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一套稳赚却没人学的投资哲学
方元
作者:方元评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2021-04-01 15:36:09

作者介绍

方元,曾为一家跨国企业的高级行政人员,奔波于上海、台北、香港和新加坡。40岁前仍是负资产,欠楼按几百万元,没积蓄没股票,银行存款亦只有三个月左右工资,座右铭是“天生我才必有用,千金散尽还复来”。后得《富爸爸穷爸爸》一书启蒙,决意改变理财习惯,学习投资,以十多年时间做到完全财务自由,做自己喜欢的事。

   认识一位学术界和财经界非常有名气的人物,它有一套独特的投资哲学。


   简单地说,当他看中一只股票,值得投资的话,他会长期追踪这只股票的上落波幅。然后等这只股票股价跌至波幅底部时,买入股票,然后待股价升至波幅的顶部便沽出股票。但他不是把所有股票都沽出,而是沽出他买入股票数目的一半。这样,他剩下的一半股票的成本便会大幅降低,他是透过不断重复地操作,令致他的成本差不多降至零。


   看似不可能,却是事实。


(iStock)


   以建行(00939)过去两年股价看,她的基本波幅在$5.4和$6.4之间,在这18个月期间,建行有4次跌至、甚至低过$5.4的低位,亦有4次升至$6.4或以上的高位,假设他严守纪律,他在接近$5.4买入,在接近$6.4沽出的话,他只需要当建行3次升至$6.4,而他又沽出一半的话,他的成本便降为零,而且有现金落袋。


   若建行于2019年8月6日跌至$5.4时,他买入40000股,成本$216000;到2019年12月27日建行升至$6.4沽出一半,即卖出20000股,收回$128000。那么他仍持有20000股建行,但每股成本已降低至$4.4(因为沽出20000股,赚了$20000,即每股赚$1,代表他手上仍持有的20000股,每股成本减少$1,即由$5.4减到$4.4)。


   他又在建行于2020年7月3日升至$6.4时,卖出一半,即10000股,收回$64000。那么他现在仍有10000股建行,但每股成本大幅降低至$2.4(因为在$6.4沽出10000股,这10000股成本是$4.4,即每股赚$2,赚了$20000,亦代表他手上仍持有的10000股,每股成本减少$2,即由$4.4大幅减到$2.4)。


   他又在建行于2020年11月30日升至$6.4时,卖出一半,即5000股,收回$32000。那么他现在仍有5000股建行,但每股成本将降低至$0(因为在$6.4沽出5000股,这5000股成本是$2.4,即每股赚$4,赚了$20000,代表他手上仍持有的5000股,每股成本减少$2.4,即由$2.4减到$0,还每股赚了$1.6,共赚$1.6X5000股=$8000)。


   3次操作,令他手上有5000股零成本的建行,还赚了$8000现金。


   如果他利用过去18个月建行有4次跌至$5.4,分别是2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日股价跌至$5.4,采用相同操作买入40000股,而又在2019年12月27日、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日于股价升至$6.4时沽出一半的话,他现在应该有40000股建行(其中10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4),而且还赚到$16000。


   看似复杂,却十分简单,只是没有愿意做功课,去认识一只股票的长期走势,捕捉她的波幅;更少的是有人愿意作这样机械操作,因为太多人以为自己是股神,又怎会做功课,和严守纪律呢?


   他今日拥有股票的价值已超过几千万,而且都是零成本。当然他不是像我举例般,买40000股建行那么少,亦不只是买一只股票,当然他有买建行;最高峰时他是同时操作20-30只股票,以机械式操作,闷,但有纪律,而且赚到钱,好多钱。


   挑选什么股票,才是这个操作方法最困难的地方,就是长期有股息收入的股票,而不是科技股和中概股了。


   多年前,他告诉这套稳赚投资哲学,却没多少人学,包括我;今天,才领略“它”的优点。

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