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退休人士应该想被“绑”?
罗国森
作者:罗国森评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2024-11-27 11:40:18

作者介绍

逾20年投资理财经验,现职理财及退休策划顾问,兼投资专栏作家,本来已可退休,但为了让更多人有精彩的退休生活,现在仍然积极工作。

   上日提到,我的投资心态已随年变化,又由于我已完成了退休后的收息股组合,到底当我退休后,还会否买股票呢?本来想这次和大家分享看法的。


   但上周政府又推出一批基础建设债券(下称基建债),有朋友问我,这适合退休人士认购吗?因为她觉得,这些债券都是3年期,即是一买就要被绑3年,好像不够灵活。


   我听到之后,感到有点不对劲,因此,今日我想先和大家谈谈这批基建债,以及退休后的“保守”投资,下次再续退休后的“进取”投资。


   债券属于定息收入的一类投资,在我倡议的“三合一退休投资方案”中,绝对是其中一个部分。只不过,过去我已经多次指出,在香港,优质债券的供应仍然太少,而由政府或半官方机构发行的债券,都属优质债券,现在政府开始增加供应,绝对是好事,退休人士应该考虑认购。


上周政府推出基础建设债券,年期3年,保证息率3.5厘。(政府新闻处图片)


   尚未退休者,或许会感到,债券是长年期的投资工具,一买就要“绑”3年(一直以来,政府或半官方机构发行的零售债券,年期都是3年),实在不够灵活,因为“年轻”人仍有可能作些进取投资。如果资金一锁就3年,确实不太方便。


   不过,话得说回头,其实,目前政府推出的债券,包括iBond、银债、绿债,或这次的基建债,如果投资者需要套现,其实是可以的,因为除了银债之外,其他种类的债券都有在港交所上市,投资者可以在二手市场买卖。


   而银债则可以用原价售回予政府,这样更好,因为保证不亏钱。在二手市场沽售债券,始终有机会亏钱,因为债价会因为利息上升而跌价的!


   明白了这些安排后,其实,无论是退休人士或非退休人士,这些债券都是不错的选项呢!只不过,每批债券推出时,都会因应当时或未来3年(债券是3年期)的息口趋势而决定保证息率是多少。


   2023年那批银债,因为当时的市场利率很高,加上未有减息的预期,所以就定为5厘,这也是历来政府债券中,保证息率最高的一批;而同年发行的一批绿色债券,息率稍降至4.75厘;今年年中发行的最新一批银债,息率再降至4厘;而这次基建债,保证息率稍为减至3.5厘。


   虽然利息再减了,但不要忘记,今时美国已经减了两次息,合共0.75厘,即使预计未来减息的幅度不会太大,但始终现在已经不是高息年代,连续3年保证息率都有3.5厘,其实比起定期存款已经稍为优胜,整体来说仍然是不错呢!


   我自己不会用“绑”字来形容长线持有债券,我是用“锁定”相对高息来形容这些动作,因为作为退休人士,最珍贵的不是灵活地寻找投资机会,而是资产能提供相对高但稳定的现金流呢(大前提当然要有足够的流动资金应付日常开支和突发开支)!


   回说这一批基建债,大部分条款都和前两年的绿债一样,只不过,发行额有机会增加。2022年那次,每人只分到四手或最多五手(每手1万元),而去年那批就稍好,最多分到九手,因此,这次大家认购十手,即10万元已经差不多了,详情见附表。



   作者电邮:lkslo@yahoo.com


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