱加在一齐是Okay,香港不会饿死人,但只用第二支柱要储好多钱。”她建议港人增加储蓄,为退休作准备。除了增加个人储蓄,也可以储蓄到MPF进行自愿性供款,“最紧要储多点,储多1,000、500都帮到你!我思想传统,我觉得存钱好紧要,因为将来不知发生什么事。”力所能及的话,她认为可储起收入的两成至三成。她笑言:“我储到!尤其是Covid-19没地方花费。”
 
3种“自愿性供款”
 
  在每月强制性MPF供款之外,雇主和雇员也可以作出“自愿性供款”。一些雇主会为雇员作出MPF自愿性供款(SV),例如政府、一些公营机构,也会为雇员供多过5%的MPF。
 
  特别自愿性供款(SVC)则是打工仔自愿作出的MPF供款,打工仔可到任何一间MPF供应商开立SVC户口,不是现时雇主选用的MPF供应商亦可。SVC接受单次的供款,也可每月定额供款,供款由打工仔自己转账给MPF供应商。SVC特别之处,在于打工仔可随时提取户口内的款项,不用等到65岁。
 
  可扣税自愿性供款(TVC)在2019年4月1日推行,打工仔需要额外开立新的MPF帐户,称为“TVC帐户”,向该帐户直接作出的供款,可享有扣税,上限6万元(与合资格延期年金(QDAP)”摊分),达到17%税率的话,可省税1.02万元。要留意,TVC供款必须到65岁才可提取,不可提早取回。
 
失业率高企 暂停MPF供款 助打工仔跨障碍?
 
  疫情肆虐全球,本港最新失业率达6.4%,为16年最高。坊间有声音要求暂停MPF供款或从MPF提取款项,助打工仔度过难关。刘嘉时认为暂停MPF供款不易执行,“要想想,刹停好容易,但停了怎样Restart?”而且本港未有暂停MPF供款的机制。




  她坦言,如果20年前没有推行MPF制度,现在也不能累积到1万亿元资产。数十万元MPF资产很多人也有,对低收入人士退休有一定帮助,再加上香港人口老龄化,社会未来的安老开支也会提高。因此她认为MPF要看长线,而非看短线,若今次有先例煞停MPF,将来又会再贸然煞停,长线而言对港人未来退休并非好事。
 
  MPF即将庆祝20岁生日,刘嘉时肯定MPF的成果。MPF总资产由零开始累积到现在的1万亿元,她坦言一些国际专家也认为香港MPF是一个很好的系统,因为MPF持续地、长线地稳定运作,相反一些国家曾出现“退休金危机(Pensions crisis)”。
 
MPF降费是好是坏?
 
  积金局正推动将MPF行政程序中央化的“积金易平台”,可降低成本,有助MPF降费。刘嘉时认为,“积金易平台”的着眼点应在提升用户体验,令管理MPF更方便,提升打工仔打理MPF的意愿。若MPF受托人将服务做到最简化,可以将管理费压到很低,但是否好事?
 
  她明白港人渴望MPF减费是很自然的事,“不会个个喜欢MPF制度,但始终有人觉得(MPF制度)有其用处。”她指,MPF出现不少累积到100万元资产的户口,也有不少成员决定进行SVC及TVC,可见MPF制度在不少成员眼中也有其价值。“我都有不少钱在MPF,将来退休都放心。”刘嘉时自言。
 
积金易2025年投入运作
 
  MPF“积金易”中央平台预计2025年全面投入运作,将来打工仔可用单一个帐户登入,随时随地管理自己不同的MPF计划帐户;雇主则可以更方便地透过“积金易”连接银行及跨行即时转账系统,降低处理MPF的行政成本。刘嘉时不讳言“积金易”是很艰辛的工作,要将27个MPF计划汇合到这个新平台,涉及很多测试,很多工作需要做,不断要跟政府和局方沟通,而且积金易平台招标结果还未公布,还有很多不确定性。刘嘉时坦言,会做好受托人的诚信责任,做好这一项MPF的重大改革。
 
海外退休金制度比较:
 
英国:缴35年国民保险领取全额退休金
 
  英国近年改革退休金制度,2016年推出“新国家退休金(The new State Pension)”。英国打工仔在退休前需投保“国民保险(National Insurance)”,缴纳国民保险保费年限达35年,将合资格领取全额政府退休金;如果在退休前缴纳国民保险费时间不足10年,则没有资格领取退休金。据英国政府网站资料,在2020至2021税务年度,周薪183至962英镑(月薪792至4,167英镑、约1,874至42,685港元)的受雇人士,需缴付12%至国民保险。“新国家退休金”全额为每周175.2英镑(约1,795港元),实际金额视国民保险供款纪录而定,延后领取可提高退休金金额。
 
