在亚洲，互联网金融比世界其他地方领先起码10年以上，犹如一台时光机，关键并不是因为他们的技术好，而是因为他们跨过信用卡或支票付款世代，直接跳到用电子货币包网上支付。

   未来5年，颠覆整个亚洲的三只独角兽，分别是“GAP”：G是马来西亚的Grab、A是蚂蚁金服、P是印度的Paytm。这三间金融科技公司已经成为亚洲最大的商业颠覆者，对传统银行及其他金融机构构成威胁，而且已经塑造出未来世界各地都会用的商业模式。

（图片由作者提供）

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   Grab的估值为140亿美元，对外投资仅次于日本的大马石和中途等蓝草投资机构，这意味着，这公司成立7年后，Grab的市场估值高于东南亚排名前25大银行的15间。除了起家的叫车服务，还有叫电单车、日用品、外卖等。它也和中国大型网络保险公司众安合作，提供中小企保险服务，并计划在2020年推出财富管理服务。

   2010年成立的Paytm目前有3亿6千万订户，比美国人口还要多，每月活跃用户超过1亿。它是用支付平台作为其他服务的跳板，包括印度人最喜欢的黄金、保险及兑换外币，同时为一些小型零售商提供贷款，这些零售商从来都不是银行青睐的对象，但是印度经济的支柱。

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   至于蚂蚁金服，是目前全球最大的独角兽，市值为东南亚最大星展银行集团的三倍。上月，蚂蚁金服在东南亚地区投资了10亿美元，也对印度最大的金融科技公司、估值为160亿美元的Paytm进行投资。

   全球的金融业都是受到政府监管，唯有中国政府动作积极目前放行，背后有什么阴谋，今天开始我们解密“蚂蚁集团”，看看它如何一圆马云的金融大梦。

   蚂蚁金服到底做些什么呢？其实它主要就是阿里巴巴集团的网络金融服务公司，旗下包含支付宝、基金投资余额宝、信贷服务蚂蚁花呗、个人征信服务的芝麻信用等。

   数十年来，传统银行及其他金融机构，对于科技投入十分冷漠，低效及昂贵的服务费，已经引起亚洲金融科技的狂热，这已经是公开的秘密。用户常见的问题，包括完全不好的上网经验、弄一大轮的KYC、在电话上漫长的等待，这些痛点，绝对会腐蚀整个金融系统。

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   马云从未掩饰过成为金融大鳄的决心，他曾经抛下豪语：“银行不改变，我就去改变它”，这间没有分行的互联网科技公司是全球最大的独角兽，是马云及背后Families最重要的资产。

   从一个支付工具到万亿金融帝国，蚂蚁集团是如何长成巨象？

   过去十多年，阿里巴巴以至今天蚂蚁金服的壮大，是基于历史理由。由于内地金融服务业从来没有照顾穷人及低端人口、中小微企，许多小微金融的服务需求无法被满足；而随着城乡进化，民营企业壮大，愈来愈多中产阶级诞生，蚂蚁的生意也愈做愈大。及后马云取得全国性金融牌照，将“支付宝”在系统内独立出来，又成立网商银行，完全不理会股东日本软银及美国雅虎等股东。

   蚂蚁集团是什么概念呢？

   蚂蚁所营运的宇宙非常庞大，截至今年6月底，蚂蚁所营运的“支付宝”及所支持的印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等九个移动支付平台，总活跃的用户已经高达14亿人口，透过“支付宝”理财平台托管的资产已经超过人民4万亿，除了“支付宝”还有“余额宝”，总规模超过1万亿人民币，曾经是世界最大的货币市场基金。旗下还有花呗、借呗、网银、信贷服务、放款、保险、芝麻信用、蚂蚁财富、网商银行、蚂蚁小贷、蚂蚁金融云、余额宝、招财宝等。每一个拆出来都可以成为一间独立银行、金融机构，蚂蚁这几年发展所发展的金融科技，已经由前端到后端、云端，背后根本不是金融，而是科技。

   亚洲金融科技初创企业不单方便，而且还形成了一个现成的生态系统，逐渐打造成为一个超级App。用户只需下载一个App，就可以享受支付、汇款、投资、保险、贷款、按摩、叫车、叫餐等服务的折扣，光是这一点，传统银行就无法匹敌，因为他们寻找区域合作伙伴的时候，从来的重点都使是推销产品，叫人刷多些卡。

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   目前支付宝的用户约为8.7亿，余额宝的基金则在对接了包括天弘货币基金、天欧滚钱宝A、博时现金增利A等6个货币基金后，总额度超过了2,700亿美元（约1.8兆人民币），不但是全中国最大的货币基金，甚至超过了中国四大银行的现金存款规模。

   以去年阿里巴巴公布的财报显示，蚂蚁金服向阿里巴巴支付的利润合计达到7.39亿美元（37.5%分润比率），因此推估蚂蚁金服全年的利润超过19亿美元，很可能是少数庞大却又赚钱的独角兽；但有趣的是2018年第一季亏损了7.2亿人民币（与同期财年利润相比增加了65%），而在同时期也传出了蚂蚁金服大量对数间公司或服务进行战略投资，有许多媒体认为第一季的亏损是来自于蚂蚁金服大量的战略投资，但也有少数人抱持不同看法，认为蚂蚁金服第一季的亏损原因或许没有这么单纯。