上日提到，我建议的三合一退休理财方案中，最后一部分的定息工具，在2022年之前选择不多，因为存款利息似有若无，而稳阵的债券，例如美国的国债，入场门槛又偏高，至于息率吸引的企业债，例如内地房地产企业的债券，风险又高到难以承受，实在很无奈。

   不过，自从2022年起，美国联储局大手加息后，形势开始逆转，因为光是存定期就已经有不俗回报，只要你愿意经常把钱从一家银行搬去另一家银行，成为“新资金”，就可以持续享受高息。

   如果大家不想几个月就搬一次钱，可以考虑买美债，因为在息口回落的时候，是买债券的最佳时机。还有的是，现在买美债的入场门槛不算太高。

如果美国息口回落，美国国债价格会反向走高。(iStock)

   我的一位已退休朋友Maria，在她退休资产中的定息工具部分，就选择了美债。她是“狮子银行”的长期客户，所以顺理成章选择在“狮子银行”买美债。

   “现在可以用银行提供的App买美债，其实都颇方便，最重要是入场门槛比我想象中低。”Maria告诉我。

   “过去好像要20万美元才可以入场！”我回应说。

   “不是呢，现在每手是7万美元而已！”

   “啊，真的不算高。如果要20万美元才可以买的话，对很多人来说，都不可以再分散风险了，因为没有本钱呢！”我说。

   “是的！我买了两手，一手是20年的美债，另一手是2年的美债，现在短年期的美债，孳息率比长年期的美债还高。我买的时候，20年美债的孳息率大约4.8%，2年的更超过5%！”

   “这样也好，你至少分散了债券的年期，但品种都是美国政府的国债！”

   “是的，但我也有买香港政府推出的银债和绿债呀！这也算分散发行人的风险吧！”

   “也是的，但我相信，你不会买到太多银债吧！绿债你倒可以上市后，在港交所的平台买到！因此，金额上，你买美债的资金始终较多？”

   “你果然是专家，心水很清呢！”

   “过奖了！我还想问下，现在买美债的手续方便吗？”

   “方便，正如我所说，在银行的App已可买到，唯一要注意是先声明你不是美国的税务居民。据我所知，大部分金融机构都不会为美国的税务居民提供投资服务，因为它们要负责向美国政府申报！”Maria续说。

   “是呀！因为美国人投资要交增值税或利息税，我们作为外国人就可以豁免！”

   “但我也想请教一下，现在应该是买美债的时机吧！”

   “是的，因为债券价格和息口是呈相反方向，只要息口向下，债券价格就会向上。这一刻，不少美债的孳息率都有4%以上，个别甚至有5%，这时你买入，就已经锁定孳息回报，如果你的目标是收息，那已经很不错。如果息口真的回落，债价便会向上，到时你就很灵活了。即使息口不升不跌，你也可以继续收息，只要你没有资金需要，那就可以继续持有。”

   “明白，我也这样想！”

   作者电邮：lkslo@yahoo.com

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