姊妹们，这一刻，中国香港仍未进入加息周期，但如果大家的楼按是以H按计息（以银行同业拆息为基准）的话，应该跟我一样，已感受到加息压力了。

　　现时最多人用的H按息，都应该是H＋1.3%。上周五，一个月的HIBOR已升破2厘，如果再加上1.3%，即是按息已达3.3厘。但当然，绝大部分H按都有一个“封顶息”，即是以最优惠利率（最优惠利率即英文的Prime Rate，简称P）减一个数，很多都是减2.5%。

　　现时大部分银行的P都是5厘，但有个别银行是5.25厘，前者称为细P，后者为大P。由于最优惠利率尚未调整，所以，这一刻大家最多也可能是供2.5厘息（5%-2.5%）。

部分银行调高封顶息 变相加息

　　但据悉个别银行已经决定调高封顶息，由过去的P-2.5厘，改为P-2.25厘，变相也是加息了。如果稍后连P也调高的话，例如调高至5.25厘，最终的按息也会升至3厘。

　　过去10几年，中国香港人享受了一段长时间的低息周期，供楼几乎可以说没有太大压力。但时移世易，今时买楼真的要计清楚自己的承担能力，以确认自己能否应付未来的加息幅度。

　　如果大家有造按揭，应该听过Mortgage Link的户口，中文一般称为按揭储蓄挂钩户口，某程度上可以纾缓我们的加息压力，但当然大前提是你要有余钱。

　　过去的长假期，我跟姊妹Kitty碰面，她几年前做了业主，当时银行向她提供一个按揭储蓄挂钩户口，告诉她这是一个活期户口，息率会跟她的供楼利息看齐。但由于当时买楼之后，手头上已没有太多流动现金，所以，该户口也只存了小量现金，可以说未尽用这个户口的好处。

　　最近她丈夫拿到一笔花红，她想起这个户口的好处。但同一时间，由于“息魔”真的杀到，她又有点犹豫，是否应该以这笔钱还了部分按揭，以减低供楼负担。

　　“你听说过一种叫‘Mortgage Link’的按揭存款服务吗？似乎很不错，但我还是一知半解，可以告诉我有关的详情吗？”Kitty问我。

　　“是这样的，假设你借银行500万按揭，利息2.5%，你便可以存入最高一半，即250万元的款项，并获得等同按揭利息的存款息率，即同样是2.5%。而且，这是个活期户口，如果有需要，可以随时取回部分或整笔存款。”

有闲钱 还按揭抑或存入高息户口？

　　“嗯，应该是这样了，但原来最多只可以存入按揭额的一半，我还以为可以全数呢！而且，过去我没有太多松动资金，加上按揭利息根本不高，所以一直没有放钱进去。现在我们稍为松动些，加上按息不断上升，所以想到这个户口。”

　　“如果你有额外的流动现金，当然可以考虑存钱进去，某程度上可以纾缓部分加息压力，但你最多也只能存你按揭余额的一半，所以也不是可以完全对冲加息压力。”

　　“哦，明白，但我想问，如果我有额外现金，到底应该用来还部分按揭，还是存入这个高息户口呢？”

　　“这个高息户口一般只享有等同按揭利息的存款利息，如果是这样的话，其实两者分别不大，因为赚到的存款利息刚好抵销一半的按揭利息支出（最多只可以存入一半按揭余额的钱）。如果你选择还了部分按揭，手头现金减少了，但每月的还款额也可以减低；但如果你选择存款，你的流动现金没有减少，但整笔借贷也没有改变！”

　　“嗯，是这样嘛！”

　　“你还有一个选项。如果你手上的额外现金，可以赚取高于按揭的利息，例如4厘，而按揭利息，以至Mortgage Link户口的利息只是3厘，那么，理性的做法当然是用手上的钱去赚钱，因为你可以赚到1厘的息差。但当然，最重要是这4厘是否保证的！但如果你发觉，你不可能用手上的钱赚到超过3厘回报，理性的做法当然是用来偿还按揭，或存在高息户口，以保留更多流动现金！”

　　“啊，明白了！”

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。

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