中国的商业银行等金融机构的人民币贷款增长净额，于２０２３年９月份同比再度缩减，使三季度的累计贷款额度由上年同期之升转跌，即使前三个季度尚保持多增，仍在一定程度意味银行业的贷款政策相对审慎，特别是对住户用以购买住宅的中长期贷款续回落，显然对房地产现状及前景保持负面看法；企（事）业单位的中长期和短期贷款于前三季度保持稳增，又是不错的现象。惟国民经济发展似有不大平衡倾向，须改善之。
　
住户中长期减贷乃受困商品住宅房市淡
　
　　来自中国人民银行所发布的最新金融统计资料，金融机构的人民币贷款净增额度于２０２３年９月份达２﹒３１万亿元（见表一），相对于２０２２年同期所增的２﹒４１万亿元少增１７６４亿元或６﹒４７％，使２０２３年７－９月份组成的三季度累计４﹒０１万亿元较上年同期的４﹒４万亿元减少８﹒８６％（见表二），较２０２２年三季度增加１１﹒１１％的表现要逊色；而２０２３年二季度累计５﹒１３万亿元同比减少３﹒９％，唯是一季度达１０﹒６万亿元则飙升２７﹒１％，使前三季度累计１９﹒７５万亿元的同比增幅９﹒２％，尚略高于２０２２年同期所升的８﹒１３％。

　　特别需要指出的，是（甲）住户贷款，两大期限的项目有发展不大平衡倾向，其中引人以忧者为（Ｉ）住户的中长期贷款，于２０２３年前三季度累计达２﹒１万亿元（见表三，下同），同比减少９﹒４％，而这是在２０２２年１－９月份大幅减少５０﹒８４％的薄弱基础底下的进一步缩减，可以在相当程度反映出银行业对境内的商品住宅房等地产项目存忧日甚。

　　忧情可见之于统计数字。国家统计局所发布的全国房地产开发投资资料，房地产开发企业到位资金于２０２３年１－８月累计８﹒７１１万亿元，同比减少１２﹒９％，其中国内贷款１﹒０６万亿元的减幅亦为１２﹒８％，而个人按揭到位资金１﹒５４万亿元则灭４﹒３％，反映出银行业对与房地产投资有关的信贷策略相当审慎。此因商品住宅房期内销售面积及销售额分别减少５﹒５％与５﹒１％，而住宅房地产开发投资累计５﹒８４万亿元则减７﹒３％，市淡也。

　　但其他的主要贷款项目发展和表现不差，如（ＩＩ）住户的短期贷款，于２０２３年１－９月份累计１﹒７５万亿元同比增长６０﹒５５％，明显地扭转上年同期１﹒０９万亿元大跌３３﹒１２％之况。住户的短期贷款每多是与消费购物的零售项目有关，而社会消费品零售总额于２０２３年８月份同比增４﹒６％，较７月份的２﹒５％升幅高２﹒１个百分点。１０﹒１国庆黄金周长假期的旅游零售活动壮旺，社会消费品零售总额会有明显的提升，当属可预期之想也。

　　此使住户整体贷款于２０２３年前三季度累计净增３﹒８５万亿元同比增加１２﹒９％，上年同期则净增３﹒４１万亿元要减４６﹒２％。
　
企业大幅增贷强化投资流动性充裕乃佳兆
　
　　至于（乙）企（事）业的贷款，即使于２０２３年前三季度累计１５﹒６８万亿元同比增长８﹒２８％，幅度不及上年同期的２８﹒２９％之可观。惟企业的（一）中长期贷款期内累计１１﹒８８万亿元同比的升幅３４﹒３４％，远高于２０２２年前三季度所升的３﹒８４％，反映出企业的似重拾良好和正面的资本投资意愿，亦得到银行业的相对积极支持。

　　和（二）短期贷款于前三季度累计３﹒９９万亿元的升幅亦达２１﹒６４％的高水平，直接贷借的流动性理想，是为票据融资期净减少３３５５亿元之因。

　　（三）非银行业金融机构的贷款，于２０２３年前净三季度净减４７亿元，上年同期净增２２４亿元。

　　企业贷款的中长期的贷款增长，仍保持相对较快的增长，有十分良好的启示性。只要中小企为主劳工密集工业企业产销业务有改善，整体的企业资本投资会更为活跃，并创造更多就业机会，消费购物活动会挺零售等内需。中国的国民经济发展后向仍审慎乐观。

