比亚迪电子(00285)近日好消息不断，除了长沙二期项目正式投产，据报其母公司比亚迪(01211)已组装逾三成苹果iPad，有逾10万员工负责“果链”业务，小米及华为亦是其两大客户，另有分析师估计苹果配备屏幕HomePod明年量产，出货50万部，比亚迪电子将成独家组装厂商，预期将显著受益于苹果新产品。比电今早(5日)逆市飙逾半成高见39.6元，为表现最佳蓝筹，并逼近年内高位41.05元，若想吸纳应如何部署？

（比亚迪电子网页截图）

据报比亚迪组装逾三成苹果iPad 小米华为亦为两大客户

　　《华尔街日报》报道，比亚迪目前已组装逾30%苹果公司的iPad平板电脑，并为iPhone Pro供应钛合金框架；公司已部署逾万名工程师、约10万名员工专门服务供应链。报道指比亚迪一直在稳步扩大电子制造领域影响力，其电动车(EV)制造和电子合约制造的目标均是实现精密设备的低成本生产。分析师指，比亚迪的电子产品制造业务与其新能源车业务并不冲突，因两者都利用了其以低成本制造精密设备的核心技术。

　　除苹果外，小米(01810)、华为亦是比亚迪的两大个客户。另其亦有与三星合作，为三星的部分折迭屏手机提供和折迭铰链相关的零部件。报道指尽管苹果公司将生产线转移到印度和越南等国家，但其旗舰产品iPhone和iPad仍然严重依赖立讯精密、比亚迪电子两家中国制造商。比亚迪表示，公司下一个重要行动将是与英伟达(Nvidia)合作，为工厂开发人工智能(AI)驱动的机械人。

郭明錤：苹果配备屏幕HomePod料明年出货50万部 比电将成独家组装厂商

　　另外，有“最强苹果分析师”之称的天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果配备萤幕HomePod的量产时间预计会进一步延后至明年第三季，主要是由于软体开发的问题，估计明年下半年出货量约50万部，若市场反应正向，每年出货量应可达到过百万部，而比亚迪电子及天马微电子将为主要供应商。

　　郭明錤指，HomePod预计会采用A18处理器，以及配置6至7吋萤幕，并支援Apple Intelligence，比亚迪电子将为独家组装厂商，意味着是继iPad后，再度取得苹果的新组装订单。随配备M5处理器的iPad Pro预计明年下半年量产，预期公司将显著受益于苹果新产品。

大摩：比电AloT产品需求或逊预期 天风证券：消费电子行业前景看好

　　不过，摩根士丹利近日发表研报指，比亚迪电子在电动车(EV)/高级驾驶辅助系统(ADAS)的渗透率、AloT产品(如无人机和AR/VR)的需求增长以及能源存储的快速增长等方面存在上行风险，同时也存在下行风险，其中包括由于缺乏应用和基础设施支持，AloT产品的需求可能低于预期，以及EV/ADAS渗透率增长缓慢，苹果业务毛利率未能如期提升等风险因素。

　　惟天风证券研报称，政策刺激加上产品周期共振，消费电子产业链迎来发展机遇。江苏省推出3C产品补贴政策，贵州扩展以旧换新支持范围，促进消费电子需求释放。苹果新一轮产品周期即将启动，iOS18.2等创新将催化AI体验提升，建议关注苹果及安卓产业链相关企业，包括立讯精密、蓝思科技和比亚迪电子等，消费电子品牌则有传音控股和小米等。消费电子行业在政策与创新推动下前景看好。

陈政深：比电拥多个大客户估值仍合理 回至近35.8元可吸

　　艾德金融执行董事陈政深表示，近期市况较淡静，投资者寻找有消息的股份炒作，而全球手机出货量确实不错，比亚迪电子遂成炒作对象。此外，比亚迪电子不是只有苹果一个大客户，也为小米、华为及三星供应手机零部件，特别是手机壳等配件，其中为三星制造的机铰，有较高技术要求，不是每间厂商都能做到。比亚迪电子现时市盈率约17倍，估值不算特别贵，尽管其与其他造电子相关产品同业的业务难直接比较，估值仍算合理。股价方面，相信升近今年高位41.05元会有明显阻力，而一般股份在破顶后通常都会进行整固，可待回至近10天线约35.8元才买入。

　　比亚迪电子半日升5.19%收报39.55元，成交5.12亿元，比亚迪则跌2.46%报254元。其他手机设备股也普遍造好，瑞声(02018)升3.37%报38.3元，鸿腾(06088)升1.79%报3.41元，高伟电子(01415)升1.45%报27.9元，丘钛科技(01478)升7.54%报6.56元，惟舜宇(02382)跌0.15%报64.8元。

（经济通HV2报价系统截图）

　　（撰文：经济通市场组、采访组　整理：李崇伟）