加拿大:与MPF相似平均每月领4,021港元
 
  加拿大也有类似本港MPF的计划,称为“加拿大退休金计划(Canada Pension Plan,简称CPP)”,年满18岁的加拿大人需要将工作收入的一定百分比供款至CPP。据加拿大政府网站资料,2020年雇主及顾员各供5.25%,供款上限各2,898加元(约17,160港元);2021年的供款率将增至5.45%,供款上限升至3,166.45加元(约18,750港元)。打工仔退休时将每月可领取退休金,直至身故。退休人士可领取多少钱,取决于CPP累积供款及何时提取CPP。标准提取年龄为65岁,加拿大人亦可选择提前在60岁提取,但每月金额会减少;或选择推迟至70岁提取,但每月金额会增加。据加拿大政府网站资料,2020年65岁人士每月最高可提取金额为1154.58加元(约6,836港元),平均金额为679.16加元(约4,021港元)。
 
美国:401(K)退休金制度可申报扣税
 
  美国政府为鼓励国民为退休做准备,在国税条例第401(K)条中,订明一种由个人供款的退休金制度,故简称为401(K)计划。401(K)计划由雇主申请设立后,雇员可决定每月拨某一数额的入息(1%至15%)到其退休金帐户,投进由雇主挑选合作的金融机构旗下投资产品,产品有不同风险及回报率,未来退休金多少视乎投资表现,政府不负责营运。美国打工仔参与计划的最大诱因,是可申报扣税,在年老提取资金时才需为投资所得缴税。美国人要提取退休金,必须至少等到59岁半,亦可滚存至70岁半才提取,想在59岁半前领取就要缴付较高税款及罚款。
 
新加坡:每月投放37%月薪至CPF
 
  新加坡的中央公积金(Central Provident Fund,简称CPF)”要求55岁或以下打工仔每月存入两成月薪到帐户,雇主则每月供款约17%。换言之,CPF帐户每个月会进帐新加坡人月薪的37%。退休后,CPF会强制纳入年金制度“CPF LIFE”,终身领取至身故。65岁或以上当地公民及永久居民,其退休户口有6万或以上新加坡元存款均需参加。CPF LIFE可选择在65至70岁开始领取,最特别是每延迟一年领取,其后每年派发的年金便可多7%。至于每月可领取的金额,视乎存款金额而定,息率亦随利率变动。以“标准计划”为例,存款额达9.05万新加坡元(约52万港元)的参加者,预期每月可获750至810新加坡元(约4,320至4,666港元)。
 
年近退休 20年MPF逾百万投资高手赠三大锦囊
 
  若打工仔由2000年12月起,已到达MPF每月供款上限,即雇员部分一开始每月供1,000元,到了2012年6月每月供1,250元,以及到2014年6月起每月供1,500元。至今年11月,雇员部分累计供款达28.5万元,加上雇主累计供款,这类“MPF顶薪”打工仔20年间已累积供款57万元。用20年时间将MPF资产倍翻至过百万元,说难不难、说易不易。今年59岁、半退休的中产人士阿健,也是这类“顶薪”打工仔,供了20年MPF,户口总值达123.6万元,他说自己从未进行自愿性供款,100万元MPF资产全凭投资回报滚存而来。原来从事建筑业的阿健本身是一个身经百战的投资者,股龄超过30年,钟情长远增长的股票作长线投资,他投资MPF的理念也一脉相承,会挑选长线增长潜力最高的市场,采取“全攻型”争取最高回报。
  
  他自2000年开始供MPF以来,已100%投资港股基金,去年起则100%转到中国股票基金,皆因他去年6月见到香港社会动荡,相信港股会受压,便搬到中国市场,“因为我对中国市场好有信心,结果今年回报非常好,好有惊喜!大约升了20多万元。”阿健用20年时间将MPF滚存至过百万元绝非幸运,由基金选择到检视基金,这位MPF“百万户”的心得值得参考。



不愿出镜的阿健,多年来进取地投资MPF,现总值已有123.6万元。


一、选择最有潜力市场
 
  阿健深知MPF是长线投资,要到65岁才能提取,因此选基金必然是选择未来最有增长潜力的市场。他忆述去年中转换基金的考量,当时他眼见香港社会动荡,港股港楼势将受压,决定转走手上的港股基金。MPF能投资的,不外乎中国、美国和欧洲股票市场,他逐一排除,欧洲市场低增长不作考虑;美股则上升多年,道指由特朗普(Donald Trump)上台时的18000点,升至当时近27000点;相比之下,中国的上证指数此前数年在3000点之下浮沉,未来上升空间更大。“我估计未来10年是中国跑赢欧美。”他又见到近来美元贬值,看好人民币长线升值,相信中国股票基金可看高一。阿健由去年6月开始转到中国股票基金,至今累积升了四成,他近期检视过这基金表现胜过同一MPF供应商内的其他基金,更加强了他的信心。
 