　　　　　　　　　　　　　表一：金融机构人民币贷款变化
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　　　　　　　　　　　　净贷款额度（亿元）　　　　　　累计额度（亿元）　　　
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　　９月２０２３　　２﹒３１万　－６﹒４７％　　１９﹒７５万　＋９﹒２％　　
　　８月２０２３　　１﹒３６万　＋８﹒８％　　　１７﹒４４万　＋１１﹒８％　
　　７月２０２３　　３４５９　－５１﹒５１％　　１６﹒０８万　＋１１﹒７％　
　　６月２０２３　　３﹒０５　＋８﹒９％　　　　１５﹒７３万　＋１４﹒９８％
　　５月２０２３　　１﹒３６　－２８﹒０４％　　１２﹒６８万　＋１６﹒５４％
　　４月２０２３　　７１８８　＋１１﹒３７％　　１１﹒３２万　＋２５﹒９％　
　　３月２０２３　　３﹒８９万　＋２４﹒２８％　１０﹒６万　＋２７﹒０９％　
　　２月２０２３　　１﹒８１万　＋４７﹒１５％　６﹒７１万　＋２８﹒７９％　
　　１月２０２３　　４﹒９万　＋２３﹒１１％　　４﹒９万　＋２３﹒１１％　　
　　１２月２０２２　１﹒４万　＋２３﹒８９％　　２１﹒３１万　＋６﹒８１％　
　　１１月２０２２　１﹒２１万　－４﹒７２％　　１９﹒９万　＋５﹒８５％　　
　　１０月２０２２　６１５２　－２５﹒５３％　　１８﹒６９万　＋６﹒５５％　
　　９月２０２２　　２﹒４７万　＋４８﹒７％　　１８﹒０８万　＋８﹒１３％　
　　１２月２０２１　１﹒１３万　－１０﹒３％　　１９﹒９５万　＋３﹒０４％　
　　１２月２０２０　１﹒２６万　＋１０﹒５２％　１９﹒３６万　＋１６﹒７７％
　　１２月２０１９　１﹒１４万　＋５﹒６％　　　１６﹒８１万　＋４﹒０％　　
　　１２月２０１８　１﹒０８万　＋８４﹒８％　　１６﹒１７万　＋１９﹒５１％
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　　　　　　　　表二：人民币贷款季度累计统计（亿元）
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　　　　　　　　　　２０２３年　　　　　　　　２０２２年　　　　
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　　四季度　　　　　　　　　　　　　　　３﹒２２万　持平　　　　
　　三季度　４﹒０１万　－８﹒８６％　　４﹒４万　＋１１﹒１１％
　　二季度　５﹒１３万　－３﹒９％　　　５﹒３４万　＋４﹒９１％
　　一季度　１０﹒６万　＋２７﹒０９％　８﹒３４万　＋８﹒７３％
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　　　　　　　表三：金融机构人民币贷款净增长结构（亿元计．同比增╱减）
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　　　　　　　　　　　　２０２３年１－９月　　　　　　　　２０２２年１－９月　　　
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住户贷款　　　　　增３﹒８５万　＋１２﹒９％　　　　增３﹒４１万　－４６﹒２％　　
　短期　　　　　　　增１﹒７５万　＋６０﹒５５％　　　增１０９万　－３３﹒１２％　
　中长期　　　　　　增２﹒１万　－９﹒４％　　　　　　减２﹒３２万　－５０﹒８４％
企（事）业单位　　增１５﹒６８万　＋８﹒２８％　　　增１４﹒４８万　＋３８﹒２９％
　短期　　　　　　　增３﹒９９万　＋２１﹒６４％　　　增３﹒２８万　＋２﹒１１倍　
　中长期　　　　　　增１１﹒８８万　＋３７﹒３４％　　增８﹒６５万　＋３﹒８４％　
　票据融资　　　　　减３３５５　　　　　　　　　　　　增２﹒５　＋２﹒０６倍　　　
　非银行金融机构　　减４７　　　　　　　　　　　　　　增２２４　　　　　　　　　　
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资料来源：中国人民银行
资料整理：黎伟成
　

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