上星期看新闻得悉，7月份强积金录得负回报3.1%，每人平均蚀8,456元，但年初至今，每人仍赚4,809元。其实，上月主要是中港股票市场有调整，欧美市场的表现仍然平稳，美股甚至有轻微升幅。

　　如果你的强积金主要投资大中华市场，上面的资讯可能是对的，但如果你买环球股票，又或者是买债券，情况又未必如此！

　　因此，我对于这些数字，总感到不是味儿，因为这未能反映实际情况，但好像时常提醒着我们要“止赚”（当月升了）或“止蚀”（当月跌了）了。

　　我也留意到，每当有这些数字公布，尤其是某月份市场下跌了，积金局都会有些回应。

宜每半年查看基金表现

　　“尽管过去20年投资市场曾经历大幅波动，强积金制度仍然能抵住多个经济周期，并为计划成员的退休储蓄增值。积金局留意到近几个星期股市的负面情绪，而强积金乃长达30至40年的长线投资，期间无可避免经历不同的经济周期，认为强积金计划成员毋须过分担心短期的市场波动，切忌试图捕捉市况。”以上是积金局今次的回应。

　　姊妹们，我偏向同意积金局的观点，尤其是不要“捕捉市况”，即是所谓的“高沽低买”。据我所知，有些人对自己的强积金不闻不问，从来都不理，这是一个极端；但也有些人几乎每日都查看自己所买的强积金基金价格，这是另一个极端，两者都不可取。

　　我自己认为，定期查看自己的强积金资料，以及基金表现是必须的，但这是定期，绝对不是每日，即使每月也不需要，比较合适是半年一次左右，甚至一年一次也无妨，尤其是年轻的姊妹们，因为你们的投资期仍然很长。

　　当然，如果你已经接近退休，可能需要较频密地检视你的强积金，但如果你已经减低高风险的资产，也未必再需要太频密了。我认为，调配强积金，主要不是看投资市场的表现，而是看自己的承受能力和实际需要是否有变化。

　　强积金是长线投资，因此，我们应该看它的长线表现。积金局每季都有提供一份统计分析，当中就包括每年的回报和每种资产的回报资料，我认为很有参考价值。

　　附表一列出强积金自2000年12月推行以来，每年的回报情况，当中有7年是负回报，即所谓蚀钱，蚀得最惨的是2009年，即金融海啸后的一年，跌了25.9%。但值得留意的是，翌年已经回升3成。

平均回报4.9%远抛通胀

　　如果平均计，截至今年3月底止，强积金的平均回报是4.9%，跑赢1.8%的平均通胀率。如果以各类资产计，股票基金提供的年回报是5.5%（见附表二），是各类资产中最高的。如果你是保守投资者，只买债券基金，回报是2.6%。但如果中间落墨，只买混合资产基金，回报是4.7%，比股票基金低0.8个百分点。

　　由于篇幅关系，到底我们应该如何解读以上的数据，下次再续。

　　作者电邮：tong_lydia223@yahoo.com.au。

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