二、做足功课别介意收费
 
  阿健决定转移MPF至中国股票基金,也有做足功课,留意基金的首十大持仓,例如有腾讯(00700)、美团(03690)、阿里巴巴(09988)及贵州茅台等。“(投资前)要看选股!因为表现有机会(与同类基金)不同。”他留意到这只基金有相当大的投资比重在科技股上,相信基金回报可长线增长,另外他亦参考过基金管理人的往绩不错,相信其投资取态。因此,阿健坦言不介意基金管理费,“只只基金都收费,不Care!反而是安全同增长到才紧要。”
 
三、不保守投资 65岁非终点
 
  财富管理专家向来提倡“100法则”,即“100-年龄=可投放在高风险资产的百分比”。坊间常常将“100法则”应用到MPF的股债比例,随着年龄渐长,降低股票基金比例、增加债券基金或其他保守基金的比例,以降低投资组合的整体风险。
 
  阿健现年59岁,若遵循“100法则”(100-59=41),其MPF的股票基金比例应占41%,债券基金或保守基金的比例应占59%。阿健坦言,债券基金及保守基金不是好选择,因此不会遵循“100法则”。“债券都是有风险!利息掉头上升都有影响;保守基金赚不到钱,因为管理费吃了好多。”他又指,MPF大多数债券基金以美元计价,相信在美元贬值的趋势下,汇兑上会有损失。
 
  “100法则”等理论,建基于投资者随着年龄增长,不能承受更大的风险。以MPF为例,若打工仔65岁退休,要提取MPF资产作为“老本”,当然不能承受太大的市场波动,投资股票基金一旦遇大跌市,随时无法翻身。不过,阿健多年来在MPF以外的投资表现不错,而且“65岁领得(MPF)不代表65岁要领,可以70岁领、75岁领都可以”,他坦言65岁也不需要立即提取MPF,即使股票市况波动,他仍可保留MPF资产在户口内等待收复失地。再者,他相信自己的投资眼光,中国市场在未来10年最具增长潜力,较早已高处不胜寒的美股安全。
 
股坛老手买比亚迪安踏倍赚
 
  阿健股龄超过30年,初出茅庐工作已炒股票,炒股时期成绩往往“打个和”,令他慢慢悟到挑选有潜质的股票长揸才是投资王道。2008年股神巴菲特(Warren Buffett)开始投资比亚迪(01211),阿健也在这个时候洞悉到电动车行业的前景,由12元开始以月供的方法分段收集比亚迪,比亚迪股价在今个月初曾见210元,让他获利极丰厚。
 
  “我知道这新兴行业可持续增长,便用月供拉长来买,我着眼在长线增长潜力,所以跌都不担心,因为可以用较低价钱买到。”比亚迪的业务发展并非一帆风顺,股价多次上上落落,但他自言了解公司很深,相信即使股价下跌,但公司业务没有问题,因此可以持续买入。
 
  即将被纳入蓝筹的安踏体育(02020),阿健在3年前已开始吸纳。3年前他见中美贸易战开打,已看准美国加关税的保护主义下,中国会积极刺激内需,开始分段收集这只体育消费的龙头股。早前安踏晋身“红底股”,又为阿健带来丰厚回报。
 
“元老基金”20年累赚601%
 

  据积金局的强积金基金平台,现存有150只基金是在2000年12月1日推出,将与MPF制度共同庆祝20岁生日。在这些“元老”基金之中,表现最佳的基金自成立至今累积回报达601.28%,年率化回报有10.27%。年率化回报逾6%的“元老”基金,清一色是股票基金,若打工仔由2000年供MPF起已投资在这类基金,相信20年累积100万元MPF资产也非难事。




过去一年最佳基金大赚47%
 
  新冠肺炎肆虐近一年,环球投资市场大上大落。回顾过去一年(截至2020年11月13日),MPF市场以大中华股票基金及亚太区(除日本)股票基金表现最佳,表现最佳是“我的强积金计划-我的中国股票基金”过去一年回报达47.77%;亚太区(除日本)股票则以“安联强积金计划-安联亚洲基金-B类”最佳,过去一年赚42.74%。值得留意,“万全强制性公积金计划-美国股票基金”过去一年赚40.9%,是表现最佳的美股基金,其回报抛离第二位的美股基金(宏利MPF北美股票基金)达15个百分点。
 
  转载自《iMONEY智富杂志》。

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