阿里巴巴(09988)在最新的财务报告中展现了稳健的增长态势，其2024财年的业绩显示了集团在战略执行上的成效。全年收入达到9411.68亿元人民币，同比增长8%，经调整EBITA同比增长12%至1650.28亿元人民币，调整后净利润同比增长11%至1574.79亿元人民币。这些数据反映出集团在核心业务上重回健康增长轨道，尤其是在淘宝天猫平台的交易总额和订单数上取得了同比两位数的增长，88VIP会员数量也突破了3500万人，显示出用户粘性和购买力的增强。

速卖通和Lazada扩张带来新增长点，AI相关收入实现三位数增长

　　此外，集团的国际数字商业集团和菜鸟集团增速表现亮眼，分别同比增长45%和30%。国际业务的强劲增长，特别是速卖通和Lazada平台的扩张，为集团带来了新的增长点。速卖通的Choice业务通过提供有竞争力的价格和快速配送，实现了订单量的显著增长，这表明集团在提升跨境物流服务和用户体验方面的努力取得了成效。

　　在AI技术方面，集团的投入开始显现成果，AI相关收入实现了三位数的同比增长。集团通过AI技术的应用，不仅提升了用户体验，还拓展了新的商业模式，如钉钉AI助理、淘宝问问等，这些都是AI技术在实际业务中的具体应用，展现了AI作为增长驱动力的潜力。

　　综上所述，集团的财务表现显示了其在核心电商业务和国际扩张上的增长亮点，同时在AI技术的应用上也展现了新的增长潜力。这些战略的执行和成效，为集团未来的持续增长奠定了坚实的基础。可考虑于现价买入，上望125元，跌穿88元止蚀。

　　（笔者没有持有相关股份，客户持有相关股份）
　
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