邮储银行（０１６５８）截至今年６月３０日为止的中期业绩，营业收入达２０１３﹒２亿元（人民币．下同），比去年同期增长３﹒４％；归属于银行股东的净利润同比下降１０％至３３６﹒７亿元。其中不良贷款率为０﹒８９％，拨备覆盖率达４００﹒１％，继续保持优异资产品质。净利息收入同比上升３﹒３％至１２２９﹒５亿元，继续成重要增长动力。

半年净利息收入上升３﹒３％成增长动力

　　值得留意的是，集团加大代理保险、代理基金、代理贵金属等代销业务销售力度，大力推进债券承销业务发展，使代理业务收入快速增长，收入４３﹒９亿元，较去年同期增长５９﹒１％；受惠集团创新营销模式，结算与清算手续费收入３７﹒６亿元，较去年同期增长６％。

　　集团面对成本收入比承压，采取积极应对措施。一方面优化资产负债结构，通过提升中长期信贷资产占比、稳定零售信贷占比等措施，提高资产整体收益率水平。持续调整存款结构令付息成本增长得以控制；另一方面加快中间业务发展，聚焦信用卡、电子支付、投行、托管等业务，实现中间业务收入的稳定增长。此外，通过网点转型，推动实体网点向智能化、轻型化和综合化方向发展，相信集团能合理控制运营成本。

建议３﹒５５港元买入，上望４﹒２５港元

　　集团在农村和县域地区金融服务方面有非常重要的影响。由于网络据点近六成分布于国内中西部，遍布城乡，亦属“一带一路”的重点建设地区，是为优势之一。今后邮储将加强“一带一路”的沿线网点，有望能更好地推动邮储的中长线业务发展。可考虑于３﹒５５港元买入，上望４﹒２５港元，跌穿３﹒３港元止蚀。

　　笔者没有持有相关股份，客户持有相关股份