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发表时间: 2024-10-25 14:06:14
陈永陆、被昵称为“陆叔”,在银行金融业累积逾38年经验,为香港最具权威的投资专家之一。陈先生于1973年毕业于香港大学,之后在多家主要金融机构担任管理高层职位。
2000年,陈先生决定放弃金融界高职,投身成为全职的独立股评人,以服务小投资者的利益为己任。陆叔与公众投资者保持紧密接触,在电台主持多个财经节目,更兼任电视台财经节目主持人,并在多家主要网站及报刊的撰写专栏,以及每年多场投资讲座。陈永陆致力服务社会,曾出任多项公职。
在过去三个星期中国不断推出政策,希望刺激经济、楼市、股市,不过近日政策趋于平淡,市场开始关注到底10月份经济数据,有没有好转的情况,尤其是楼市是否已经复苏,都是投资者关注的问题。
的确,在十一黄金周长假期开始的时候,内地楼市销售显著回升,但近日已经趋于平淡,这反映出内地政策如果欠缺持续性,内地居民的投资或消费意欲都不能持续,不过如果政策推出得太多太密,政策效应将会逐步消除。
因此现阶段的确已到了一个十字路口,对中央政府而言,反而是一个重大的考验,毕竟政策已经推出,而且已经令市场产生期待,但如果近日的政策最终无法产生效果,市场的失望情绪,将会比之前推出的政策欠缺效果产生的失望情绪来得更加强烈,因此如何维持政策的热度,同一时间令市场不会产生失望的感觉,是未来一个月的重点所在。
故此,相信港股及A股将会进入一个整固的阶段,恒生指数应可守稳在20000点的水平,但要企稳在21000点的关口,有一定难度,同样上证指数可能会在3300点上下浮沉,除了投资者正在等待中央有没有新一轮政策推出之外,11月公布的经济数据亦会是一个重要的参考。因此板块轮换的炒作,会成为短期中港股市的主流所在,好像近两天光伏股便成为追捧的目标,主要因为市场憧憬中央会加大太阳能领域投资,不过这种炒作在过去六年经常出现,而且十分短暂,所以投资者要注意当中风险。
板块轮换成短期股市主轴
反而政策持续加码地下管网相关领域,在城市排水管网扩容、污水处理管道建设、天然气替代、地下综合管廊建设等方向需求体量有望持续上升,相关产业链公司未来发展更值得关注,其中中国联塑(02128)为中国领先的大型管道建材产业集团,拥有过万多种产品,管道是集团的核心主营业务和核心盈利来源,过去一直保持管道系统业务的龙头地位。中国联塑现时有超过30个先进的生产基地,分布在中国18个省份及海外国家,旗下“联塑”品牌在中国塑料管道及管件市场处于领导地位。去年内地总体基建投资增速快于全国固定资产投资整体水准,其中水利管理业投资亦分别按年增长5.2%,带动管道行业持续稳定发展。
集团去年度塑料管道系统业务表现平稳,收入达245.85亿元,占总收入79.6%,预期在国策中长线支持下,收入或有更明显改善,前景值得留意,现价相对预期市盈率只有约4.7倍,估值相较大市仍然偏低,值得留意。
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