金山软件(03888)截至今年9月30日止的第三季业绩，收益录得比去年同期增41.5%至29.1亿元人民币；而集团期内应占溢利录得4.1亿元人民币，同比升13.5倍，表现相当理想。增长主要是由于国内个人办公订阅业务、机构订阅业务及机构授权业务增长；国内个人办公订阅业务的增长主要由于用户黏性及付费转化增长，而国内机构订阅的增长主要由于新平台WPS 365的推出，持续推进机构订阅模式转型所致。明显看到个人用户对云和协作办公服务的需求增加及用户黏性的提升令订阅服务业务有可持续的增长。

料深化发展协同办公及云办公战略，巩固核心竞争优势

　　集团在网络游戏方面的收益有轻微下降情况出现，收益为9.1亿元人民币，较上年同期下降1%。同比轻微下降主要是由于若干现有游戏的收益自然下滑所致，部分被于2023年下半年发布游戏的收益贡献，及二次元射击游戏《尘白禁区》积极运营的增长所抵销。

　　总括来说，除了反映用户活跃度及黏性有持续提升之外，广告主的需求量亦见好表现。随着云办公战略的积极推进，加上各企业对云办公和远程办公的需求迅速高涨，WPS Office订阅服务持续实现增长，亦带动金山文档等在线协作产品快速发展。预期集团乘着势头深化发展协同办公及云办公战略，巩固核心竞争优势，故值得期待。可考虑于30元买入，上望35.5元，跌穿27元止蚀。

　　（笔者没有持有相关股份，客户持有相关股份）
　
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