loading...
发表时间 2024-02-22 13:03:24
内地线上旅游平台携程集团(09961)去年第四季国内外业务继续强劲复苏,带动营业收入按年增1.1倍至103亿元人民币,高于市场预期,虽受季节性因素影响,营收按季跌25%,盈利按季跌72%,但经调整EBITDA按年升逾9倍,经调整EBITDA利润率为28%,远高于2022年同期的6%。上季国内酒店预订亦按年增逾130%,出境酒店及机票预订恢复到2019年疫情前80%以上。有大行随即唱好,指其上季收入符合预期,利润率远胜预期。携程今早(22日)股价飙逾半成,高见349.6元,创港股上市新高,为最佳表现蓝筹,可否趁股价强势追入呢?
(携程旅行网截图)
上季盈利跌37%惟经调整EBITDA升9倍 去年全年多赚6倍
携程集团公布截至2023年12月底止第四季未经审核综合业绩,期内归属集团净利润12.97亿元人民币,按年跌约36.9%,每股盈利1.99元人民币,跌约37.2%。季度总收入103.38亿元人民币,上升约1.1倍;毛利83.15亿元人民币,上升约1.2倍;经调整EBITDA约28.55亿元人民币,升9倍;季度经调整EBITDA利润率为28%,相比2022年同期为6%。
携程同时公布截至2023年12月底止全年度业绩,期内总收入445.62亿元人民币,按年升1.2倍;毛利363.89亿元人民币,增长1.3倍;经调整EBITDA为139.75亿元人民币升5.5倍,经调整EBITDA利润率31%,上年同期为11%;净利润99.18亿元人民币升6.1倍;每股盈利15.19元人民币增长6倍。
上季国内酒店预订增逾130% 出境酒店机票预订重返疫前逾八成
得益于旅游市场的显著复苏,携程去年第四季住宿预订营业收入按年增131%至39亿元人民币,按季则跌30%。交通票务营业收入按年升86%至41亿元人民币,按季跌23%。旅游度假业务营业收入按年升329%至7.04亿元人民币,按季跌47%。
携程披露,去年第四季国内外业务继续呈现强劲复苏态势,国内的酒店预订同比增长超过130%,出境酒店和机票预订恢复到2019年疫情前同期水平的80%以上,相比国际航空业客运量恢复至60%,公司国际OTA平台的总预订同比增长逾70%。
携程:将持续关注全球化及AI创新 已批准3亿美元资本回报计划
携程董事会执行主席梁建章表示,2023年在旅游热潮的推动下,中国开启了与世界重新连接的重要征程。得益于集团不断扩大的市场影响力,国际业务取得了增长。集团仍将持续关注全球化和人工智能(AI)创新,并且有信心在2023年成功的基础上更上一层楼,进一步探索未来的机遇。携程首席执行官孙洁指,集团对过去一年各业务的强劲业绩感到兴奋。全球旅游业表现出了卓越的韧性,并有望维持其增长趋势。为了抓住这一趋势并创造新机遇,集团将持续致力于投资技术与产品创新,提升客户服务,促进旅游业的可持续发展。
另外,自2023年9月至公告日,携程根据其现有的股票回购计划共购买了约680万股美国存托股份,总对价约为2.04亿美元。董事会于今年2月批准并授权公司不定期的实施总额不超过3亿美元的策略性资本回报计划,包括年度股票回购、年度现金股息宣告或两者结合。
瑞银:上季利润率远胜预期 花旗:低基数利好首季业绩
瑞银发表研报指,携程上季收入达103亿元人民币,符合该行及市场预期,非通用会计准则经营利润录26亿元人民币,经营利润率达25.6%,较该行及市场普遍预期大幅高出7.6及7.4个百分点,主要受惠于毛利率胜预期及成本控制措施。而去年第四季携程国内酒店预订量按年增长超过130%,而出境酒店及机票预订量则已恢复至疫情前80%以上水平,超越国际航空客运量约60%的复苏步伐。预期公司将聚焦全球化布局及人工智能创新,进一步探索产业机会。预计利润率胜预期将为股价带来正面反应,关键焦点将是宏观前景、行业竞争格局等,维持“买入”评级,美股目标价48美元。
花旗指,受惠于中国国内酒店预订量的增长和出境饭店和机票预订恢复,携程第四季业绩稳健,营收亦符合预期。集团第四季营收达103.4亿元人民币,比花旗预估高出1%,又比疫情前水平高24%,非GAAP营运利润率为25.6%,超出花旗预估17.9%。估计在低基数优势下,携程首季业绩前景亮丽。
林家亨:市盈率回至20倍值博 惟春节旺季刚过不宜追入
国农证券董事总经理林家亨于今日《开市Good Morning》节目指,携程业务并非需投入数以百亿元计资本才可加入竞争,就算只持有几百万元的小资本家也随时可开业,入门门槛很低,而携程之前市盈率曾达30多倍,故股价曾由300多元跌至260元,惟今时今日随着市盈率回至近20倍,有一定值博率。不过,春节假期旺季刚过,旅游业可能会淡静一段时间,故现时不宜追入,其股价亦正沿着保历加通道顶线走,宜待回至保历加通道中线之下才买入。
携程半日升5.01%收报348元,成交7.55亿元。其他旅游相关股表现各异,同程旅行(00780)升2.09%报18.56元,中国中免(01880)跌0.06%报80元,复星旅游文化(01992)跌1.48%报4.65元,法拉帝(09638)无升跌报27.6元。
(经济通HV2报价系统截图)
(撰文:经济通市场组、采访组,整理:李崇伟)
(点击用户名可以查看该用户所有评论) ![]() |