（本文前部分数据取自金管局及Yahoo Finance。）

   iBond全名为“通胀挂勾零售政府债券”，是香港政府零售债券计划的重点债券产品，由金管局发行，每单位债券发行价100港元，每手100个单位，即一手入场费为1万港元。

(数据图片)

   iBond目的为市民提供一款安全、稳定兼可抗通胀的投资选择，并推动本地债务市场发展。iBond 2021年期为三年，每六个月支付利息一次，利息与平均按年通胀率挂钩，并设有最低息率达二厘（2%），本金将于债券到期日清还。

   由于iBond其中一项“功能”是抗通胀，故此息率分浮息及定息两种，浮息是与过去6个月本地通胀率挂勾，至于定息是政府保证利率，派息时会以较高者为准。

   回报是否吸引？由于iBond与过去6个月本地通胀率挂勾，有看法通胀率有机会见底反弹，未来一、二年它的浮息可能有惊喜。

定息产品

   Yahoo Finance做了一些赚息产品的性价比较，也同时评论不同产品的特性和风险：“iBond包底息有2%，以赚息计算未必最吸引。例如银行7日英镑高息定存息率可达8.8%，高息蓝筹中移动收益率达6.728%，未来恒生高股息率ETF息率达4.864%。现时火红的加密货币，当中被视为收息最强的与美元挂勾稳定币USDT息率长期企稳十厘以上……”。

   的确以上产品风险与回报的特质很不同，适合不同风险胃纳的人，难作比较。iBond是定息产品、百分百安全也可用作分散，7日高息只是销售的手法，股票有波动的风险，加密货币现在是赌具，挂勾产品风险大。

   iBond虽好，但有部分人（特别是长者）也不敢买，宁愿把所有钱放在银行，因为他们不明白和害怕亏掉老本。我同意对不懂投资的人，把钱放在银行总比胡乱投资好；但问题是银行利息太少，没办法抗衡通货膨胀造成的影响。

   关于通胀的影响，根据政府统计处，1983年的＄100，现在的购买力降低了三分之二，只剩下不到＄33。换句话说，若然我们现在持有10万元，什么投资也不做，只把钱放在银行。若然通胀跟过往相若，30年后10万元的购买力可能只剩下三万元，希望大家想一想不作投资的利弊（但先要明白投资与投机的分别）。

   理解长者的困局，笔者讲解了一些保证回报和零风险的产品，例如银发债券和公共年金，也介绍楼宇逆按揭计划，特别适合手上有物业但缺乏现金的长者，计划提供稳定的现金流，即每月有固定收入，给予参考。

iBond是投资，不是用来炒卖

   市场预计iBond首天上市上升，有投资者打算放出，赚取数百元回报。虽然投资赚钱是所有人的希望，如果我们习惯了短线买卖，由投资（长线持有收息）变成投机（希望短期赚取小升幅）。忽略了产品的基本因素，而养成了只挂着听贴士或炒几个价位的习惯，不做功课，往往是“赢粒糖，输间厂”的开始。

   iBond本来是作为长线持有的，故希望培养良好的理财态度及改善耐性。良好理财态度是指做功课，利息和等待。

   笔者建议大家应该认购，除了特别原因，应该持有到期，因为iBond是一个好的理财产品，也是一个建立良好理财态度的机会。特别是投资初哥的长者及喜欢炒卖的成年人，原因如下：

   1）投资环境非常不明确（避免胡乱投资导致损失，分散投资）；

   2）有闲钱放在银行（适当运用金钱，起码保本）；

   3）保证最低2％利息，持有三年时间，零风险（好过把钱放在银行，三年很快过去）。

   即使投资（能够认购到）iBond的金额不多，但却是稳健的投资方法，是给新手／没有勇气的投资者踏出理财的第一步。

iBond是教孩子学习理财的良机

   笔者透过在中、小学、大专和小区的接触，很多人表示储到钱但未足够置业，不懂故不敢投资，也找不到投资渠道。只能把钱存在银行，但超低息环境对他们财富增长很不利，和对愿意储蓄的人很不公平。

   iBond算是一个奖励／鼓励储蓄的德政，提供多一个好的理财途径给所有人，对青年人、长者、家庭及社会有长远的好处。

   分享我们教导儿子投资的经验，他们九岁开始接触投资。开始时把一万元放在银行储蓄户口，一年后给他们看存款簿，得到一元的利息，虽然利息超低，但学习等待及利息的概念。后来用一万元买iBond，每半年派息，一年后会获得约四百元的利息，最后取回本金，了解买债券是稳妥的投资产品。（之后教孩子买黄金、港交所、盈富基金、一只炒股、澳币等，让孩子从不同投资工具中慢慢学习。）

   透过体验，让孩子：

   1）了解不同产品的风险、回报、投资年期等抽象的名词；

   2）亲历不同股票的变动，例如炒股的大起大落，容易亏损，经历几次后，他们会有较深刻的印象；

   3）未来走进社会，自己已建立辨别投资与投机的能力；

   4）投资前考虑风险，明白分配资金（即分散）的重要；

   5）明白等待的重要，频密炒卖的坏处。

   我们不需要太早让孩子学一些技术分析，背诵市盈率，股东回报的公式，其实作用不大，开始时教正确的理财态度便可以了。